Временной распад опционов. Типичная ошибка при его сборе.

Уверен, что все начинающие опционщики знакомы с графиком, показывающим экспоненциальное уменьшение стоимости опциона за последние 30 дней до погашения.

 

Также уверен, что у людей, которые видят этот график в первый раз, сразу возникает идея продавать путы и коллы «без денег» с маленьким сроком до погашения. В виде «голой» продажи, или в виде спредов, и собирать временной распад у лузеров, которые такие опционы покупают.

 

Круто! Скоро мне «накапает» много бабла :-)

 

Знаете ли вы, что это классическая ошибка продавцов опционов? Этот график показывает временной распад только опционов «около денег».

 

Временной распад опционов «без денег» не похож на временной распад опционов «около денег»!

 

Опционы «без денег» не только »распадаются» различно от опционов «около денег», но они также незначительно изменяются в цене при приближении к погашению.

 

Временной распад опционов «без денег» (дельта в районе 10) УМЕНЬШАЕТСЯ в последние 30 дней до погашения.

Видите, как этот график отличается от первого?

Понимание того, как временной распад на разных страйках отличается друг от друга, и как он изменяется с изменением дней до погашения - необходимо для успешной продажи опционов.

 

Как это применить на практике?

Продавая опционы «без денег», продавайте их за 50-70 дней до погашения, и закрывайте позицию за 30 дней до погашения. Таким образом, можно использовать свойства временного распада опционов «без денег» для своей пользы.

 

А почему бы не продать опционы за 90-100 дней до погашения?

Две причины:

  1. Высокий вега-риск;
  2. Небольшие объем и открытый интерес в дальних сериях.

Поэтому, если продаете опционы «без денег», то продавайте их за 50-70 дней до погашения с выходом через 20-30 дней.

 

Доктор Опцион

  • опционы
  • продажа опционов. покупка опционов

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Похожие публикации

Комментарии (8)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP