drimdonetsk Общие сведения и производственная деятельность
Сургутнефтегаз и Магнит входят в десятку крупнейших российских компаний. Сургутнефтегаз занимает третье место в стране по добыче нефти, а Магнит – крупнейший ритейлер Российской Федерации. Акции этих компаний входят в число наиболее ликвидных ценных бумаг в России. Это крупнейшие компании страны, штаб-квартира которых находится не в Москве или Санкт-Петербурге.
Сургутнефтегаз – вертикально-интегрированная компания основными направлениями деятельности которой являются добыча и переработка нефти и газа. Компания была основана в 1993 году путем объединения активов предприятия специализирующегося на добыче нефти и газа – «Сургутнефтегаз», предприятия переработки – Киришский НПЗ, а также сбытовых предприятий. Штаб-квартира располагается в городе Сургут.
Компания обеспечивает 12% российской нефтедобычи. Последние годы, производственные показатели добычи нефти Сургутнефтегазом очень стабильны и варьируются на уровне 60 млн. тонн. Производство газа компаний по итогам 2014 года составило 9 446 млн. куб. метров. Сургутнефтегаз обеспечивает 15% производства попутного нефтяного газа в России.
Сургутнефтегаз ведет активные геолого-разведочные работы. В 2014 году, компанией было введено в эксплуатацию 1 183 нефтяные скважины. По итогам прошлого года, Сургутнефтегаз обеспечил прирост извлекаемых запасов нефти на 76.8 млн. тонн. А в целом, за последние 5 лет, прирост нефтяных запасов, превысил добычу нефти компанией, за этот период в 1.5 раза. Сургутнефтегаз обладает 148 лицензиями на разработку нефти: в Западной Сибири – 122 лицензии, в Восточной Сибири – 23 лицензии, в Тимано-Печерском бассейне – 7. Наибольшее количество нефти, компанией было добыто из Федоровского месторождения – 8.332 млн. тонн.
В структуру Сургутнефтегаза входит самый крупный в России Киришский нефтеперерабатывающий завод, производственная мощность которого составляет 22 млн. тонн нефтепродуктов в год. В 2014 году компанией было произведено 18.5 млн. тонн нефтепродуктов, из которых: автомобильных бензинов – 2.5 млн. тонн, авиакеросина – 0.7 млн. тонн, дизельного топлива – 5.8 млн. тонн, мазута – 8.5 млн. тонн, прочих нефтепродуктов – 1 млн. тонн. Сургутнефтегаз располагает собственной сбытовой сетью количестве 289 АЗС. По итогам 2014 года, компанией было реализовано чуть более 1.3 млн. нефтепродуктов.
Магнит – российская компания-ритейлер имеющая крупнейшую розничную сеть магазинов в стране. В мировом рейтинге Магнит занимает 55 место, среди 250 крупнейших ритейлеров. Первый магазин компании был открыт в 1994 году в Краснодаре, где сейчас и располагается штаб-квартира Магнита.
Магазины компании Магнит расположены в 2 233 городах Российской Федерации. На начало 2015 года в розничную сеть компании входило 9711 магазинов. Из которых основная часть «магазины у дома» - небольшие магазины, предназначенные для удовлетворения потребностей близ живущих покупателей и имеющий сравнительно небольшой ассортимент продукции. Таких магазинов в структуре Магнита насчитывалось – 8 344 шт. Остальные магазины – это гипермаркеты – 190 шт., «семейные магазины» - 97 шт. и магазины типа «дрогери» - «магазины у дома» торгующие непродовольственными товарами бытового назначения – 1080 шт.
С каждым годом количество магазинов под брендом «Магнит» значительно увеличивается. За последний год, рост количества торговых точек составил почти 20%. Общая торговая площадь всех магазинов компании составляет 3 590.64 тыс. кв. метров. Компания Магнит имеет разветвленную логистическую сеть, в которую входят 27 распределительных центров. Автопарк компании составляет 5 938 единиц техники. По итогам 2014 года, магазины сети «Магнит» посетило 2 944.12 млн. человек.
Основные финансовые показатели
В 2014 году обе компании достигли максимального оборота в национальной валюте. Оборот Сургутнефтегаза составил 890.57 млрд. рублей, что больше чем у Магнита на 14.27%. Выручка крупнейшей российской розничной сети в 2014 году была равна 763.53 млрд. рублей.
Несмотря на довольно большое отставание от Сургутнефтегаза, по сумме оборота, необходимо отметить очень хорошую динамику роста выручки ритейлерской компании. По сравнению с 2013 годом оборот Магнита увеличился на 28.16%, а по сравнению с 2012 годом – на 74.27%.
Что касается динамики роста выручки Сургутнефтегаза, то увеличение происходит очень медленными темпами. По сравнению с 2013 годом рост оборота составил всего 6.3%, а в сравнении с 2012 – 9.1%. Благодаря такой стабильности Сургутнефтегаз имеет большое преимущество перед Магнитом по сумме оборота за последние три года – 29.34%. Суммарная выручка нефтяной компании была равна 2 543.88 млрд. рублей, а компании-ритейлера, соответственно 1 797.53 млрд. руб.
В 2014 году, Сургутнефтегаз показал просто фантастическую рентабельность. Чистая прибыль компании указанная в годовом отчете, составленном по стандартам МСФО, по итогам 2014 года равнялась 884.83 млрд. рублей. При этом операционная прибыль была равна 162,8 млрд. рублей, а за счет курсовых разниц компания получила 845.94 млрд. прибыли. В итоге рентабельность Сургутнефтегаза составила 99.36%.
Рентабельность компании Магнит, намного меньше, чем у нефтяной компании, но и сферы деятельности компаний существенно отличаются. В 2014 году рентабельность крупнейшего российского ритейлера составила 6.25%. Необходимо отметить, что с увеличением объема продаж, с каждым годом увеличивается и рентабельность Магнита. В 2012 году, рентабельность компании по чистой прибыли составляла 5.6%, а в 2013 – 6.14%.
Если сравнивать показатели чистой прибыли компаний, в денежном выражении, то преимущество Сургутнефтегаза выглядит просто ошеломляющим. За три года нефтяная компания получила чистую прибыль в размере 1 324.85 млрд. рублей, а чистая прибыль Магнита за тот же временной промежуток была меньше в 12.17 раза и составила 108.81 млрд. рублей.
Активы и обязательства
Активы компании Сургутнефтегаз составляют 957.5 млрд. рублей. По этому показателю нефтяная компания имеет четырехкратное преимущество, над крупнейшим российским ритейлером, активы которого составляют 235.45 млрд. рублей.
Долговые обязательства компаний относительно невысоки. Компания Сургутнефтегаз имеет в своем пассиве 397.05 млрд. рублей долга, что составляет 44.58% от ее оборота. Показатели Магнита еще меньше, долговые обязательства розничной сети составляют всего 17.99% от ее оборота и равняются 137.35 млрд. рублей. Долги Сургутнефтегаза превышают долги Магнита в 2.89 раза.
По сравнению с 2013 годом долги Сургутнефтегаза увеличились на 23.29%, при том, что оборот увеличился всего на 6.3%. Отрицательную динамику также подтверждает тот факт, что в 2012 году, долговые обязательства Сургутнефтегаза равнялись 107.17 млрд. рублей и составляли всего 13.14% от общей выручки компании. Магнит, напротив показывает хорошие результаты в кредитной политике. По итогам 2014 года, долги компании сократились на 0.4%.
Что касается краткосрочных долговых обязательств, то тут лучше ситуация у Сургутнефтегаза. Общая сумма долгов нефтяной компании, которые должны быть погашены в течение года, составляет 177.85 млрд. рублей, что в общей структуре долговых обязательств занимает 44.79%. Краткосрочные обязательства Магнита составляют 72.62% всех долгов компании и в денежном эквиваленте равны 99.74 млрд. рублей.
Кадровая политика
Обе компании являются очень крупными работодателями, они обеспечивают работой более 375 тыс. человек. На предприятиях Сургутнефтегаза работает более 115 000 сотрудников, из которых в нефтедобыче занято 103 тыс. человек, в нефтепереработке – 8 тыс. человек, в сбыте продукции – 4 тыс. Компания Магнит, на начало 2015 года имела штат сотрудников около 260 тыс. человек, что превышает количество работников Сургутнефтегаза в 2.26 раза.
Средняя заработная плата в этих компаниях довольно низкая, особенно это касается нефтяной компании. В своей отрасли, Сургутнефтегаз имеет одну из самых низких зарплат – 51 772 рубля. Правда, по сравнению с Магнитом, этот показатель в 2.5 раза выше. Но не стоит забывать, что розничная торговля и нефтегазовая промышленность имеют разную доходность и соответственно уровень зарплат. Среднестатистический работник сети Магнит получает в месяц всего 20 817 рублей. Фонд заработной платы, также больше у Сургутнефтегаза и составляет 71.45 млрд. рублей. У ритейлера этот показатель равняется 64.95 млрд. руб.
Производительность труда в компании Сургутнефтегаз составляет 7.74 млн. рублей в год, на одного сотрудника. По этому показателю нефтяная компания опережает розничную сеть Магнит, где производительность труда на одного человека равняется 2.93 млн. рублей, в 2.64 раза.
На оплату труда своих сотрудников Сургутнефтегаз тратит 8.02% от общего оборота компании. Магнит имеет схожие показатели, фонд заработной платы составляет 8.51% выручки розничных сетей. Также у обеих компаний схожий показатель, определяющий отношение производительности труда к средней зарплате. У Сургутнефтегаза, сотрудник в среднем получает 0.67% от приносимой им годовой выручки, а среднестатистический работник Магнита в месяц получает 0.71% от суммы годовой производительности труда.
Биржевая торговля
Акции компаний Сургутнефтегаз и Магнит одни из самых ликвидных на фондовом рынке. Они относятся к разряду российских «голубых фишек». Акции Сургутнефтегаза торгуются на Московской и Лондонской фондовых биржах. Обозначение обыкновенных акций компании на Московской бирже – (SNGS). Они используются в расчете 8 российских биржевых индексов:
- ММВБ
- РТС
- ММВБ 10
- ММВБ Нефти и газа
- РТС Нефти и газа
- RTS Standard
- MSCI Russia
- TR Russia 50
Обыкновенные акции ОАО Магнит также, как и Сургутнефтегаза, торгуются на Московской и Лондонской фондовых биржах. Акции крупнейшего ритейлера России (MGNT) используются в расчете 6 биржевых индексов: ММВБ, РТС, ММВБ 10, РТС Потребительских товаров и розничной торговли, RTS Standard, TR Russia 50, MICEX Consumer & Retail.
Количество акций Сургутнефтегаза насчитывает 35 725 994 705 штук. Их номинальная стоимость равняется 1 рублю, а цена на 08.09.15 составляет 34.450 рублей. Рыночная капитализация компании на отчетную дату составляла 1 230.76 млрд. рублей. Количество акций Магнита равняется 94 561 355 штук, номиналом 0.01 рубль. Стоимость (MGNT) на 08.09.15 составляла 11996.0 рублей. Таким образом, рыночная капитализация российского ритейлера немногим уступает нефтяному гиганту и составляет 1 134.36 млрд. рублей. Преимущество Сургутнефтегаза по этому показателю составляет 7.9%. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза одни из самых прибыльных, прибыль на одну акцию составляет 23 рубля, что составляет 66.76% от текущей стоимости. В свою очередь акции Магнита, также имеют прибыль – 929.83 рубля на акцию. В отношении к текущей стоимости это составляет 7.75%.
Несмотря на то, что компании представляют абсолютно разные сферы российской экономики, график котировок их акций довольно схожи, только (SNGS) более волатильны. По сравнению с 08.09.14 акции Сургутнефтегаза подорожали на 29.87%. Максимальная стоимость была зафиксирована на уровне 39.800 рублей, что выше текущих котировок на 15.53%. Минимальная цена (SNGS), за год, была равна 21.815 рублей, что ниже стоимости 08.09.15 на 57.92%. Средняя стоимость за отчетный период равна 31.496 рублей. Это меньше текущей цены на 9.37%. Максимальная цена закрытия была зафиксирована на уровне 39.000 рублей за акцию. Это превышает стоимость в начале периода на 47.03%, а произошло это после закрытия торгов16 апреля 2015 года. Минимум был 30 декабря 2014 года. В этот день торги (SNGS) закрылись на отметке 23.520 рубля за акцию, что меньше чем 08.09.14 на 11.33%.
Рост акций ОАО Магнит по отношению к 08.09.14 составил 25.09%. Максимальная стоимость за отчетный период составила 12944.0, что больше текущей цены на 7.9%. Минимум за год достиг отметки 9213.0 рублей за акцию. Что меньше стоимости от 08.09.15 на 30.21%. Средняя стоимость за последние 52 недели была равна 11181.4 рубля. Это меньше текущих котировок на 7.28%. Максимальная цена закрытия была зафиксирована 5 августа 2015 года на уровне 12818.0 рублей за акцию. Это превышает стоимость (MGNT) в начале периода на 33.66%. Минимум по цене закрытия был достигнут 22 сентября 2014 года, стоимость акций по сравнению с 08.09.14 упала на 0.63% и составила 9530.00 рублей.
По торговому обороту, акции Сургутнефтегаза уступают (MGNT) на 47.7%. Оборот нефтяной компании и ритейлера за последние 30 дней составили 19.611 млрд. рублей 28.966 млрд. рублей соответственно. Максимальный дневной оборот для (MGNT) за этот период составил 2.796 млрд. рублей, а для (SNGS) этот показатель составил 1.667 млрд. рублей. А вот по среднему количеству сделок за день лидирует Сургутнефтегаз с показателем 13 919, аналогичный показатель акций ОАО Магнит равен 9 522.
Итоги
Итогом этого финансового сражения стала прогнозируемая победа Сургутнефтегаза. Но вот далась она нефтяной компании не так просто, ОАО Магнит оказывал упорное сопротивление и даже по некоторым показателям был значительно сильнее.
По сумме оборота, хотя и было преимущество Сургутнефтегаза, но глядя на динамику роста выручки Магнита можно предположить, что в 2015 году, компания-ритейлер может обойти нефтяного гиганта. Что касается чистой прибыли, рентабельности и суммы активов – то здесь Магниту, в силу специфики сферы деятельности конкурировать с нефтяной компанией очень тяжело. Это же касается и кадровой политики, но тут необходимо отметить довольно низкие показатели в этой категории Сургутнефтегаза, по сравнению с другими предприятиями отрасли.
А вот лучше Магнит был в категории «биржевая торговля», а также сумел победить при сравнении долговых обязательств. Но если при сравненинии суммы долга, победа ритейлера была прогнозируема, то лучший результат на фондовом рынке довольно неожиданный. Нефтяная компания и ритейлер имели практически одинаковые показатели капитализации и динамики роста акций, а вот по торговому обороту преимущество (MGNT) над (SNGS) было довольно внушительным.
Следующая финансовая битва будет заключительной в этом проекте и пройдет она между крупнейшим российским оператором связи МТС и лидером российской металлургии ОАО Новолипецкий Металлургический Комбинат.