Решение о распределении капитала

Решение о распределении капитала – это определение структуры инвестиций с учетом риска и доходности.

Определение оптимальной структуры инвестиционного портфеля является главной задачей каждого инвестора, при решении которой следует сопоставлять собственный и рыночный риски.

Пути распределения капитала

При распределении ресурсов невозможно сформировать идеальную пропорцию для вложения средств. Однако всегда вначале следует определить перечень объектов инвестиций.

Ценные бумаги – этот вид инвестиций предполагает приобретение инструментов фондового рынка. Инвестиционный характер вложения проявляется в желании участвовать в управлении деятельностью эмитента и участии в его прибыли, портфельный означает получение дохода в результате спекулятивных сделок по купле-продаже актива.

Недвижимость и иное ценное имущество – является одним из наименее рисковых форм вложений, однако имеет низкую доходность по причине высокой стоимости и большого срока окупаемости актива.

Инвестиционные фонды и доверительное управление – передача части своего капитала специализированным участникам финансового рынка, которые аккумулируют средства доверителей и разрабатывают свою стратегию инвестиций для получения прибыли.

Биржевая торговля – участие в сделках, основанных на динамике индексов финансовых инструментов биржевого рынка, самостоятельно или через представителя.

Личный бизнес – предпринимательство в классической форме, связанное с производством товара или оказания услуг.

Пенсионное и накопительное страхование – уплата периодических взносов с целью прироста капитала в будущем при наступлении страхового случая.

Банковский депозит – размещение средств в банке или небанковской финансовой компании на определенный срок под процент.

Принятие решения о распределении капитала

При анализе существующих возможностей для вложений собственнику необходимо вначале определить цель инвестиций. Если главной целью является сохранение капитала, то выбирать следует наименее рисковые активы, прибыль по которым стабильна и покрывает уровень инфляции. При агрессивной инвестиционной политике рассматриваются более доходные варианты вложений, имеющие более высокий риск.

В любом случае для сохранения и приумножения капитала существуют общие правила:

• диверсификация активов – капитал нужно распределить по нескольким направлениям (как правило – не менее трех) с целью обеспечения минимально гарантированной доходности и приемлемого уровня риска;
• разделение капитала на общую и рисковую части – выделение в структуре вложений доли, которую можно направить в рисковые высокодоходные проекты без ущерба для инвестора (по различным оценкам, спекулятивная часть должна составлять от 3 до 20% всего капитала);
• прирост капитала – полученный доход использовать не только на текущее потребление, но и на увеличение активов (оптимальный вариант заключается в капитализации не менее 19% прибыли, тогда первоначальный размер актива увеличивается в 2 раза спустя 4 финансовых периода);
• ведение статистики инвестиций – позволяет увидеть эффективность каждого вложения и сделать корректировку структуры капитала по нужным инвестору направлениям;
• определение точки насыщения – в некоторых случаях полезно рассчитать желаемый прирост капитала с тем, чтобы при его достижении в перспективе перевести основную часть активов в без рисковую зону с постоянной доходностью (в этом случае за счет постоянной капитализации может пропасть целесообразность вложений в опасные проекты).

Также принятие решения может основываться на применении математических моделей распределения капитала. Их суть состоит в сопоставлении кривых безразличия инвестора и всего рынка с целью нахождения границы эффективности вложений.