Info-Maker 
Люди, недавно начавшие работу на финансовых рынках, постоянно находятся в поиске еще одна статьи, книги, мнения эксперта и т.д., которые, по их мнению, дадут необходимые знания о том, как делать правильный выбор в процессе инвестирования. Это происходит из-за того, что любые советы направлены на то, чтобы поделиться умными взглядами, которые заставят людей поверить, что они что-то упустят, если не последуют этому совету. Вместо того чтобы гоняться за информацией об инвестировании и пытаться на ее основе построить портфель, который, в лучшем случае, позволит не потерять вложенные деньги, нужно сразу обращаться к специалистам с огромным стажем работы в сфере трейдинга и инвестиций.
Если вы хотите самостоятельно разобраться в тонкостях инвестирования, то эта стать именно для вас. В отличие от других статей по инвестированию, данная публикация призвана показать вам все основные правила инвестирования. Безусловно, вы все это слышали, но не знаете что это можно применять для заработка денег на финансовых рынках. Мы просто напомним вам, о чем эти правила, и покажем, что они верны не потому, что их сформулировали "эксперты", а потому, что они основаны на здравом смысле. Итак, вот несколько основных правил, которые вам наверное уже известны, и их простое обоснование с точки зрения здравого смысла.
Лучшая долгосрочная инвестиция - это акции
Акции (доля в компании) превосходят по результативности все другие основные классы активов, которые можно легко покупать и продавать в течение длительного периода времени. В этом есть смысл. Если вы хотите получить гарантированную доходность (это предлагают облигации), то должны отказаться от возможности получить повышенную прибыль ради снижения риска.
Существует несколько классов активов, которые выросли в цене больше, чем акции, например - недвижимость в удачном месте или определенные предметы искусства. Эти активы, хотя и привлекательны по ряду причин, не могут легко покупаться и продаваться в необходимом количестве (т.е. они неликвидны). Поэтому они не подходят среднему инвестору, желающему регулярно вкладывать свои сбережения.
Предостережение: Если вы собираетесь вскоре выйти на пенсию, или вам потребуется в ближайшем будущем значительная доля ваших активов, то держать все средства в акциях не имеет смысла, поскольку, из-за волатильности рынка, вам, возможно, придется продать их по более низкой цене. В других случаях, если ваша потребность в наличных на ближайшие пару лет ограничена, то вы сможете пересидеть любые просадки на рынке.
На регулярной покупке и продаже акций (торговле акциями) зарабатывает незначительное число людей
Дело не в том, что люди, которые этим занимаются в подавляющем большинстве (около 95%) теряют деньги. Просто, когда они этим занимаются, то терпят неудачу. Это потому, что каждая покупка/продажа акции теоретически является игрой с нулевой суммой. Если вы зарабатываете, кто-то теряет деньги. Когда теряете вы, деньги получает кто-то другой.
Но на практике дела обстоят еще хуже, поскольку существуют комиссии. Поэтому даже те, кто торгует прибыльно, в конечном итоге зарабатывают меньше, чем должны были бы. А у тех, кто проигрывает, убыток становится еще больше. Это то же самое, что происходит в казино. Азартный игрок имеет шансы немного (или много) менее 50% выйти победителем в долгосрочной перспективе. Это очень выгодно для казино и очень накладно для его клиентов. Так как же можно заработать в долгосрочной перспективе?
Единственный способ заработать деньги в долгосрочной перспективе - купить акции и удерживать их
Об этом вы, наверное, уже слышали раньше. Давайте разберем, почему это так. Стоимость акции предприятия является отражением ценности бизнеса. Со временем, по мере роста бизнеса, растет цена акций. Среднегодовой совокупный рост компаний (S&P 500) за последние сто лет составляет 10.3%. (9.9% за последние 50 лет и 9.9% за последние 10 лет). Единственный способ получить эту доходность в полной мере - инвестиция в течение всего периода времени. Еще одна причина, почему акции нужно покупать и держать - комиссии. Удерживая инвестицию, вы минимизируете комиссию.
Вы можете посчитать, что вы достаточно умны, чтобы знать, когда вкладывать деньги в акции, а когда - забирать. Если это так, то вы не только умнее меня, но и умнее почти всех других людей. Этот процесс называется тайминг. Но не забывайте, что, с учетом комиссий, вы участвуете в игре с менее, чем нулевой суммой.
Возникает вопрос: вы действительно хотите участвовать в такой игре наряду с крупными институциональными инвесторами, имеющими неограниченные ресурсы, неограниченное время и почти неограниченные инсайдерские контакты. Эти люди и их компьютеры активно перерабатывают всю информацию мира в поисках минимального преимущества на рынке. Очень немногие люди могут победить их на длительном промежутке времени, а сами они редко превосходят результативность рынка (учитывая комиссии, которые у институционалов гораздо ниже).
Итак, мы подошли к вопросу, который беспокоит многих инвесторов: какие акции покупать? А вот и ответ:
Отбирать акции для покупки - рискованное занятие, поэтому лучше покупать их все (другими словами, покупать индексный фонд)
Одни компании имеют лучшие перспективы, чем другие. То есть, их будущая прибыль выглядит более привлекательной. Нужно ли утруждать себя поиском таких компаний? Нет, потому что это уже сделали на Уолл-стрит. Это называется "гипотеза эффективного рынка". Это - выдуманный термин для обозначения теории, согласно которой рыночная цена каждой компании уже отражает все имеющиеся на рынке мнения относительно будущей стоимости этой компании.
Другими словами, если две компании имеют похожую текущую прибыль, но одна из них имеет хорошие перспективы на будущее, то цена акций этой компании будет выше на ту сумму, на которую ее перспективы превышают перспективы второй компании. Если сомневаетесь, просто загляните в инвестиционный банк, где лучшие выпускники колледжей и бизнес-школ днями и ночами изучают корпоративные отчеты в поисках компаний, цена акций которых хоть немного отличается от ожидаемого значения. Любое такое отклонение предоставляет возможность для заработка. Если цену акции сочтут заниженной, ее будут покупать. Если сочтут завышенной - будут продавать (или продавать в шорт, если этой акции нет на руках). В любом случае, рыночную цену акции будут подталкивать к ее общепризнанному "справедливому" значению. Отсюда и происходит термин "эффективный рынок" - цена акции быстро и точно учитывает всю информацию о компании.
Известно ли вам что-то, чего не знают все эти эксперты? Вероятно, нет. Вы могли бы что-то такое знать, если бы работали в этой компании или получили инсайдерскую информацию. Но если ваши сделки будут основаны на такой информации, то вас ждет не прибыль, а тюремный срок.
Итак, если акции, в целом, имеют справедливые цены, то есть полностью отражают перспективы компании с учетом всей доступной информации о компании, то как вы сможете стабильно зарабатывать, отбирая отдельные акции? Вероятность - такая же невозможная вещь на рынке, как и тайминг. В половине случаев вы, наверное, окажетесь правы, а в половине - ошибетесь. Но с учетом комиссий, ваша доходность из нейтральной превратится в отрицательную.
Поэтому индексные фонды - самое разумное решение. Эти фонды покупают широкий диапазон акций, а вы приобретаете долю в этом пакете. По сути, такой фонд владеет всеми акциями, входящими в Standard & Poor’s 500 или другой индекс (а это - несколько тысяч акций по всему миру).
Существуют индексные фонды, привязанные к таким индексам, и они просто покупают соответствующие акции или же хедж-фонды, которые работают с широким спектром компаний. Например, можно взять фонд, который инвестирующий не только в крупные американские компании, но и работающий с компаниями по всему миру, и при этом вкладывающем деньги в мелкие и средние компании.
При этом вы не разбогатеете, как в случае выигрыша в лотерею. Но этот вариант лучше многих других, учитывая среднюю историческую доходность на уровне 10% в год, так как за последние 12 месяцев доходность фонда превысила 28%. Конечно, в будущем доходность может оказаться меньше, но если она снизится, то вряд ли вырастет доходность других классов активов.
Создайте план инвестирования
Выбрав несколько фондов для вложения своих средств, необходимо определиться, какую сумму вкладывать. Ответ: инвестируйте столько, сколько будет комфортно для вас. Правильного ответа на этот вопрос не существует. К тому же, трудно предсказать свои будущие потребности и возможности. Единственное, что можно сказать - чем больше вы вложите, тем больше получите в будущем.
Делая инвестицию, необходимо учитывать две вещи. Во-первых, оставьте в своем распоряжении достаточное количество наличности, чтобы иметь возможность покрывать предстоящие затраты без необходимости продажи акций во время просадок. Многие эксперты рекомендуют иметь количество наличных, достаточное для покрытия 6-месячных расходов.
Во-вторых, инвестировать деньги лучше в течение определенного периода времени, а не одной суммой сразу. Другими словами, если вы планируете инвестировать 30 000$, то лучше вкладывать в рынок по 5000$ ежемесячно на протяжении полугода. Это позволит уменьшить вероятность того, что в выбранный вами для инвестиции день рынок окажется на самом High. Такая схема инвестирования позволяет усреднять колебания цены.
Не продавайте, когда цены низкие, и не покупайте, когда высокие
Это - типичная ошибка многих частных инвесторов. Хотя каждый знает, что так делать неправильно, многим трудно противостоять желанию следовать за толпой. Чтобы побороть это искушение, помните:
а. Когда продаете, вы просто фиксируете убыток. Если акция падает, она должна вернуться вверх. Если же впервые в современной истории случится так, что она не вернется, то у вас будут проблемы посерьезнее: как раздобыть еды для семьи в условиях полного краха экономической системы.
б. Ваша доля владения мировым бизнесом не изменилась. Хотя цена, по которой вы можете продать акции, в настоящий момент снизилась, вы по-прежнему владеете тем же процентом мировых производственных мощностей. И если вы действительно считаете, что мировое производство со временем будет сокращаться, то покупка акций - не первостепенная ваша задача.
в. Если вы какое-то время владели акцией, то при продаже у вас возникает налоговое обязательство. Помните: Обязательство по налогу на прирост стоимости акций возникает в момент их продажи. Поэтому, если вы продаете, когда рынок падает, то оказываетесь в дважды невыгодном положении: вы фиксируете более низкую цену и должны будете выложить реальные деньги на уплату налога.
Проводите время весело и продуктивно, не обращая внимания на свои инвестиции
И последнее, что вам осталось сделать - постараться не думать о своих инвестициях. Старайтесь чувствовать себя комфортно, зная, что вы сделали наилучший выбор, с учетом того, что никто не может точно предсказать будущее.