Займы со сроком погашения от 1 года до пяти лет носят название среднесрочных кредитных операций. Как правило, они используются для выполнения долгосрочных обязательств, а также в том случае, если кредит на короткий срок не покрывает текущих нужд предприятия. При оформлении этих кредитов необходимо учитывать принцип соответствия – полученные средства используются для покупки активов со средним сроком службы. Имеется в виду оборудование, автомобили, офисная мебель, оргтехника и т. д. Среднесрочный кредит дает возможность компании выпустить акции даже при неблагоприятной ситуации на рынке. В этом случае она покрывает свои нужды за счет займа, а свободные средства направляет на выпуск акций. Чаще всего компании оформляют займы с возможностью и...

Биржевая сделка, согласно которой покупатель может реализовать продавцу по заранее оговоренной цене актив, являющийся объектом опционного контракта, именуется опционом продавца или пут. Необходимо отметить, что решение о проведении торговой операции принимает покупатель, исходя из создавшейся ситуации. Так, если стоимость базисного актива уменьшится, то ему будет выгодно исполнить контракт. Поскольку оговоренная ранее цена будет превышать сложившуюся на рынке. В противном случае он откажется от реализации товара. Особенности опциона продавца Путем заключения соответствующего контракта покупатель может рассчитывать на получение через определенный промежуток времени необходимых ему активов. Причем их стоимость оговаривается заранее. В сделк...

Под термином «опцион на несколько активов» подразумевают финансовый инструмент, который пребывает в зависимости минимум от двух разных базисных активов. Среди биржевых дельцов пользуются популярностью несколько разновидностей этого опциона: опцион радуга; корзина или пакетный опцион; кванто опцион. Данный финансовый инструмент относится к группе многофакторных опционов. Классическим примером подобного опциона является фьючерсное соглашение, предметом которого выступает поставка облигаций. При этом сторона, которая занимает короткую позицию, при оформлении контракта может выбрать самые разнообразные виды облигаций. Особенности опциона на несколько активов Опцион радуга (англ. rainbow) предоставляет возможность получить разницу в ...

Под опционом с физической поставкой подразумевается соглашение, по условиям которого его владелец получает право совершить торговую сделку по оговоренной цене. Покупатель вправе не исполнять соглашение, если сочтет, что условия сложились неблагоприятно. Тогда как продавец обязан оформить продажу, получив соответствующее требование от своего партнера. Опцион с физической поставкой: от чего зависит его стоимость? Цену опциона определяет совокупность различных факторов: период, который остается до завершения соглашения; стоимость базисного актива, сложившаяся на конкретный момент; соотношение цены и спроса, которое складывается в отношении базисного актива; прогнозы на будущее участников сделки относительно изменения стоимости ее объек...

Опцион, владение которым предоставляет держателю право на получение разницы между величиной актива (базисного) и ценой исполнения, определяется как опцион с расчетом за наличные. Спецификой указанных опционов выступает проведение взаиморасчетов исключительно при помощи наличности. При этом другие виды активов (например, акции) не подлежат использованию. Опцион с расчетом за наличные: отличительные характеристики В ходе его исполнения владелец получает наличные. Их количество зависит от разницы между страйком и ценой закрытия позиции. Исполнение опциона автоматически приводит к закрытию позиции и прекращению ее существования. Различают две разновидности исполнения: европейскую и американскую. Первый вариант предполагает наступление соответ...

Под облигацией с глубоким дисконтом подразумевается ценная бумага, которая не приносит дохода или дает только незначительную прибыль.  В связи с указанными обстоятельствами ее реализация проводится со значительной скидкой от цены (первоначальной). В процессе погашения держатель облигации может рассчитывать на прирост своего капитала, а также получение определенных преимуществ в виде налоговых льгот. История появления Облигации с дисконтом (глубоким) впервые появились на рынке Соединенных Штатов в шестидесятые годы прошлого века. Своим появлением они обязаны группе инвесторов, которые обнаружили пробелы в налоговом законодательстве. Так, действующие на тот момент нормы не учитывали сложный процент, образующийся в результате накопления проц...

Содержание депозитарного договора – это утвержденные в соответствии с законодательной базой РФ предмет и структура депозитарного договора, который содержит следующие условия: непосредственное предоставление услуг сохранности бумаг, определяемых как ценные, и/или учета прав на данные бумаги; условия передачи депонентом депозитарию сведений, касательно распоряжения депонированными бумагами; период действия контракта; размер и порядок оплаты работы депозитария, которые предусматриваются в контракте; форма, а также периодичность предоставления отчетности от депозитария клиенту; ответственность депозитария. Структура и элементы содержания депозитарного договора Стандартная форма соглашения обязательно включает в себя: предмет дого...

Номинальный процент – это показатель процентной ставки, без учета рыночной инфляции. С помощью номинального процента можно сформировать актуальную оценку финансовых активов. Принципы формирования номинального процента Главной причиной, которая может внести определенные коррективы в расчеты, является инфляция. Существует ряд принципов, которые имеют непосредственно влияние на формирование номинального процента:  показатель номинального процента напрямую зависит от соотношения предложения и спроса на конкретный финансовый продукт; как правило, размер номинального процента для депозитного вклада предопределяется периодом действия договора, а для оформления кредитного продукта – сроком, на который предоставляются заемные денежные рес...

Рестрикция (политика дорогих денег) – это специальный комплекс мер, основной задачей которого является запуск процесса удорожания денежных единиц, а также уменьшение роста инфляции. Как правило, к применению подобных методов прибегают при условии создания сложной экономической ситуации – когда происходит избыточное увеличение общих затрат. Действия, которые необходимы для реализации политики рестрикции Для реализации политики удорожания денег Центральный банк предпринимает следующие действия: Для уменьшения резервов, которые копились финансовыми институтами, Центробанк активирует продажу государственных облигаций на открытом фондовом рынке. Для того чтобы освободить финучреждения от излишнего умножения резервов, увеличивается пока...

Наиболее ликвидные облигации представляют собой ценные бумаги, которые можно оперативно реализовать без финансовых потерь. К ним причисляют государственные и муниципальные ценные бумаги, а также облигации крупных компаний, которые пользуются повышенным спросом. Характеристики наиболее ликвидных облигаций Для определения ликвидности облигации используют следующие характеристики: срок, оставшийся до момента погашения облигации; величину купонной ставки. Купонная ставка дает возможность определить доходность облигации, то есть величину денежного потока, получаемого инвестором при погашении. оговорка об отзыве, то есть закрепленное письменно право эмитента выкупить облигацию до наступления срока ее погашения. Цена, по которой про...