Stocks in Play - Отбор Акций в игре

2 сентября - среда

Посты про Активные акции теперь будут интереснее и информативнее, потому что больше внимания будет уделяться новостям и описанию ситуаций. Еще одним обновлением будет Research и публикация списка отобранных акций в 16-00, перед открытием рынка. А в моем Большом обзоре прошедшей недели были разобраны истории M&A и все интересные события связанные с прошедшей паникой и ростом нефти.

Research на среду

Список отобранных акций, релиз в 16-00:

TWTR TRVN SUNE SLB MU LCI ASML ARMH ACAD NEM EMR MEI JOY CPB VRNT FIVE CTLT

Список акций в игре: DLTR MDT OFG AMBA UAL SCOR GPRO W NFLX GRUB MDCO IBM DG AAL DAL MCD MYGN JBLU NRG TASR TFM TRVN ALK BA CVS IBKR NXPI RHT RTN SPLK STX VMC AAC AXLL CTL DWA FTK HA OLN QIWI RPTP ZGNX

Состояние премаркета

Индекс не обманул вчерашних ожиданий - он вошел в диапазон 1900-1950 и основательно там укрепился, в такое время нужно держаться подальше от рынка	Нефть сделала обманное движение ниже $44.00 и вернулась к цене $46.00, с котой никуда уходить не собирается

 Просмотр графиков торговли на премаркете

Активные акции

Производитель чипов для компании GoPro(GPRO). Разрабатывает и производит абсолютно все что связано с портативными и стационарными видео, аудио записывающими устройствами: переносные спортивные камеры, камеры "большого глаза", автомобильные регистраторы и т.п. В США каждые патрульный полицейский оснащается портативной камерой в дополнение к авторегистратору. Вообще в мире происходит заполнение жизненного пространства видеозаписывающими устройствами.

Отчет за второй квартал

1 сентября во вторник после закрытия рынка Ambarella, лидирующий разработчик маломощных полупроводниковых устройств для сжатия HD видео и обработки изображений, сообщил свои результаты за вторую финансовую четверть, завершившуюся 31 июля:

• доход за вторую четверть финансового 2016 года составил $83.2 млн, что выше на 79.3% чем $49.0 млн полученные за тот же период в финансовом 2015. А за шесть месяцев, завершившихся 31 илюя, 2015, доход равен $155.2 млн, выше на 76.6%, чем $87.9 млн заработанных за первые шесть месяцев 2014
• валовая маржа по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP -Generally Accepted Accounting Principles) за вторую четверть финансового 2016 года равна 65.1%, год назад показатель был 65.0%. За шесть месяцев по GAAP показатель 64.9% против 63.9% год назад.
• чистая прибыль(net income - прибыль после вычета затрат на ведение бизнеса, амортизации, процентов по кредитам и налогов) по GAAP за вторую четверть финансового 2016 года равна $23.1 млн ($0.65 на акцию), когда год назад она была $9.3 ($0.29 на акцию). За первые шесть месяцев, закончившихся 31 июля, 2015, составила $42.0 или $1.25 на акцию, по сравнению с $14.6 млн или $0.46 на акцию за первые шесть месяцев, завершившихся 31 июля 2014.

Результаты, рассчитанные не по общепринятой системе бухгалтерского учта(GAAP):

• валовая маржа 65.3% против 65.1% год назад. За шесть месяцев gross margin равен 65.1% против 64.0% год назад
• non-GAAP чистая прибыль за вторую четверть финансового 2016 года составила $29.7 млн, или $0.88 на акцию, когда годом ранее была $11.9 млн, или $0.37 на акцию. За шесть месяцев $53.4 млн, или $1.58 на акцию, по сравнению с $19.8 млн, или $0.62 за акцию.
• сумма денежных средств(в кассах и на банковских депозитах) или total cash составила $239.8 млн, по сравнению со второй четвертью 2014 в $166.5 млн.

По словам CEO и президента компании, он доволен очень сильной четвертью и ростом дохода на 79.3%. Доходы от продаж существующих носимых камер, IP защищенных и видеорегистраторов выросли значительно, и заметен крепкий рост от продаж дронов и видеокамер для летательных аппаратов.

Для чего компании отчет не по стандартам GAAP

Ambarella указала в отчете валовую маржу, чистую прибыль и прибыль на акцию в соответствии с GAAP, и рассчитанные не на основе общепринятой системе бухгалтерского учета. Последняя исключает влияние выплат по акциям и связанными с этим налогами, а также не вычитает из этих показателей 2016-го финансового года расходов, связанных с поглощением компании VisLab, завершившимся в июне 2015. VisLab - итальянская компания по производству специальных автономных транспортных средств, которая добавила сильную команду разработчиков и дополнила интелектуальной собственностью в сфере computer vision technology.

Менеджмент использует non-GAAP показатели внутри компании для анализа финансовых результатов и оценки операционной эффективности и ликвидности. Компания считает, что руководство и инвесторы получают большее представление об эффективности деятельности фирмы, оценивая результаты по non-GAAP, тем самым получая преимущества при планировании, прогнозировании и оценке будущих периодов. Кроме того, для инвесторов полезна большая прозрачность ключевых финансовых показателей, которые компания использует при принятии операционных решений. В компании считают, что инвесторы и аналитики применяют non-GAAP данные, чтобы оценить работоспособность бизнеса, и для сравнения с другими компаниями. Результаты non-GAAP предоставлены дополнительно с ознакомительной целью, для понимания результатов деятельности компании. Они не могут считаться заменой отчету, представленному в соответствии с GAAP(Generally Accepted Accounting Principles), и принципы их рассчета могут отличаться от других компаний.

Почему такое сильное снижение на очень благополучном отчете

Последнее слово всегда за гайденсом. Акции компании сбрасывают как отработанный материал, когда они принесли доход и не планируют делать это в будущем, или будут приносить, но в меньшей мере - здесь все как у людей.

Согласно ожиданиям компании, рынок портативных камер снижается регулярно год от года, благодаря росту срока службы устройств. Но даже при этом рост в третьем квартале составит 40% год к году. Этот показатель позволит расширять бизнес компании на другие рынки. Именно ожидание снижения продаж на рынке повалило акции компании, которые зацепили за собой GPRO.

• валовая маржа в Q3 ожидается 62.5-64%
• чистая прибыль в третьей четверти будет в пределах $29.5-$31.5 млн.

В итоге на открытии гэп в 6 пунктов и последующее снижение еще на 8, и конечно Uptick rule. Первая возможность входа появилась в 10:30, когда покупатели, как это абсурдно не звучит, импульсом понизили цену. Именно покупатели понижают цену, так как исполняют лимитные заявки продавцов, находящиеся ниже уровня спреда. Эти покупки могли подхватить другие участники и развернуть акцию. В 11:40 четкий уровень и пробой, но сил у бумаги нет. Наконец в 14:15 пробой на откате и окончательный разворот.

Ставьте лайки, если полезна информация по AMBA и Всем успешных торгов!