drimdonetsk Общие сведения и производственная деятельность
МТС и НЛМК – компании, которые занимают лидирующее положение в своих отраслях российской экономики. МТС – крупнейший оператор сотовой связи в Российской Федерации, а ОАО НЛМК – лидер по производству стали. Обе компании имеют сильные позиции на фондовом рынке, а следовательно повышенный интерес со стороны инвесторов.
Мобильные ТелеСистемы – российская телекоммуникационная компания, основанная в 1993 году. На сегодняшний день, МТС является лидером по предоставлению услуг связи не только в Российской Федерации, но и в Белоруссии, Украине, Туркменистане, Узбекистане и Армении. Общее число абонентов МТС превышает 100 млн. человек. Компания Мобильные ТелеСистемы, является крупнейшим мобильным оператором Восточной Европы и входит в десятку крупнейших по стоимости мировых телекоммуникационных брендов.
По данным на начало 2015 года, количество абонентов МТС в России достигло 74.6 млн. абонентов. На Украине услугами компании пользуются 20.2 млн. абонентов, в Белоруссии – 5.3 млн. абонентов, в Армении – 2.1 млн., в Туркменистане – 1.7 млн. абонентов. МТС контролирует около 31% российской сотовой связи и за последние 5 лет, количество абонентов компании в России увеличилось на 4.3%. На сегодняшний день, МТС предоставляет самые дешевые услуги связи среди всех российских операторов. Средняя стоимость минуты разговора составляет 0.86 рублей.
Помимо услуг сотовой связи, компания предоставляет своим абонентам широкополосный доступ в интернет, этой услугой пользуются около 7 млн. абонентов компании, а также услуги кабельного, цифрового, спутникового телевидения и проводной телефонной связи.
Компания МТС имеет собственную розничную сеть, которая специализируется на продажах различного рода гаджетов. По состоянию на конец 2014 года, розничная сеть МТС насчитывала 4245 торговых салона, из которых 2919 – собственные магазины, а 1326 – франчайзинговые торговые точки. Выручка от продажи мобильных устройств составляет 7.5% от оборота компании МТС в Российской Федерации.
ОАО НЛМК – российская металлургическая компания, в состав которой входит третий по величине металлургический комбинат России, а также 11 металлургических предприятий находящихся в РФ, Европе и США. Головным предприятием группы является Новолипецкий металлургический комбинат, который был введен в эксплуатацию в 1934 году. Штаб-квартира компании располагается в Липецке.
Группа компаний НЛМК специализируется на выпуске чугуна, стали и стального проката. Более 90% мощностей компании находятся в Российской Федерации. По итогам 2014 года группой компаний НЛМК было выпущено 15.921 млн. тонн стали – это 21% от выпуска стали в России. В 2014 году компанией было реализовано 15.1 млн. тонн различной металлопродукции. НЛМК занимает 20% российского рынка арматуры, 24% рынка хладнокатаного проката в РФ и 17% рынка российского оцинкованного проката. Загруженность мощностей предприятий группы в 2014 году составила 96%.
НЛМК поставляет свою продукцию в 70 стран мира, но основным рынком сбыта является Россия. В 2014 году на внутренний рынок было поставлено 43% продукции компании. В странах Северной Америки было реализовано около 18% продукции, в ЕС было отгружено 19% продукции компании. Компания НЛМК удовлетворяет около 99% потребностей российского рынка по трансформаторному прокату. Этот вид продукции применяется в электротехнике для производства сердечников трансформаторов. Кроме этого НЛМК снабжает своей продукцией автомобилестроительную, машиностроительную, приборостроительную отрасли российской экономики. А также строительство, трубную промышленность и производство бытовой техники.
Основные финансовые показатели
Оборот компании МТС в 2014 году составил 410.76 млрд. рублей. Это наилучший показатель за всю историю телекоммуникационного гиганта. НЛМК в 2014 году также достиг максимальной рублевой выручки. Оборот металлургической компании составил 399.43 млрд. рублей, что на 2.76% меньше чем выручка МТС.
По сравнению с 2013 годом, прирост оборота НЛМК составил 13.1%. Но такой показатель был достигнут из-за падения оборота в 2013 году. По сравнению с 2012 годом выручка металлургической компании увеличилась на 5.4%.
Что касается динамики оборота МТС, то здесь наблюдается такая же картина, как и у других российских операторов связи. Каждый год идет небольшое увеличение оборота. В 2014 году динамика роста составила 3%, а в 2013 году, этот показатель был равен 5.3%.
Обе компании каждый год демонстрируют довольно стабильные результаты по общему торговому обороту. Поэтому преимущество МТС по сумме выручки за последние три года составляет 5.23% и было достигнуто, в основном за счет 2013 года, когда у НЛМК было падение оборота. Суммарная выручка за три года МТС составляет 1 186.91 млрд. рублей, а НЛМК, соответственно – 1 124.81 млрд. рублей.
Что касается показателей чистой прибыли и рентабельности, то МТС показывает более стабильные результаты. Причем наилучшим в этом плане, для компании был 2013 год, когда была зафиксирована максимальная прибыль в 77.06 млрд. рублей. В 2014 году прибыль телекоммуникационного гиганта уменьшилась на 38.1% и составила 52.39 млрд. рублей. Соответственно уменьшилась и рентабельность, с 19.34% в 2013 году, до 12.76% в 2014.
Новолипецкий металлургический комбинат в 2014 году, напротив показал наилучшие показатели по рентабельности. В прошлом году чистая прибыль компании составила 76.75 млрд. рублей, а рентабельность 19.21%. По сравнению с 2013 годом, чистая прибыль увеличилась в 13.5 раза, а рентабельность возросла на 17.58%.
Но, несмотря на отличные показатели 2014 года, по сумме чистой прибыли трех последних лет НЛМК уступает МТС. Чистая прибыль металлургической компании была равна 101.38 млрд. рублей, а крупнейшего российского оператора связи – 160.99 млрд. рублей. Показатели трехгодовой рентабельности: МТС – 13.56%, НЛМК – 9.01%. Но при этом, в 2014 году металлурги получили чистую прибыль на 31.8% больше, чем телекоммуникационная компания.
Активы и обязательства
Активы компании МТС оцениваются в 492.37 млрд. рублей. По этому показателю, крупнейший российский оператор связи превосходит НЛМК на 23.3%. В конце 2014 года, активы металлургической компании из Липецка оценивались в 399.78 млрд. рублей.
Что касается долговых обязательств, то долги МТС превышают долги НЛМК в 2.62 раза. Телекоммуникационная компания имеет в своем пассиве долговые обязательства в размере 411.23 млрд. рублей, что практически равняется ее обороту. А вот долги металлургического гиганта составляет всего 39.26% общей выручки и в денежном эквиваленте равны 156.83 млрд. рублей. Интересен, тот факт, что все крупные российские металлургические компании, занятые производством черных металлов, кроме Мечела, имеют долговые обязательства в размере 40-60% от оборота, что является довольно неплохим результатом на фоне других отраслей экономики.
По итогам 2014 года долговые обязательства МТС увеличились на 31.7%, хотя в 2013 году, компании удалось добиться снижения этого показателя на 3.8%. А вот НЛМК последние три года показывает очень хорошую динамику, каждый год уменьшая свои долговые обязательства. В 2013 году компания снизила долги на 19.4%, а в 2014 году снижение составило 18.1%.
Если рассматривать краткосрочные обязательства компаний, то здесь МТС имеет преимущество. Долги обязательные к уплате в течение года, телекоммуникационной компании составляют 128.1 млрд. рублей, что в общей структуре долга равно 31.15%. Краткосрочные обязательства Новолипецкого металлургического комбината составляют 62.24 млрд.рублей, что равняется 39.69% от общего долга компании.
Кадровая политика
На предприятиях компаний в общей сумме работает чуть более 90 000 человек. При этом штат сотрудников НЛМК превышает среднесписочную численность работников компании МТС в 1.9 раза. Металлургическая компания обеспечивает работой 59 500 человек, а штат МТС насчитывает 31 024 сотрудника.
Уровень средней заработной платы выше у оператора связи. В компании МТС среднестатистический сотрудник получает в месяц 60 463 рубля. По этому показателю МТС опережает НЛМК, где средняя зарплата равна 44 100 рублей, на 27.2%. Общий фонд заработной платы выше у НЛМК и составляет 31.49 млрд. рублей, это в 1.4 раза больше чем у МТС, чей зарплатный фонд равняется 22.51 млрд. рублей.
Производительность труда сотрудников МТС почти в 2 раза выше, чем работников НЛМК. В 2014 году, среднестатистический сотрудник телекоммуникационной компании принес выручку в размере 13.24 млн. рублей. Производительность труда на предприятиях НЛМК составляет 6.71 млн. рублей за год.
На оплату труда своих сотрудников МТС тратит 5.48% оборота компании, а расходы НЛМК по этой статье составляют 7.88% от годовой выручки. Отношение средней зарплаты к производительности труда в МТС составляет 0.46% - это один из худших показателей среди топовых российских компаний, меньше только у НОВАТЭКа, Башнефти и Роснефти. У НЛМК средняя заработная плата составляет 0.66% от годовой производительности труда.
Биржевая торговля
Акции компаний МТС и НЛМК входят в элиту российского фондового рынка. Обе эти ценные бумаги имеют хорошую ликвидность. Акции телекоммуникационной компании ( MTSS) относятся к разряду российских «голубых фишек». Помимо Московской фондовой биржи, акции МТС торгуются на Нью-Йоркской площадке. (MTSS) входят в базу расчета шести российских биржевых индексов:
- РТС
- ММВБ
- ММВБ Телеком
- РТС Телеком
- RTS Standard
- TR Russia 50
Акции Новолипецкого металлургического комбината, помимо Московской, торгуются на Лондонской фондовой бирже. Они входят в базу расчета двух ведущих российских индексов РТС и ММВБ, а также РТС Металл и ММВБ Металлургия.
Общее количество обыкновенных акций компании МТС насчитывает 2 066 413 562 штуки. Номинальная стоимость ценных бумаг – 0.1 руб., а 10.09.15 за одну (MTSS) давали 225.80 рублей. Рыночная капитализация компании составляет 466.6 млрд. рублей. Количество акций металлургического комбината (NLMK) составляет 5 993 227 240 штук. Номинал ценной бумаги – 1 рубль, а стоимость 10.09.15 была равна 79.89 рублей. Рыночная капитализация НЛМК немного больше, чем у МТС и составляет 478.8 млрд. рублей. И (MTSS) и (NLMK) имеют прибыль. На одну акцию телекоммуникационной компании приходится 24.98 рубля прибыли, что составляет 11.06% от текущих котировок. А прибыль на одну акцию НЛМК равняется 13.81 руб., что равняется 17.28% от текущей стоимости.
Несмотря на хорошие финансовые показатели компании, акции МТС за последний год потеряли в стоимости 22.88%. В течении отчетного периода, максимальная цена была зафиксирована на отметке 299.50 рублей, что выше текущей стоимости на 32.63%. Минимальная цена одной (MTSS) за прошедшие 52 недели составила 154.10 рублей за акцию. Это меньше, чем стоимость ценных бумаг 10.09.15 на 46.52%. Средняя цена за год равнялась 236.24 рубля, что выше текущих котировок на 4.62%. Максимальная цена закрытия была зафиксирована 12 сентября 2014 года и превысила стоимость от 10.09.14 на 1.27%. В этот день за одну акцию МТС давали 296.51 руб. А минимум после закрытия торгов был достигнут 17 декабря 2014 года. Тогда за одну (MTSS) давали 158.50 рублей, что меньше чем в начале отчетного периода на 45.86%.
В отличие от (MTSS), акции НЛМК за год повысились в стоимости на 47.67%. Максимальная цена была зафиксирована на уровне 93.60 рублей, это превышает текущую стоимость на 17.16%. Минимум оказался равным 47.99 рублей, что меньше текущих котировок на 66.47%. А средняя цена одной (NLMK) за прошедшие 365 дней равна 71.17 рублей. Это ниже чем текущая цена на 12.25%. Максимальная цена закрытия была достигнута 30 января 2015 года и составила 91.995 рублей, что выше чем в начале периода на 70.05%. А минимальная цена после закрытия торгов была зафиксирована 22 октября 2014 года и была равна 48.840 рублей. В сравнении с котировками от 10.09.14 это меньше на 9.72%.
По торговому обороту значительное преимущество имеют акции МТС. За прошедшие 30 дней, оборот (MTSS) составил 11.9 млрд. рублей, что выше чем у (NLMK), оборот которых за тот же период времени был равен 4.239 млрд. рублей, в 2.8 раза. Максимальный дневной оборот акций МТС за это время, был зафиксирован на уровне 1.033 млрд. рублей, а акций НЛМК – 285.44 млн. рублей. Среднее количество сделок за один день по акция МТС составляет – 7 640, а по акциям НЛМК – 5 554.
Итоги
Результатом этой финансовой битвы является боевая ничья. В целом компании были примерно равны по основным финансовым показателям. Преимущество в обороте МТС очень незначительно, а сумма чистой прибыли НЛМК в 2014 году, перекрывает преимущество телекоммуникационной компании по сумме чистой прибыли за три года.
По активам, опять же показатели МТС не намного превышают аналогичные результаты металлургической компании, а вот долговые обязательства меньше у НЛМК в несколько раз. Но небольшое преимущество добытое металлургами, полностью нивелируется МТС в вопросах кадровой политики. Здесь крупнейших российский оператор связи имеет довольно большое превосходство и перед последним этапом вырывается вперед.
Но на фондовом рынке, МТС ждало разочарование. Акции НЛМК несмотря на то, что не являются «голубыми фишками» имеют большую прибыльность и показали хорошую годовую динамику роста, в то время, как (MTSS) за год потеряли в стоимости. А кроме этого, хотя и не намного, но капитализация НЛМК выше. Спасти положение МТС удалось за счет более высокой ликвидности (MTSS). Таким образом, был установлен окончательный паритет в этом финансовом сражении.
Эта была последняя статья из серии «Финансовых битв». Очень надеюсь на то, что этот проект получился интересным и понравился читателям.
До новых встреч на сайте Utmagazine.ru.