Большой обзор лучших акций NYSE за неделю №37 - рекордный Риск/Реворд равный 80

Конкурент бросает вызов Apple ( MSI )

Motorola Solutions, Inc.

Какие силы двигали акции Motorola во вторник? Первое, это ожидание успеха продаж вторых часов Motorola 360 будут иметь больше опций, линейка состоит из двух размеров, а энтузиасты смогут выбрать спортивную версию с GPS. Время работы от аккумулятора составит 2 дня. И гравное преимущество над Apple watch, является то что Moto 360 КРУГЛЫЕ. После успеха первых часов Moto 360, которые были также первыми смартчасами с круглым дисплеем, производители подхватили эту форму, столь важную для потребителей, следящих за модой. Свои часы Samsung Gear S2 тоже сделала круглыми. Предзаказы Moto 360 стартовали с 1-2 сентября по цене $229-$429 для размеров 42 и 46 мм.

Также в сентябре выйдет флагнман смартфон Моторолы - Moto X Style, анонсированный 28 июля. Это первый флагманский смартфон с тех пор как Lenovo купила компанию у Google в октябре 2014. Его младший брат в 2015 Moto G самый быстро продаваемый смартфон в истории, и компания надеется, что новинка сможет удержать это место. Даже в самой дорогой комплектации с ценой $399 Moto X Style будет примерно вдвое дешевле конкурентов.

Капитализация: 13.8 млрд, Прибыль: -622 млн, Доход: 5.8 млрд, Сотрудники: 15 тыс.

Дневной график

3 сентября истекло время тендерного предложения компании Моторола, предметом которого были 30.1 млн акций, что составляет примерно 14.5% от всего выпуска. Инвесторам предлагалось купить их по цене от $61 до $66.50. Всего компания планировала аккумулировать $2 млрд за счет продажи своих акций.

Под влияние ажиотажа от новых гаджетов цена акций начала постепенно расти на огромных дневных объемах. Все пять дней роста акция отталкивалась от максимума предыдущего дня или цены закрытия и уходила вверх. Именно такое поведение заставило поставить ее на лист акций в игре, что я все равно сделал бы, даже в случае отсутствия рекордного более 10 млн объема, прошедшего в пятницу.

Несомненно это акция дня и скорее всего всей недели, ведь на риск 10 центов в точке сигнала она дала прибыль 2.2 пункта! Подходил стак к этому движению 4 дня. Вчера много акций шли за индексом, но MSI в игре именно потому, что ее движение можно было предвидеть еще до открытия гэпом вверх spy во вторник. Еще в пятницу я внес MSI в лист активных, а если сравнить ее со SPY, то он в пятницу валился с гэпом вниз.

Завершение IPO биофармацевта Риск/Прибыль равный 80-ти ( SGEN )

Seattle Genetics, Inc.

Занимается разработкой, открытием и коммерциализацией лекарств от рака, основанных на антителах. Именно эта акция дала рекордный за всю историю обзора Активных акций коэффициент Риск/Прибыль (Risk/Reward) равный почти 80! Причем акция ждала всех покупателей и давала вход с риском в 5 центов в течение 20 минут. Акция была у меня на листе с отбора перед открытием торгов, который я публикую в дневном обзоре в 16:00. Вовремя увидев идеальную ситуацию для входа и потенциал акции, я отправил сигнал в чат, после которого цена поднялась на 4 пункта.

Капитализация: 5.6 млрд, Прибыль: -111.3 млн, Доход: 309.4 млн, Сотрудники: 657

Дневной график

Компания раскрыла цену договора о гарантированном публичном размещении через J.P. Morgan Secutities LLC. Оставшуюся часть 9.3% от прошлогоднего IPO, а это 11.7 млн акций, андеррайтер продаст инвесторам по $39.155 за акцию. Цена же публичного размещения $41.00, именно от этой цены акция SGEN ушла вверх на 4 пункта.Технически все выглядело еще проще, акция открылась гэпом вниз и твердо пошла на его закрытие, а у 41.00 без ложных пробоев и откатов дала 20 минут, чтобы зайти с риском в 5 центов для получения прибыли в 4 пункта. Коэффициент риск/прибыль в данной акции в игре составил 80.

Китайский ритейлер сделал заявление и обвалил сразу несколько компаний (BABA)

Alibaba Group Holding Limited

Выступила в 11:45 на Citi Global Tecnology Conference, проходящей в Нью Йорке. Компания сообщила, что китайские потребители стали тратить меньше и это окажет понижательное давление на результаты второго финансового квартала (третьего 2015). Акции BABA нырнули вниз, теряя 7% за 45 минут!

На прошлой неделе, по сообщениям, основатель компании президент Jack Ma и вице президент Joseph Tsai пытались заимствовать $2 млрд, используя акции компании в качестве залога. Часть денег, впрочем также по слухам, направились мимо Alibaba в семейный бизнес вицепрезидента Tsai, основанный 10 лет назад.

Капитализация: 162.3 млрд, Прибыль: 3.8 млрд, Доход: 11.9 млрд, Сотрудники: 35 тыс.

Дневной график

Комментарии по поводу снижающегося роста продаж в Китае это большая проблема для онлайн ритейлера. В первой финансовой четверти, которая завершилась в Июне товарооборот (Gross merchandise value - GMV) вырос на 34% год к году и на 12% последовательно(четверть к четверти). GMV интернет продаж вырос с 33% до 55% год к году. Сейчас компания заявляет, что такого впечатляющего роста больше не будет.

Акции компании закрылись на отметке $60.91 немного ниже цены первичного размещения IPO $68.00, и в двое ниже исторического максимума $120. Бумагу начали жестко сбрасывать сразу после начала выступления. Первая возможность на разворот появилась в 19:45, когда цену остановили и не могли никак сдвинуть ударами в бид. Но на дальнейший рост у акции не было сил, она была очевидным лузером в этот день. В каждой точке входа на разворот, сигналы по которым я посылал, акция немного откатывалась вверх и снова стремилась вниз, как под притяжением Земли.

Акционер данного китайского ритейлера не остался в стороне ( YHOO )

Yahoo! Inc.

Напомню что Yahoo (YHOO) владее 15% акций Alibaba и во вторник ее акции тоже потеряли в цене. Компании в Июле заявили, что отделят свои части из Alibaba для создания новой публичной компании под названием AabacoHoldings до четвертого квартала текущего года.

Капитализация: 29.5 млрд, Прибыль: 6.9 млрд, Доход: 4.8 млрд, Сотрудники: 12.5 тыс.

Дневной график

IRS (Internal Revenue Service) - налоговое управление США сообщило, что не будет выносить постановления об освобождении от налогов компании Yahoo в процессе создания новой публичной компании. Соответственно добавив негатива к уже анонсированному плохому прогнозу от Alibaba. Неудивительно, что акции Yahoo повторяли движение BABA и даже время начала падения одно и то же.

Во второй день активности акция бесподобна, только посмотрите до каких пределов она снизила риск, перед отправкой вверх на 3%. За минуту до старта я отправил сигнал в чат.

Решаем как относиться к компании, которой требуется 767 лет, чтобы себя окупить ( MBLY )

Mobileye N.V.

Citron Research понизила таргет до $25 в краткосрочной и до $10 в долгосрочной перспективе. Акция мгновенно в 12:54 нырнула на 2.2 пункта до $49.00. Потом поборолась за уровень $50.00 на отскоке, но лишь для того чтобы от него оттолкнуться и снова удалиться вниз. Бумага потеряла около 6 пунктов за день. Предвестником такого новостного движения было то, что цена открылась на 1.5 пункта выше закрытия и не удержалась всего три минуты. Далее ее уровень за уровнем опускали к земле. Три дня ее жестко распродавали, а в пятницу был невероятный разворот, участие в котором принес гигантский опыт любому трейдеру. Но даже такой рост не заставит меня усомниться в ее безнадежности, ее нужно жестко продавать на любом откате вверх, ведь ее показатель P/E = 768 запредельно высок и означает, что ей 768 лет нужно функционировать с текущей прибылью, чтобы заработать на собственную капитализацию. Мне могут возразить, что есть компании вообще с отрицательным P/E и даже в этой же индустрии, и даже бок о бок стоящие с Mobileye и граничащие с ней в ранге по капитализации. Конечно есть, но их доход в 5-25 раз превышает выручку MBLY, поэтому им в ближайшее время есть хотя бы то, из чего извлекать чистую прибыль, оптимизируя затраты, а у MBLY этой опции нет, ее доход жалкие $172.7 млн при капитализации $10 млрд! Мог быть шанс, если это была бы биофармацевтическая компания, имеющая возможность изобрести лекарство, которая вознесло бы ее акции до небес, но у Mobileye не такая история.

Капитализация: 9.9 млрд, Прибыль: 14.7 млн, Доход: 172.7 млн, Сотрудники: 473

Дневной график

Фундаментальным же показателем было то, что компании нужно работать 877 лет, чтобы заработать на саму себя и выкупить собственные акции. Коэффициент P/E во вторник был равен 877! При этом копания стоит $11.4 млрд, когда в ней работает только 473 сотрудника. Остается спросить, куда все смотрели и почему раньше не продавали акции MBLY? К тому же акция так затихла перед данной новостью, что создается впечатление, что инвесторы знали об идущей оценке компании.

С самого начала торгов, после проведения анализа компании Mobileye в дневном обзоре Активных акций, я смотрел на бумагу как на жертву медведей. Так и есть, после попытки закрыть утренний гэпдаун ее благополучно распродали. В 11:00 сформировалась классная фигура разворота, я отправлял сигналы до и после нее. Особенно мне понравилось как в 11:03 очень сильно прижали сверху объемами. Весь день шортистов высаживали, были жесткие сквизы, но если сосредоточиться на фундаментальных показателях, и индексе S&P500, который никуда не пойдет до 17 сентября(FOMC), то вывод был один - шорт. Еще был вопрос из чата в обед, когда акция крутилась возле 45.00, до какого уровня может скатиться цена. И на дневном графике виделялась явная поддержка на 44.00, именно от нее отскочила акция на 50 центов под закрытие. Объем дня 17,663,486 акций - что-то невероятное!

Удивление дня MBLY, она настоящий подарок для трейдера. В пятницу пошла на разворот, и локомотивом ее утащило наверх на 5 пунктов - это более 10%! А с утра бумага поддалась своей двухдневной динамике, и на шорте от вчерашнего закрытия на ней можно было поднять 3 поинта. Вообще, сначала я подумал, что просто закрывают короткие позиции перед выходными, и данный подъем временный импульс. Но потом покупатель окончательно проявил себя и короткая позиция сегодня окончательно потеряла смысл.

Стив Джобс жив ( AAPL )

Apple Inc.

Несомненно, вчера все внимание было приковано к акции Apple, презентующей с 13:00 новые iPhone 6s и iPad Pro, а также Apple TV. Уже с 12:00 акцию начали покупать и она смотрелась в лонг. Во время начала презентации хорошим импульсным движением цену довели до уровня премаркета $114.00. И вот тогда началось самое интересное! Она двумя свечами цент в цент развернулась от этого сопротивления и падала на протяжении всей презентации до момента, когда дошла очередь до iPhone 6s. В 14:45 когда рассказали все про волшебный 3D Touch экран появилась надежда на разворот, и казалось, что сейчас инвесторы будут выкупать это падение в 3 пункта.

Капитализация: 651.3 млрд, Прибыль: 50.7 млрд, Доход: 224.3 млрд, Сотрудники: 92.6 тыс.

Дневной график

Но нет, индекс S&P500 никак не способствовал росту Apple, а без его поддержки акции этой компании расти не будут. В итоге Эпл слили на 4 пункта от максимального значения в этот день, это очень немного. Считаю, что компания вывела на рынок значительно улучшенные версии своих продуктов. А Эпломанов данная презентация вообще ввела в экстаз новыми приложениями и фичами. И говорить, что "Apple уже не тот" после ухода Стива Джобса, ошибочно.

Позавчера Apple провела прекрасную презентацию своих новых устройств, цена в конце презентации уже готова была идти вверх, но индекс S&P500 падал и ей не помог. Зато вчера акция с самого утра была лучше SPY и в ней правили покупатели. В 11:15 на откате был серьезный уровень 112.00, от него она могла пойти покорять новые вершины дня, и я отправил сигнал в чат. Что она и сделала.

Успешность презентации своих новых продуктов подтверждает рост акций Apple в четверг и пятницу, в то время, когда индекс S&P500 стоял на месте, а также указывает на $112.00 как на ключевой уровень. В итоге акция восстановила свои позиции и закрепилась на $114.00, с которого начала свое падение во время презентации.

"Цифровой глаз" падает вторую неделю после хорошего отчета и плохого гайденса ( AMBA )

Ambarella, Inc.

Ambarella никак не может оправиться после своего негативного гайденса, хотя провела великолепную вторую четверть 2015. Акция падала вследа за индексом весь день.

Капитализация: 2.0 млрд, Прибыль: 64.2 млн, Доход: 248.3 млн, Сотрудники: 524

Дневной график

Акцию продолжают продавать в среду, причем объемы не испытывают всплеска, а значит дно будет нащупано еще не скоро.

Рост 5% на новости о выпуске облигаций ( GILD )

Gilead Sciences Inc.

Настоящая акция в игре! В среду после закрытия компания сообщила, что выпустит приоритетные необеспеченные облигации на $10 млрд, со сроком погашения от 2018 до 2046 года. Также заявила, что средства направятся на цели общего корпоративного характера. Но Wall Street им не верит и думает, что компания готовится к крупному поглощению.

Капитализация: 160.8 млрд, Прибыль: 15 млрд, Доход: 29.1 млрд, Сотрудники: 7 тыс.

Дневной график

Видно как целый день свечака к свечке и работая с уровнями, как будто у акции подписаны с ними контракты и обязательства, цена поднимается вверх. Акция прибавила 5 пунктов, что составляет почти 5%.

В пятницу бумага подтвердила мое правило, которое я сформировал для себя уже давно, заключающееся в том, что акция в игре на второй день ходит лучше и предоставляет больше возможности заработать для трейдера. Увидев эту возможность в пятницу, я отправил сигнал в чат.

135 летний производитель напитков сотрудничает с суповаром для своего спасения ( GMCR )

Keurig Green Mountain, Inc.

Производителья напитков спасает сотрудничество с суповаром. Вместе они выпустили новый пакетированный суп, который позволяет не разбрасывать все ингридиенты специи, когда потребитель высыпает их в чашку. Нужно просто вставить контейнер со специями в кофемашину и она сама их аккуратно, смешав с кипятком, выливает в чашку с лапшой. Правда мне не совсем понятно, как потом фкус у кофе становится.

Капитализация: 9.3 млрд, Прибыль: 544.7 млн, Доход: 4.6 млрд, Сотрудники: 6.6 тыс.

Дневной график

Но на этой новости акцию несло вверх, и она совсем не обращала внимание на SPY. Дневной график, конечно, поражает - снижение в 3 раза за последний год! Помню Green Mountain еще по работе в штатах, тогда в ликерсторе были выделены специальные полки под эту содовую, вкус конечно так себе.

Самая простая ситуация ( NXPI )

NXP Semiconductors NV

В данной акции ситуация проще не бывает. Позавчера бумагу слили как только она добралась до максимума за последний месяц. А вчера ее распродали до ближайшего важного уровня - гэпа вторника. Вот прекрасная точка, от которой цена может снова пойти вверх, что она и сделала, увеличившись почти на 2 пункта после моего сигнала. Подтверждением разворота был SPY который в это время тоже разворачивался двойным дном со 194.50.

Причины снижения на 16% акций Lululemon после выхода отчета, в котором она показала 16% РОСТ доходов ( LULU )

Lululemon Athletica Inc.

Подошла очередь самой интересной и возмутительной истории прошлой недели, которая заключается в том, что цену акции сбросили на 16%, при том что компания отчиталась ростом доходов на 16%. Lululemon занимается производством и прожадей спортивной одежды через собственные магазины, ритейлеров и электронные продажи с доставкой до покупателя. Ниже будут выявлены какие показатели в квартальном отчете стали причиной таких распродаж акций компании. Также скажу, что эта ситуация мне напоминает историю с Ambarella на прошлой неделе, которая тоже сильно потеряла в цене после хорошего отчета, но AMBA анонсировала плохой гайденс и прогнозировала снижение продаж, а в своем отчете выставила самые лучшие non-GAAP данные. В LULU ключевые показатели очень интересно скрыты в отчете.

Капитализация: 7.6 млрд, Прибыль: 267.9 млн, Доход: 1.8 млрд, Сотрудники: 8.6 тыс.

Дневной график

Вторая четверть, завершившаяся 2 августа, 2015:

• Доход вырос на 16% до $453.0 млн от $390.7 млн во второй четверти 2014
• Сопостовимые продажи, включающие продажи магазинов и электронные, выросли на 11% в постоянном долларовом эквиваленте
• Сопостовимые продажи магазинов выросли на 6%, а электронные с доставкой до покупателя на 35%, все в постоянном долларовом эквиваленте
• Доход от электронных продаж с доставкой до покупателя электронных продаж выросла на 30% до $82.2 млн, или 18.2% от всей прибыли компании, в прошлом году этот рост составлял 16.2%, от 2014 года
• Валовая прибыль (gross profit = выручка - себестоимость товаров) выросла на 7% до $212.0 млн, что составляет 46.8% от всего дохода, по сравнению с 50.5% во второй четверти 2014. То есть себестоимость продукци возросла
• Операционная прибыль (operating income = gross profit - другие операционные расходы, такие как заработная плата, амортизация) упала на 2% до $66.6 млн, это 14.7% от всего дохода, по сравнению с 17.4% от всего дохода компании в 2014
• Фактическая налоговая ставка для второй четверти равна 29.3%, по сравнению с 30.1% во второй четверти 2014
• Прибыль на акцию во второй четверти составила $0.34 при $47.7 млн чистой прибыли, по сравнению с $0.33 и $48.7 млн во второй четверти 2014
• Во второй четверти 2015 компания выкупила 1.0 млн собственных акций по средней цене $64.96 за акцию
• На банковских и кассовых счетах компании в конце второй четверти $541.3 млн, по сравнению с $725.1 млн в 2014 году, что значительно меньше, даже учитывая потраченные на buyback $65 млн
• Товарный запас и незавершенное производство составили $280.6 млн, по сравнению со $180.5 млн на момент окончания второй четверти 2014. Слишком низкий товарный запас+незавершенное производство может плохо сказаться на денежном потоке предприятия, а слишком высокий, как в данном случае, говорит об отсутствии спроса и росте издержек, связанных с обслуживанием складов, устаревании линеек одежды.

Гайденс:

• В третьей четверти 2015 ожидается доход $477-$482 млн в постоянном долларовом эквиваленте. Прибыль на акцию $0.35-$0.37
• Прогноз на полный 2015 год составляет $2.025-$2.055 млрд дохода в постоянном долларовом эквиваленте. Прибыль на акцию $1.87-$1.92 за весь год.

Негативные показатели в отчете выделены курсивом. Можно заметить, что растет себестоимость продкции и другие операционные расходы, такие как заработная плата, амортизация и др., при том что налог за отчетный период компания выплатила меньший. Можно отметить сокращение денежных средств компании на банковских и кассовых счетах на $119 млн, по сравнению со второй четвертью прошлого года. Кроме этих важнейших показателей, демонстрирующих ухудшение здорового состояния компании, негативное влияние оказывает снижение покупательского спроса, отразившееся на увеличении товарного запаса и незавершенного производства, что в свою очередь еще больше увеличивает операционные расходы и себестоимость продукции.

В очередной раз убеждаюсь, что такие показатели как доход и прибыль на акцию, указанные в отчете никак не говорят о действительном состоярии компании. И даже при их росте, акцию в день выхода отчета могут сильно слить, потому что все ключевые данные хитро спрятаны в глубине отчета. Теперь компания Lululemon (LULU) вместе с Mobileye (MBLY) у меня на шорт листе, и их нужно жестко продавать на любом откате вверх.

Акции обвалились на 16% ухудшив показатель годового роста, компания все еще прибавляет 39% за последние 12 месяцев.

Крупнейшее падение за 14 лет после выхода отчета ( BKS )

Barnes & Noble, Inc.

Компания отчиталась, по результатам второй четверти получила $34.9 млн убытка и свалилась в самое глубокое свое падение за последние 14 лет. В своем тихом книжном бизнесе испытывает резкое снижение продаж. Убыток на акцию составил 68 центов, против $28.4 и 56 центов на акцию годом ранее. В общем все плохо, даже сама тенденция.

Капитализация: 952.4 млн, Прибыль: 12.8 млн, Доход: 6.1 млрд, Сотрудники: 33 тыс.

Дневной график

Конечно бумага получила Uptick rule и колебалась на уровне $13.50 -$14.00. Но после 14:00 влияние рынка взяло верх и она продолжила падение.