Crypto-info-maker Этот вариант не требует фактического увеличения объема денежных средств на торговом счете, но следует иметь в виду, что маржинальная торговля повышает риски, а потому не может использоваться при строгом соблюдении правил мани менеджмента.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля позволяет трейдеру открывать позиции с привлечением заемных средств (т. н. плечо). Допустим, открывается маржинальная позиция с плечом 2Х. После этого цена базового актива возрастает на 10%. Такая позиция принесет трейдеру прибыль 20%, поскольку использовалось плечо 2Х. По умолчанию, сделки совершаются с плечом 1:1.
Маржинальная торговля на различных классах активов возможна благодаря наличию рынка кредитования. Кредиторы предоставляют трейдерам ссуды для того, чтобы те могли приобрести больше монет. За это они получают вознаграждение в виде процента от суммы займа. На некоторых биржах, таких как Poloniex, средства для маржинальной торговли предоставляют пользователи, а на других - сами биржи. Например, на бирже Poloniex любой человек может отдать свои биткоины или другие монеты во временное пользование и получить за это проценты. Главным недостатком такой схемы является то, что монеты для этого должны находиться в кошельке данной биржи, что далеко не так безопасно, как хранение их в "холодном" кошельке.
Стоимость и риски маржинальной торговли
Как следует из вышесказанного, стоимость маржинальной торговли для трейдера включает в себя проценты, которые он должен выплатить бирже или другим пользователям за работу со взятыми у них взаймы средствами. С ростом потенциала прибыли в сделке растут и риски в случае неблагоприятного развития событий. Максимальная сумма, которую может потерять трейдер в маржинальной сделке, равна объему вложенных в данную позицию средств. Этот уровень называется ликвидационной стоимостью. Ликвидационная стоимость - это цена инструмента, по достижении которой биржа автоматически закроет позицию, чтобы избежать потери заемных средств (то есть риску подвергаются только собственные средства трейдера).
Таким образом, при стандартной торговле с плечом 1:1 ликвидационная стоимость будет достигнута, когда цена упадет до нуля. По мере увеличения плеча, ликвидационная стоимость будет приближаться к цене входа в позицию. Например, биткоин торгуется по 1000 $, трейдер купил (в лонг) два биткоина с плечом 2:1. Для этого он вложил свою 1000 долларов и еще столько же взял в долг. Ликвидационная стоимость такой позиции будет чуть выше 500 USD, так как уже на этом уровне трейдер потеряет свою начальную инвестицию с учетом комиссий и процентов по кредиту. Маржинальная торговля может осуществляться и в другом направлении - путем использования плеча при продаже в шорт.
Рекомендации по маржинальной торговле
Управление рисками. При маржинальной торговле необходимо иметь четкие правила управления рисками и не позволять жадности брать верх. Нужно определиться, какой суммой вы готовы рисковать, так как она может быть потеряна полностью. Следует задавать четкие уровни для закрытия позиций - с прибылью или с убытком.
Осторожность. Криптовалюты считаются крайне волатильным активом. Торговля цифровыми монетами с привлечением заемных средств в разы увеличивает риски. Поэтому лучше использовать плечо только для краткосрочных позиций. Кроме того, ежедневные комиссии за использование заемных средств достаточно малы, но в случае долгосрочной торговли они будут накапливаться и могут составить значительную сумму.
Большие колебания. Криптовалюты очень волатильны. Всегда существует опасность, резкое ценовое движение достигнет уровня ликвидации позиции. Чем больше используемое плечо, тем выше вероятность неблагоприятного исхода сделки, поскольку ликвидационная стоимость находится ближе к цене входа. С другой стороны, размашистые ценовые колебания можно использовать с выгодой, выставляя ордера для фиксации прибыли. Цена может коснуться целевого уровня и снова откатить.
Безопасность криптовалютных бирж
Маржинальная торговля сегодня доступна на большинстве криптовалютных бирж. Ее очевидные преимущества описаны выше. Но необходимо помнить о безопасности. Криптовалютные трейдеры должны держать на бирже как можно меньше денег. Считается, что биржи являются привлекательной мишенью для хакеров. За прошедшие годы было несколько случаев взлома бирж, например крупный взлом Bitfinix в 2016 году, в результате которого было похищено треть хранившихся на этой площадке биткоинов.
Маржинальная торговля позволяет открывать более крупные позиции без вложения дополнительного капитала. Таким образом, трейдеры могут держать на своих биржевых счетах меньше средств. Например, если в портфеле трейдера находится пять биткоинов, и он захочет хеджировать риски падения цены, можно открыть с плечом 10Х позицию в шорт в размере 40% от суммы портфеля в биткоинах. Чтобы взять такую позицию, достаточно будет всего десятой части средств (плечо 10:1), то есть 0.2 биткоина. Основные средства при этом можно хранить в безопасном "холодном" кошельке.
Ювал Гов (Yuval Gov)
Источник: https://cryptopotato.com