Отчётность Шеврона: прогноз по акциям

Из-за ремонта мощностей в Мексиканском заливе на рынке чрезмерный пессимизм по компании Chevron (CVX), которая cегодня проводит конференц-колл по итогам 1-го квартала. Консенсус-прогноз предполагает рост выручки на 12% и падение EPS на 4%, но превзойти ожидания может нефтепереработка вне США.
В отчётном квартале CVX, во-первых, поднял дивиденды, и во-вторых — заявил о повышении добычи.
Концерн продолжил борьбу с Exxon (XOM) за инвестора и накануне повысил квартальные дивиденды вслед за конкурентом. Повышение дивидендов на 11% до 1 доллара на акцию обойдётся компании в 194 миллиона долларов в квартал. Dividend yield 3,1%.

К 2017 году планируется увеличить добычу нефти и природного газа на 20% до 3,3 млн баррелей в день. В феврале Chevron начала производство на месторождении St. Malo в Мексиканском заливе, а в марте нашла нефть там же, но ближе к побережью, на участке шельфа Coronado в районе Луизианы. Канадские сланцы, газ с которых поступит на новый завод Kimitat, имеют достаточно сырья для того, чтобы 10 раз покрыть весь китайский спрос за 2012 год.
С учётом дивидендов компании и её планов по добычи представляется возможным рост котировок выше годовых максимумов. Серьёзные риски для CVX наблюдаются только в Индонезии, где в адрес компании вынесено предупреждение о возможном запрете экспорта в том случае, если экспортная выручка не станет проводиться через местные банки.
В остальном, риски для котировок Chevron пока чисто экологические. В США против Chevron экологи и почти вся Калифорния, в которой утечка из трубы, установленной в 1976 году, вызвала пожар. В Эквадоре суд признал нефтяников виновными в загрязнении леса и обязал уплатить 19 млрд долларов. Истцы пытаются экспроприировать всё, чем владеет Chevron, даже в Аргентине, где заморожены банковские депозиты, конфискуются 40% выручки, все дивиденды и акции. При этом предприятие продолжает функционировать, добывая около 40 тысяч баррелей в день.