Wise Индекс Токийской фондовой биржи (Nikkei Stock Average, Nikkei) – один из ключевых показателей, который полностью отображает положение дел на фондовом рынке Японии и в экономике страны в целом. В основе индекса – 225 самых крупных компаний, акции которых находятся в первой секции фондовой биржи Токио.
Формула расчета индекса Nikkei Stock Average – это результат работы известной американской компании Dow Jones &Co. С момента появления показатель индекса рассчитывает Токийская фондовая биржа. В дальнейшем (с 1985 года) задачу расчета взяла на себя финансовая газета Nihon Keizai Shimbun Inc.
Индекс Токийской фондовой биржи (Nikkei Stock Average) имеет сокращенное название – Nikkei 225 (именно оно применяется чаще всего). По своей сути – это аналог индекса Dow Jones в США. Единица расчета Nikkei 225 – национальная валюта Японии (японская йена).
Nikkei Stock Average – это ценовой индекс, базой для вычисления которого является нарицательная цена акции 50 японский йен. Каждое изменение стоимости акции в индексном списке непосредственным образом сказывается на общем показателе. Пересмотр компаний, входящих в список индекса Nikkei 225, производится ежегодно – в сентябре месяце. Решение по удалению или включению компаний в список публикуется уже в следующем месяце.
Лицензии на работу с индекса Nikkei 225 имеют многие биржи мира:
Основные показатели индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
Первый расчет – 7 сентября 1950 года.
Старое наименование – TSE Adjusted Stock Price Average.
Базовая дата – 16 мая 1949 года.
Основа – 225 акций наиболее крупных компаний на Токийской фондовой бирже.
Особенности расчета – среднее арифметическое по рыночной капитализации всех 225 компонентов.
Текущий показатель на 08.05.2015 года – 19,291,99
Официальный сайт - indexes.nikkei.co.jp/en/nkave.
История индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
Индекс Nikkei Stock Average был открыт еще 7 сентября 1950 года. До этого он также рассчитывался, но под другим названием – «Nikkei Dow Jones Index. При этом первое вычисление индекса Никкей-Доу Джонс было произведено в 1949-м (16 мая). Все последующие годы он назывался TSE Adjusted Stock Price Average, а расчеты выполняла непосредственно Токийская фондовая биржа.
С 1985 года функции расчета перешли к Nihon Keizai Shimbun Inc – финансовой газете Японии, которая выполняет возложенные на нее функции и сегодня. С этого момента индекс получил свое новое название Nikkei Stock Average в честь расчетной организации.
Главное преимущество индекса – эффективное сглаживание нестабильных событий в экономике страны, которые непостоянны и проявляют себя время от времени (к примеру, снижение цен на рынке после падения стоимости акций наиболее крупных компаний).
Наибольший пик индекса был отмечен в конце 1989-начала 1990 года, когда показатель Nikkei Stock Average достиг отметки в 38 915 пунктов. Два раза индекс токийской биржи опускался до уровня 1984 года – в 2003-м и 2009-м годах.
Члены «семейства» индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
В «семействе» Nikkei Stock Average представлена целая группа индексов.
Рассмотрим особенности некоторых из них:
1. Индекс Nikkei 500 Stock Average – это индекс, который по особенностям и принципам расчета полностью повторяет Nikkei 225. Разница лишь в том, что для его расчета берутся показатели 500 акций лучших компаний Токийской фондовой биржи. В структуру Nikkei 500 Stock Average не входят ипотечные инвестиционные трасты и ETF. Впервые индекс рассчитан 4 января 1972 года. Текущее значение на 8 мая 2015 года – 1,714.27 пунктов.
2. Индекс Nikkei Stock Index 300 рассчитывается на основе 300 наиболее крупных компании фондовой биржи Токио, находящихся в первой секции, за исключением ETF и инвестиционных трастов. Начало расчета индекса Nikkei Stock Index 300 – 8 октября 1993 года. Базовый расчет – 1982 год, 1 октября. На тот момент базовое значение индекса составляло 100 пунктов. Текущий показатель на 8 мая 2015 года – 319, 91.
3. Индекс Nikkei JASDAQ Stock Average рассчитывается на том же принципе, что и Nikkei 225. В основе индекса – крупнейшие компании Японии, кроме Банка Японии, инвестиционных фондов и ETF. Базовая дата расчета Nikkei JASDAQ Stock Average – 1985 год (1 апреля). Основная дата расчета – 16 июля 2013 года. Текущий показатель на 8 мая 2015 года – 2,541.26.
Публикация индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
С 1985-го года расчетом и публикацией индекса Nikkei Stock Average занимается структура Nihon Keizai Shimbun или Nikkei – наиболее крупная медиакорпорация на территории всей Японии. Основное направление деятельности компании – публикация интересующей трейдеров, инвесторов и участников рынка бизнес и финансовой информации, основных новостей в сфере индустрии.
Начало деятельности Nihon Keizai Shimbun – 1876 год. С первых же дней созданяи началась публикация одного из наиболее популярных изданий в мире. Ежедневный оборот составляет более трех миллионов выпусков. Публикацию всех основных новостей берет на себя Nihon Keizai Shimbun (именно она и производит расчет индекса Nikkei 225). Новости промышленности выходят в газете - Nikkei Business Daily, новости финансов - Nikkei Financial Daily, торговая газета - Nikkei Marketing Journal, Nikkei MJ. Печатается также английский вариант газеты - Nikkei Weekly.
Из всех перечисленных структур наибольшую популярность имеет Nihon Keizai Shimbun, которая считает и публикует фондовый индекс Nikkei Stock Average. Газеты компании распространяются по всему миру на десятках различных языков (в том числе и японском). Передача информации осуществляется через специальные новостные агентства и сайт в интернете. Возможна передача новостей при заключении лицензионного договора с LexisNexis.
Контрольный пакет акций компании Nihon Keizai Shimbun находится в руках двух компаний Nikkei CNBC и TV Tokyo. К слову, данная газета – не единственная на территории Японии. Из ее конкурентов можно отметить такие издания, как Sankei Shimbun, Asahi Shimbun, Nihon Keizai Shimbun и прочие.
Состав индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
В основе главного индекса Nikkei 225 – акции 225-ти крупнейших компаний из первого списка Токийской фондовой биржи. Особенность Nikkei 225 в том, что это уравновешенный индекс. В в нем учтены акции компаний из различных отраслей экономики – транспорт, промышленное сырье, технологии, финансы, продукция широкого потребления, средства производства, машиностроение и прочие. Расчет индекса производится каждые 15 секунд.
Пересмотр компаний-участниц индекса осуществляется один раз в год, а не каждый квартал (как это происходит в большинстве индексов). Наиболее крупными представителями являются - Nissan, Toyota, Mitsubishi, Toshiba, NEC, Hitachi, Fuji, Suzuki, Sony, Honda, Yamaha, Mazda, Sanyo, Casio и прочие. На их долю приходится пятая часть выпуска подразделений фондовых бирж страны.
Особенность Nikkei 225 – взвешенность по цене, поэтому акции компаний, имеющие более высокую цену, оказывают максимальное влияние на индекс. Соответственно, чем ниже стоимость ценной бумаги, тем в меньшей степени она может изменить расчетный параметр индекса.
Из наиболее популярных компаний, входящих в состав индекса можно выделить:
1. Sumitomo Realty&Developmen – крупная структура Японии, лидер в сфере недвижимости. Среди основных сфер ее деятельности – строительство, управление. Также компания занимается лизингом в сфере недвижимости и торговлей. Среди наиболее крупных девелоперских организаций мира Sumitomo Realty&Developmen занимает одну из лидирующих позиций.
2. Компания Kawasaki Heavy Industries – мощнейшая корпорация Японии. Ее главные офисы находятся в Токио и Кобе. Год создания компании – 1896. Первоначально Kawasaki Heavy Industries занималось производством судов. На сегодня сфера деятельности компания изменилась. Основное направление – производство тракторов, гидроциклов, двигателей, вертолетов и легких самолетов. Также структура занимается выпуском деталей для самолетов от крупнейших производителей мира.
В конце 20-го столетия компании Kawasaki Heavy Industries пришло пережить тяжелые времена, но начиная с 2001 года, дела пошли вверх. В течение следующих четырех лет сплоченному коллективу концерна удалось заработать более шести миллионов японских йен. К 2008 году компания вышла на уникальные показатели. Объем продаж составил около 15 триллионов долларов, общий операционный доход превысил отметку в 760 миллионов долларов, а частая прибыль составила – 350 миллионов йен.
В последующие годы концерн Kawasaki Heavy Industries только укреплял свои позиции, появлялась новая продукций, рос объем продаж. На 2015 год структура является одним из лидеров на рынке Японии по многим показателям и продолжает развиваться.
3. Dai Nippon Printing – одна из крупнейших типографий страны. Год основания компании – 1876. В течение многих лет акции Dai Nippon Printing входят в топ-лист 
Токийской фондовой биржи и используются для расчета индекса Nikkei 225. Особенность компании – широкий спектр деятельности, начиная от печати журнальной продукции и заканчивая изготовлением защитных решеток для компьютеров. Кроме этого, Dai Nippon Printing занимается производством фоновой подсветки и жидкокристаллических дисплеев.
4. Mitsubishi Estate Co., Ltd. – одна из крупнейших корпораций Японии, которая предоставляет риелторские услуги. Год основания компании – 1937 год. По состоянию на 2015 год входит в тройку крупнейших компаний, работающих с недвижимостью. Во владении Mitsubishi Estate Co., Ltd. два наиболее высоких здания в Японии - Sanno Park Tower и Yokohama Landmark Tower.
5. Daikin Industries – известная компания Японии, основное направление деятельности которой – промышленные и бытовые кондиционеры воздуха, вентиляция, системы отопления и так далее. Именно Daikin Industries принадлежат основные разработки в данном направлении. Год основания – 1924 год. Первый завод по изготовлению кондиционеров был открыт в 1973 году. С первых же лет он занял лидирующие позиции на рынке. Кондиционеры Daikin выпускаются и сегодня. Они отличаются своей надежностью, наличием инновационных технологий и доступной ценой.
Расчет индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
В индексе учтены цены акций 225-ти крупнейших компаний, которые находятся в основном списке Токийской фондовой биржи. Считается, что методика расчета Nikkei 225 полностью совпадает со спецификой вычисления другого популярного индекса - Dow Jones Industrial Average. Для выполнения расчета берется среднее арифметическое стоимости 225 акций индекса. Также для устранения вероятного искажения информации по причине выплати сплитов, применяется специальный коэффициент.
Все акции компании, которые входят в расчет индекса, получают свой вес – 50 японских йен за одну ценную бумагу. Влиять на результат вычисления может ликвидация, компании, дополнительный выпуск ценных бумаг, дробление акций и так далее. Объявление результатов с перечнями компаний, входящих в список индекса, происходит в сентябре. Официальное вступление в силу – с октября месяца. Если ценные бумаги какой-либо компании не могут входить в список (к примеру, по причине ликвидации), то перерасчет может быть произведен раньше положенного срока.
Факторы, влияющие на индекс Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
Особенность Никкей 225 – четкое отображение состояния экономик группы азиатских стран. Интересен факт, что Nikkei Stock Average не подкрепляется активностью индекса на бирже. Все расчеты производятся исключительно на основе стоимости акций компаний из топ листа. Вот почему расчет был доверен финансовой газете, а не самой бирже.
В послевоенное время Японии удалось из полуразрушенной страны стать лидером и образцом мировой экономики. Основным фактором стала грамотная политика властей страны. Основной задачей ставилось укрепление японской йены и снижение процентных ставок. В конце 80-х годов это принесло свои плоды. С 1985 по 1987-й год японская йена смогла укрепиться по отношению к доллару почти на 50%.
Политика низких процентных ставок привела к росту популярности Токийской фондовой биржи, росли цены на недвижимость, развивалась и укреплялась экономика страны. Но в один момент положительные тенденции роста были сведены на «нет». К концу 1989 года образовался огромный экономический «пузырь», который стал началом сложного периода в экономике страны.
Через десять лет индекс Nikkei Stock Average добрался до исторической отметки в 38 917 пунктов. На этот период недвижимость в Токио достигла невероятных величин – 200 тысяч долларов за квадратный метр. Для исправления положения ЦБ Японии пошел на увеличение процентной ставки, что привело к краху биржи и резкому снижению цен на недвижимость. Многие крупные компании и банки оказались на гране банкротства.
Своевременные меры правительства позволили удержать экономику Японии на «плаву». При этом уже в 2003 году параметр индекса Nikkei 225 опустился до уровня 2003 года и составил 7 700 пунктов. К началу кризиса 2008 года индекс достиг отметки в 18 200 пунктов, но уже в 2009 году опустился до уровня 7 173.
В следующие годы индекс вырос незначительно, а его показатели находились между показателями 8 000-11 000. Причины – высокий курс национальной валюты, дефляция, низкий уровень внутреннего спроса, форс-мажор (авария на АЭС Фукусимы).
При этом основным фактором, влияющим на показатели Nikkei Stock Average, всегда оставалось состояние экономики Японии, а с 2012 года на параметры индекса все больше сказывается политическая составляющая жизни страны.
Динамика индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)
Расчет Nikkei 225 стартовал еще в 1950-м году. В течение долгих лет вычисление индекса производилось один раз в день, но с 2010 года обновление производится каждые 15 секунд. За все время существования индекса – с 1950-2015 гг. его максимальное значение достигало уровня 38, 915.44.
Последним наиболее явным снижением индекса стал март 2009 года, кода индекс достигал отметки 7, 054, 98.
Начиная с середины 2012 года, индекс Nikkei Stock Average постепенно возвращает свои позици, что хорошо видно на графике. За 3,5 года его показатели вырасли практически в 2,5 раза. При этом на фоне укрепления экономики Японии есть уверенность, что подобная тенденция продолжится и дальше.