В классическом определении срочная финансовая биржа – это организованная торговая площадка, на которой в соответствии с торговым регламентом производятся сделки купли/продажи фьючерсных контрактов и других производных инструментов. Основные инструменты срочной финансовой биржи Для полного понимания функций срочной финансовой биржи необходимо представлять, чем именно торгуют на таких биржах. Прежде всего, это производные финансовые инструменты. Само понятие производный, что данный финансовый инструмент каким-то образом связан с другим более значимым активом (это может быть товар, деньги и даже уровень ставки инфляции). Таким образом, деривативы – это категория специальных инструментов, непосредственно связанная со своим базовым активом. О...

Дилерский опцион – система обращения ценных бумаг, при использовании которой дилером учитываются и страхуются рыночные риски. Дилерские опционы применяются обычно при первичном размещении ценных бумаг так называемыми первичными дилерами или посредниками, которыми на практике выступают банки или специальные инвестиционные фонды. Основное назначение дилерских опционов заключается в защите посредника от различных рисков, связанных с первичным размещением государственных долговых ценных бумаг, которое, как правило, происходит на внебиржевом рынке. В данном случае применение опционной стратегии дилером позволяет ему уже на самом начальном этапе проведения такой сделки оградить себя от возможных потерь, связанных, например, с отсутствием спроса ...

Синтетический фьючерс – это биржевой производный инструмент (финансовый деривативный актив), представляющий собой определенную комбинацию нескольких типов опционов и/или фьючерсов с одинаковыми сроками исполнения и размером вариационной маржи, но разной направленности действия («пут» или «колл» опционы). Основная цель применения синтетического фьючерса – добиться безрисковой ставки запланированного дохода по базовому инструменту (акции или любому другому биржевому активу) на высоковолатильных рынках, при агрессивной торговой стратегии на фондовых или валютных рынках. Применяется трейдерами, использующими активную торговую стратегию на рынках. В основном это различного рода хедж-фонды и компании. Основные типы и модели синтетических фьюче...

Торговая сессия РТС – основное время работы биржевой торговой площадки, предназначенное для непосредственного совершения сделок, их фиксации (регистрации) и осуществления взаиморасчетов по ним между всеми участниками торгов. Режим (расписание) проведения самих торгов определяется в соответствии с нормативными документами биржи как юридического лица, в частности, Торговым регламентом. Основное расписание проведения торговой сессии на РТС Проведение торгов на биржевой секции РТС осуществляется в соответствии с общим календарным графиком рабочих, выходных и праздничных дней, устанавливаемым Правительством РФ. Сама торговая сессия проводится в следующем временном порядке (время указано в Мск): основной торговый период с 10:00 до 18:45; ...

Рискованные акции – ценные бумаги, инвестирование в которые сопряжено с риском, имеющим уровень выше среднего. Представляют собой особый класс акций, используемых преимущественно для краткосрочных спекуляций на финансовых рынках. В общей квалификации активов, принятой среди инвестиционного сообщества, относятся к группе акций «второго и третьего эшелонов» или акциям внебиржевого рынка. По общему рейтинговому списку (S&P, Fitch, Moodys) имеют уровень не выше ВВ, В+, В. Основные признаки и характеристики рискованных акций Пискованные акции характеризуются: относительно невысоким спросом со стороны инвесторов, особенно крупных инвестиционных фондов; низкой ликвидностью, которая выражается в относительно малых объемах, совершаемых п...

Избыточная доходность рыночного портфеля – это превышение доходности инвестиционного портфеля над некоторой нормой доходности безрискового рыночного эквивалента. Основные методы, применяемые для оценки доходности рыночного портфеля Существует несколько основных методов для решения задач по оценке эффективности вложения капитала в ценные бумаги: модель стандартного или эффективного портфеля САРМ, характеризующая зависимость между рыночным риском и требуемой доходностью. Основным аргументом функционального значения служит степень реакции портфеля на рыночные факторы, которая зависит непосредственно от внутренних характеристик выбранного для анализа портфеля; модель с использованием индекса Трейнор. В основе данного метода лежит оцен...

Совершенно эластичное предложение относится к ряду экономических понятий, отражающих взаимосвязь между ценой на товар и объемом его предложения на рынке. Чтобы понять, что такое абсолютно эластичное предложение, необходимо для начала разобраться, что такое эластичность с точки зрения экономики. Если цена на товар изменяется, и вслед за ней изменяется объем предложения на него, то речь идет об эластичности предложения, которая демонстрирует зависимость между этими двумя основными рыночными понятиями. В случае если объем товарного предложения практически не реагирует на ценовое изменение, значит, речь идет о неэластичности предложения. Совершенно эластичное предложение в этом случае означает, что объем его очень сильно зависит от изменения ...