Лондонская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа (LSE – London Stock Exchange) – старейшая торговая площадка, где осуществляются операций с  ценными бумагами.

Краткая  информация о бирже LSE

LSE является интернациональной фондовой биржей. Согласно данным 2012 года, 400 компаний из 60 стран мира имели листинг в LSE. Рыночная капитализация LSE  была оценена Word Federation of Exchange в 2013 году в 3,6 трлн. американских долларов.

 Поскольку LSE является акционерным обществом, то имеет право проводить операции с собственными ценными бумагами.

В торговле на LSE принимают участие около 3000 ценных бумаг: акции, облигации, ПИФы, еврооблигации.

LSE занимает второе место в мире по торговле опционами и фьючерсами и третье место (после NYSE Euronext и NASDAQ) в мире по рыночной капитализации.

Основные акционеры LSE:

• Borse Dubai (эмиратская торговая площадка);
• Qatar Investment Authority (катарский суверенный инвестфонд, который в 2007 году выкупил 20 % акций LSE);
• Intesa Sanpaolo (итальянский банк);
• Uni Credit (итальянский банк).

История LSE  в датах

1565 год – Томас Грешим (финансовый советник Соединенного Королевства) на собственные средства построил Королевскую биржу. Очень длительное время Королевская биржа была исключительно товарной. Только в 1695 году здесь начали проводить операции с ценными бумагами. 

1801 год, 3 марта – официальная дата основания LSE. В этот день биржа стала организованной: ее участником мог стать только тот брокер, который прошел регистрацию, а не просто заплатил дневной взнос.

В 1812 году –  выпуск первого свода правил торговой площадки, который регламентировал основные моменты в работе LSE.

В конце 1901 года  на LSE обращались около 3 000 ценных бумаг.

1914 год (июль-декабрь) – в связи с Первой мировой войной LSE была временно закрыта.

1915 год – Лондонская торговая площадка вновь заработала. Был введен целый ряд разнообразных ограничений. Практически невыносимые условия работы и военные действия привели к большому оттоку участников фондового рынка. Некоторые специалисты считают, что именно в это время LSE потеряла свою ведущую роль на мировом фондовом рынке.

1972 год – официально началась автоматизация LSE, которая закончилась в 1973 году.

1986 год – 27 октября этого года вошло в историю LSE под названием «Большой взрыв». Радикальные изменения в работе LSE выражались в следующем: были отменены фиксированные комиссионные, устранены жесткие разграничения между дилерскими и брокерскими обязанностями. Кроме того, был осуществлен переход к электронным торгам в зале.

1987 год – «черный понедельник» 19 октября – на 30 % снизил свои позиции индекс FTSE 100. Специалисты считают, что это существенно сократило капитализацию рынка, создало условия для начала затяжного мирового экономического кризиса.

2000 год, 5 апреля – LSE прекратила свою работу на целых 8 часов в связи с глобальным сбоем в работе электронной системы.

2001 год – LSE реорганизуется в ОАО - открытое акционерное общество. Ценные бумаги LSE начинают обращаться на LSE.

До сентября 2007 года американская торговая площадка NASDAQ активно покупала ценные бумаги LSE, пытаясь, таким образом, осуществить поглощение лондонской биржи. Но когда NASDAQ не удалось склонить на свою сторону акционеров, она продала свой пакет акций LSE (около 28,75 %) дубайской торговой площадке Borse Dubai.

2007 год – LSE объединилась с Borsa Italiana S.p.A. – Итальянской торговой площадкой. Результатом этого слияния является London Stock Exchange Group.

Деятельность, функции и инструменты LSE

Деятельность LSE осуществляет в четырех главных направлениях:

• фондовые рынки, где крупные компании занимаются поиском инвесторов;
• торговля бумагами;
• информационные услуги;
• доступ к дериватам.

Функции LSE:

• организация работы на центральном рынке ценных бумаг в Великобритании;
• регулирование сделок на международном рынке ценных бумаг;
• образование возможностей для постоянного привлечения капитала;
• определение фондовых индексов FTSE;
• установление порядка листинга в Великобритании.

Инструменты LSE:

• долговые ценные бумаги;
• акции иностранных компаний;
• депозитарные расписки;
• ипотечные инвестиционные трасты- REIT;
• товарные фонды - ETC;
• биржевые товары - ETF;
• контракты на разницу.

Рынки LSE

Main Market – предназначен для крупных компаний, которые строго отвечают всем стандартам местного управления по надзору и финансовому регулированию (на сегодняшний день насчитывается приблизительно 1500 ведущих мировых предприятий из 60 государств).

Alternative Investment Market – создан для мелких и молодых компаний.

Tech Market – рынок представляет высокотехнологические компании.

Котировка в LSE

Для того чтобы получить листинг на LSE, компания должна соответствовать следующим требованиям:

• отличаться рыночной капитализацией на сумму не меньше 700 000 фунтов стерлингов;
• выпускать свободно обращаемые ценные бумаги;
• быть максимально раскрытой с финансовой и коммерческой стороны;
• один акционер компании не может иметь больше, чем 30 % голосов;
• четвертая часть ценных бумаг компании (то есть 25 %) должна принадлежать акционерам, которые не являются руководителями этой организации.

Индексы и участники LSE

Ключевым индексом LSE является FTSE 100. Он рассчитывается с 1984 года отделом информационных технологий в LSE совместно с Financial Times. Индекс FTSE 100 расценивается участниками фондового рынка LSE в качестве важного индикатора, от которого зависит состояние экономики Соединенного Королевства.

Участниками фондового рынка LSE являются следующие ведущие мировые компании-гиганты:

• BHP Billiton;
• HSBC;
• Vodafone;
• British American Tobacco;
• Royal Dutch Shell.

В общем количестве в индекс FTSE 100 входит около 100 крупных компаний. Объем их суммарной капитализации достигает примерно 80 % от общей капитализации LSE.

Кроме того, на LSE активно используются следующие индексы:

• FTSE Входят 250 компаний, которые размещены следующими в списке после первой сотни по рыночной капитализации: Evraz, Home Retail Grou, Hays. Данный индекс характеризует рынок ценных бумаг средних компаний, рассчитывается с 1985 года.
• FTSE 350
• FTSE Small Cap Index – индекс, содержащий акции компаний с малой капитализацией..
• FTSE Rossia IOB. Индекс запущен в 2006 году. Здесь находятся акции таких российских компаний, как «Газпром», «Роснефть», «Татнефть», «Сбербанк», «Мегафон», «Новатэк», «Норильский никель», «Магнит», «ВТБ», «Уралкалий», «Лукойл».

Время работы LSE:

• торги проводятся в рабочие дни с 8.00 до 16.29 по гринвичскому времени (GMT);
• цена закрытия вышеуказанного индекса определяется в 16.35 по гринвичскому времени.

Платформы LSE

Деятельность всех участников  LSE до 2010 года велась на платформе TradElect, которая была основана на  системе .NET  компанией «Accenture». Стоимость данной платформы  - около 40 миллионов американских долларов.

Платформа TradElect показала себя  в работе с не очень хорошей стороны: низкая производительность и регулярные сбои в системе, в результате которых срывались торговые сессии. Для трейдеров наиболее сокрушительным оказался отказ TradElect в день, когда Соединенные Штаты объявили о поддержке ипотечных банковских учреждений Freddie Mac и Fannyie Mae. Данную неполадку устраняли в течение 8 часов.

Поэтому отдел информационных технологий в LSE во главе с Дэвидом Лестером занялся выбором новой платформы. Было рассмотрено около 20 решений. Выбор остановился на платформе Millennium Exchange от компании «MillenniumlT», которая располагается в  Шри-Ланке. Новая платформа обошлась LSE в 30 миллионов американских долларов.

Особенности платформы Millennium Exchange:

• основана на системе Linux и Solaris;
• отличается высокой скоростью выполнения транзакций;
• удобная в использовании.

Согласно мнению экспертов, платформа Millennium Exchange помогает LSE ежегодно экономить около 15 миллионов американских долларов.