Курс по торговле Бабочкой: Варианты открытия Бабочки (Часть 3)

Различные примеры для открытия Бабочки

Давайте посмотрим на стандартную бабочку

Дата: 4 июля 2013
Тек. цена: $265
Стратегия: AMZN Бабочка
Покупка 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00
Продажа 2 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $5.75
Продажа 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $3.10

Затраты: $160

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вход через покупку одного Колла.

Предположим, что Вы были оптимистичны в отношении AMZN и при цене 265$ покупается 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00. Два дня спустя AMZN вырос до 275$. Тогда продаётся 2 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $11.10 и покупается 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $6.70. Детали торговли:

Дата: 4 июля 2013
Тек. цена: $265
Стратегия: Вход в Бабочку одним Коллом


Покупка 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00

2 дня спустя, AMZN вырос до $275.

Дата: 6 июля 2013
Тек. цена: $275
Стратегия : Завершение Бабочки

Продажа 2 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $11.10
Покупка 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $6.70
Затарты: $550 Премия

У Вас теперь есть безубыточная Бабочка, с прибылью в 550$.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В случае если цена изначально понизилась на 10$, то пришлось бы закрывать купленный Колл с убытком.

Вход через дебетный спред.

Вход через спред похож на вход через Колл, но воздействие риска и дельты намного ниже. Пример.

Дата: 4 июля 2013
Тек. цена: $265

Стратегия: Вход через Бычий Колл спред
Покупка 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00
Покупка 1 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $5.75

Дата: 6 июля 2013
Тек. цена: $275

Стратегия: Завершение через покупку медвежьего Колл спреда
Продажа 1 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $11.10
Продажа 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $6.70
Прибыль: $15 премия

В данном случае наша прибыль будет меньшей, чем вход через покупку Колла, но и риски ниже. Для завершения нам потребовалось 425$, а не 1,000$.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сравним греки этих двух методов. Наибольшее различие в Дельте и Веге. Менее значительное - более быстрый распад Теты, но это не должно быть наше первоочередной задачей. Вход через Колл имеет большую потенциальную прибыль наряду с более высоким потенциальным риском..

 

 

 

 

Вход через кредитный спред

Это ещё один метод для создания Бабочки. Предыдущие примеры были на растущем активе, давайте посмотрим на падающем – GLD

Дата: 4 июля 2013
Тек. цена: $135

Стратегия: Вход через Медвежий Колл кредитный спред
Продажа 1 GLD 19 июля $134 Колл за $4.25
Покупка 1 GLD 19 июля $137 Колл за $2.81
Два дня спустя GLD снизился до $134.

Дата: 6 июля 2013
Тек. цена: $134

Стратегия: Завершение Бабочки покупкой дебетного Бычьего Колл спреда
Покупка 1 GLD 19 июля $131 Колл за $5.15
Продажа 1 GLD 19 июля $134 Колл за $3.35


Затраты: $36

Этот пример не дает надежную торговлю, но 36$ очень низкие затраты и дают потенциальную прибыль в размере 264$.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Преимущества кредитного спреда перед дебетным.
Если ожидается снижение волатильности, то кредитный спред даст вам короткую Вегу
Временной распад. Даже если это всего 2 дня — время работает на вас, а не против как в дебетовом спреде.
Начать можно так же с открытия Бычьего спреда и после не большого роста БА открыть медвежий. Основная идея должна быть понятна.

Перевод текста с английского (оригинал на английском). Просьба в комментариях указать на возможные ошибки в тексте путем предложения своего варианта перевода. В следующей части будут рассмотрены правила торговли и роллирования.

  • Бабочка

Похожие публикации

Комментарии (2)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP