Клевцов Антон Макро
Впервые в этом году рынок оценивает меньшее количество сокращений ставки, чем декабрьский прогноз ФРС:
Объем заказов на товары длительного пользования упал на -6,1%. Объем заказов на основные товары (за исключением средств обороны и самолетов), вырос всего на +0,1%, что указывает на низкие расходы на товары длительного пользования:
Индекс потребительского доверия упал до 106,7 с пересмотренного в сторону понижения значения 110,9 (114,8 ранее), поскольку снизились как мнение относительно текущих условий, так и ожидания о будущих:
По оценкам аналитиков Bank of America, около 60% избыточных сбережений потребителей, связанных с пандемией, уже потрачено:
Рынок жилья
Национальный индекс цен на жилье Case-Shiller в декабре вырос на +0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении он вырос на +5,5%. Сводные индексы по 10 и 20 городам США показали сопоставимые результаты:
Индекс цен на жилье от FHFA вырос на +0,1% за месяц в декабре (консенсус +0,3%, +0,4% ранее), что является самым низким показателем за год:
Что делают другие?
Индикатор позиционирования Goldman Sachs находится на самом "высоком" уровне с лета:
Потоки средств в рискованные активы по отношению к безопасным увеличились, но еще не достигли экстремального уровня:
Еженедельный приток средств в криптовалюты составил +$598 млн, в результате чего общая сумма активов достигла $68,3 млрд, что является самым высоким показателем с декабря 2021 года:
Приток средств в технический сектор (+$0,7 млрд) замедлился, в то время как из финансового сектора (-$0,8 млрд) наблюдался отток средств уже 4-ю неделю подряд:
Потоки в ETF США с начала 2024 года демонстрируют отток средств из секторов коммунальных услуг, энергетики, товаров ежедневного спроса, материалов и коммуникаций. Наибольший приток средств наблюдался в секторы технологий, финансов и товаров длительного пользования:
Позиционирование в акции малой капитализации выросло до максимума за 26 месяцев:
Институциональные инвесторы
За последние 5 недель наблюдались крупные чистые продажи акций США хедж-фондами, при этом на прошлой неделе объем открытых коротких позиций по отдельным акциям США был самым большим с сентября 2023 года:
Потоки средств хедж-фондов по отдельным акциям указывают на ротацию из сектора технологий, в секторы здравоохранения и промышленности. Чистые продажи акций сектора технологий на прошлой неделе были самыми большими с июля:
Ритейл
Ритейл инвесторы продавали акции в течение последних двух недель:
Среди клиентов J.P. Morgan, 39% планируют увеличить долю акций, а 91% - увеличить дюрацию облигаций в портфелях в ближайшей перспективе:
Индексы
Активы с высокой волатильностью с начала 2024 года опережают активы с низкой волатильностью:
EPS
Коэффициент пересмотра EPS на 2024 год составляет 0,91 (т.е. 91 повышение на 100 понижений). Динамика прибыли на акцию улучшается: за последние три месяца форвардная прибыль на акцию на 12 месяцев вперёд выросла на +2,3%, несмотря на спад в энергетическом секторе:
Рост прибыли на акцию Russell 2000 за год стал положительным впервые с сентября 2022 года:
Успехов в торговле!
Больше полезного контента на эти и другие темы вы найдете в моем Телеграм канале "Антон Клевцов": https://t.me/traderanswers