Индекс S&P 500

Индекс S&P 500 был основан 4 марта 1957 года компанией Standard & Poor’s. С тех пор индекс стал индикатором, отображающим состояние экономики США, переместив индекс S&P Dow Jones на второй план. Индекс включает в себя ведующие 500 компаний ведущих секторов экономики США. Тикер индекса: ^GSPC

Как отбираются акции в индекс?

Критериев и тонкостей при отборе компаний в индекс много, здесь я перечислю основные. 1. Рыночная капитализация компании должна быть более 4.6 млрд $. 2. Ликвидность. Отношение годового долларового оборота торговли акциями компании к свободной рыночной капиталицации (free float shares * price of stocks) должно быть не менее единицы. Также необходимо, что бы в течении последних шести месяцев ежемесячный проторгованный объём акций был не менее 250 000 акций. 3. Место нахождения компании. Иностанные компании не могут быть включены в состав индекса. 4. Публичные акции. Публичные акции должны составлять не менее 50% от общего числа акций. 5. Финансовая выживаемость. В каждом из последних четырёх кварталов компания должна иметь прибыль. 6. Ценные бумаги. Ценные бумаги компании должны быть открыто внесены в список NYSE или NASDAQ. Так же есть ценные бумаги, которые не могут быть включены в состав индекса: ценные бумаги компаний с ограниченной ответственностью, инвестиционные фонды закрытого типа, ETF (торгуемые на бирже фонды), ETN (торгуемые на бирже облигации), отслеживающие акции (tracking stocks), привилегированные акции, паевые фонды, конвертируемые облигации, инвестиционные трасты, американские депозитарные расписки, американские депозитарные акции и паи основных компаний информационных технологий с ограниченной ответственностью и др.

Расчёт индекса S&P 500

Индекс S&P 500 является взвешенным по свободной рыночной капитализации. Значение индекса равно отношению суммы свободных рыночных капитализаций компаний индекса и делителя. При различных корпоративных финансовых событиях в компонентах индекса делитель изменяется так, что бы обеспечить непрерывность значений индекса. Изначально делитель был выбран так, что бы значение индекса было равно 10. Во время торговых сессий значение индекса публикуется каждые 15 секунд.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Есть два способа: 1. Покупка корзины акций в пропорциях соответсвующих пропорциям индекса и своевременная ребалансировка портфеля при необходимости. Данный вид инвестирования вызывает много неудобств и позволить его себе может не каждый. 2. Инвестирование в фьючерс S&P 500 или в различные фонды торгуемые на бирже. На Чикагской Товарной Бирже (CME) есть фьючерс на индекс S&P 500 под тикером SPX. С помощью него очень удобно проводить спекулятивные сделки и занимать какие то более долгосрочные позиции. Так же есть воможность торговать фондами торгующимися на бирже (ETF). В их числе: IVV (iShares S&P 500 Index), SDS (ProShares Ultra-Short S&P 500), SH (ProShares Short S&P 500), SPXL (Direxion Daily S&P500 Bull 3X), SPXS (Direxion Daily S&P500 Bear 3X), SPY (SPDR S&P 500), SSO (ProShares Ultra S&P 500), VOO (Vanguard S&P 500 Index), RSP (Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF), SH (ProShares Short S&P500) - стратегия продажи индекса, SDS (ProShares UltraShort S&P500) - инверсный двухкратный индекс, UPRO (ProShares UltraPro S&P500) - трёхкратный индекс, SPXU (ProShares UltraPro Short S&P500) - инверсный трёхкратный индекс , а так же один из самых ликвидных инструментов фондовой биржи SPY. Его среднее количество акций проторгованных за сесию составляет 83 миллиона, а максимальный объём достигал 871 миллион акций! Многие из этих фондов пытаются смоделировать индекс S&P 500, составляя портфель акций в таких же пропорциях как и в самом индексе. Этим и объясняется корреляция акций компаний входящих в индекс. Сами фонды являются маркетмейкерами в S&P компонентах и зарабатывают на арбитраже.