Small-Cap.ru Биржевой инвестиционный фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, акции которого обращаются на бирже. ETF является видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций, облигаций, биржевых товаров.
Основная особенность ETF — разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение).
- На первичный рынок допущены только уполномоченные фондом лица (т.н. авторизованные участники). Они имеют право:
- Инициировать выпуск акций т.е. обменять корзину ценных бумаг, соответствующую составу индекса, или денежные средства на акции ETF. Для создания эффекта масштаба акции выпускаются крупными блоками, как правило по 50 тыс. акций.
- Погасить акции, т.е. обменять акции фонда на корзину ценных бумаг.
- Вторичный рынок ETF доступен как юридическим, так и физическим лицам без ограничения квалификации. На этом рынке не производится подписка и погашение, сделки купли-продажи производятся по аналогии с акциями компаний.
Первые имена в нашем списке это фонды которые держат короткие позиции (шорт) по нефти. Все мы знаем как с середины лета начался разворот тренда по этому ресурсу, но мало кто верил в то что цена за баррель будет стоить дешевле $60. Причин для падения было много. Вот главные из них:
- Замедление роста Китая (за последние 30 лет, до 2011 года, экономика Китая росла в среднем 10.2% за год, сейчас эта цифра намного меньше и судя по прогнозам будет падать).
- Япония (3-я по размерам экономика в мире, после Китая и США) ушла в рецессию.
- Риск дефляции в еврозоне.
- МВФ понизил прогноз глобального роста в 2015 до 3.8%.
- Сланцевая революция в США, которая увеличила предложение на рынке.
Поэтому неудивительно что все кто брал в этом году короткие позиции на нефть, хорошо заработали.
Direxion Daily Real Estate Bull 3X (NYSEARCA:DRN)
Этот фонд инвестирует в компании расположенные в США и связанные с сектором недвижимости.
Ипотечные кредиты были главной причиной мирового финансового кризиса в 2008 и этот сектор потерял больше всего в этот период. С начала программы QE и конца рецессии экономика США начала набирать обороты и инвесторы увидели новые возможности. Каждый год индексы S&P и Dow Jones бьют рекорды и 2014 не стал исключением. Конец QE, уменьшение безработицы и рост экономики позволили заработать всем кто инвестировал в недвижимость. Ниже представлен индекс роста инвестиционных трастов из этого сектора:
Благодаря хорошим экономических показателям этот фонд принес своим инвесторам более 100% годового дохода.
Direxion Shares Trust Healthcare Bull 3X (NYSEARCA:CURE)
Сектор здравоохранения был лучшим сектором S&P в этом году, с доходом в ~27%, в то время как другие в среднем сделали ~13%. Главным источником дохода были биотехнологические компании.
Большое количество слияний и поглощений, а также вливание венчурного капитала дало новое дыхание сектору.
Direxion Shares Trust Daily Russia Bear 3X (NYSEARCA:RUSS)
Этот фонд имеет короткие позиции в российских компаниях. Падение цены на нефть, война в Украине, экономические санкции и укрепление доллара по сравнению с рублем были главными катализаторами падения российской экономики в 2014 году.