Экономист Выкуп государственного долга
Возможности отечественного рынка на сегодняшний день буквально поражают даже самых опытных финансистов и международных экспертов. Благодаря тому, что почти двадцать лет тому назад был перейден рубеж, отделяющий дикий рыночный бизнес от цивилизованного ведения капиталистического народного хозяйства. Рассматривая достаточно широкий термин выкуп государственного долга необходимо непосредственно среду, где формируется и осуществляется механизм работы с этим важным финансовым инструментом. Значение этого рычага трудно переоценить, именно благодаря ему в унификации и повышении прозрачности операций участвуют все участники рынка, не зависимо от величины, оборотов, других признаков.
Общее описание проблемы
Развитие отечественной экономики представляет собой нечто уникальное. Стоит вспомнить, как стремительно начали развиваться товарообменные операции несколько десятков лет тому назад. Именно благодаря деятельности государства, в эпоху так называемой перестройки советский термин «спекуляция» стремительно приобрел совершенно иное направление.
Деятельность, которая во времена развитого планового советского хозяйства считалась паразитической и была опасной, уголовно наказуемой и преследуемой законом, стала одним из рычагов развития экономики того периода. Тогда же проблемой гигантского масштаба стало оперирование с государственным долгом. Большинство современных отечественных финансовых аналитиков и международных экспертов сегодня анализируют развитие ситуации в то время, чтоб избежать повторения ситуации в будущем.
Основные позиции итогов изучения:
1. Они приходят к выводу, что разрушение и стремительный упадок экономики, развал отечественной банковской и страховой системы во многом зависел от непрофессионального владения и использования инструментов регулирования рынка, в том числе работы и манипулирования государственным долгом.
2. Возможности промышленности и появления различных предприятий малого и среднего бизнеса, активизация индивидуального сектора, вплоть до кустарного производства товаров народного потребления позволяли каким-то образом снижать давление дефицита на население. Народ получил заменитель вожделенных импортных товаров – одежду, обувь, бытовые предметы самого различного назначения, вплоть до косметики и мыла. Изготавливалось все, что было нужно людям, чтобы хоть немного снизить уровень общественного напряжения, задействовать обесценивающиеся денежные средства в наличном выражении.
3. Немаловажным фактором было совершенно естественное стремление получить доходы, которые благодаря глубочайшей инфляции казались баснословными. Именно казались, а не были. Рентабельностью в пределах от трехсот до пятисот процентов никого нельзя было удивить. Но все эти достижения буквально на глазах превращались в пыль.
4. Таким образом, происходил усиливающийся с каждым днем процесс деструкции рынка. С одной стороны росли номинальные доходы, усиливалась инфляция, чтобы сбыть денежную массу, население испытывало искусственный спрос.
5. С другой стороны налоги для бизнеса были достаточно демократичными, а государство со своей традиционно неповоротливой бюрократической машиной не успевало корректировать ставки налогов и сборов с поправками на текущий и перспективный уровень инфляционных процессов.
6. Бюджет не получал тех сумм, которые требовались на выполнение тех или иных государственных программ и как следствие проявлялся дисбаланс доходно – расходной части государственного бюджета, что оказало значительное влияние на рост государственного долга.
Подробности об отечественном долге
В данной связи стоит вспомнить, что при развале Советского Союза общенациональный государственный долго был разделен между молодыми суверенными государствами в соответствующей пропорции. Процесс разделения был достаточно сложным и болезненным. При этом были нарушены промышленно – экономические связи, разорваны договора общесоюзного значения, транспортные связи и многое другое.
Для восстановления теперь уже отдельных фрагментов союзной экономики даже в идеальных условиях требовались годы. Опыта работы в этом направлении у специалистов, работавших исключительно в сфере плановой системы, не было. Поэтому каждый из субъектов занимался решением этих проблем по собственному усмотрению, не имея возможности использовать широко используемые на тот период в международной практике финансовые, экономические, политические и социальные инструменты.
Проблемы государственного долга и работы с ним совершенно объективно отошли на задний план. В тот период были актуальными вопросы иного порядка. Каждое из молодых государств, благодаря непрофессионализму руководства всех уровней, буквально оказалось на грани выживания. Создалась ситуация, когда объективная ситуация была на порядки впереди проблем профессионализма кадров, которые не стремились даже научиться работать в новых условиях. Таким образом, все без исключения общегосударственные программы не просто пришли в упадок, они были забыты на достаточно долгий период времени.
Несмотря на это, существенное давление естественных экономических рычагов привело к росту внешнего и внутреннего государственного долга. Никоим образом не производились необходимые манипуляции, такие как выпуск и погашение ценных бумаг, выкуп государственного долга и другие, необходимые для цивилизованной экономики действия.
Обзор международного положения
Ни для кого не секрет, что в условиях постоянно возникающих кризисных явлений, которые проявляют себя волна за волной и являются последствиями самых разных причин, наши соотечественники интересуются самыми разными государственными и коммерческими программами. Особой популярностью пользуются вопросы выкупа и погашения государственного долга. Это связано с тем, что прямо или косвенно от этого зависит уровень жизни, будущее для себя и своей семьи, другие вопросы перспективного развития. Необходимо отметить, что даже самые преуспевающие на первый взгляд страны имеют определенные проблемы.
На сегодняшний день у подавляющего числа государств происходит явление недостатка собственных финансовых ресурсов, за счет которых осуществляются внутренние платежи, покрытие дефицита всех стаей государственного бюджета различного уровня, проведение социально-экономических выплат и общественная политика, выполнение обязательств по осуществленным внешним займам. Внешнее заимствование активно используется как в развитых, так и в развивающихся странах.
Разные страны неодинаково используют собственные и заемные ресурсы. Но в большинстве случаев страны постсоветского пространства используют одну и ту же схему и построение экономики на основании внешних заимствований.
Что же представляет собой госдолг
Достаточно серьезное и солидное определение - государственный долг, у простого гражданина, не знакомого с особенностями современной экономики, вызывает неоднозначные чувства и впечатления. Обычно это связывается с тем, что страна приходит в упадок, экономика разрушается, можно запросто лишиться работы, дети не получат желаемое образование, стоит забыть о приобретении более комфортабельного жилья, новой бытовой техники или автомобиля. Тем не менее, это определение не является столь обескураживающим.
Наличие государственного долга является практически неотъемлемой частью экономики любой, даже самой развитой страны. Наиболее часто встречающейся сегодня проблемой, лежащей в области, где срочно требуется цивилизованный выкуп государственного долга, можно назвать непомерный рост задолженности, как внешней, так и внутренней.
Современные реалии рынка таковы, что большинство высокоразвитых западных стран, членов Парижского и Лондонского клубов, выступают не только в роли кредиторов, но и являются крупнейшими мировыми должниками. Синхронность этих процессов позволяет нашим соотечественникам, которые черпают информацию из общественно доступных источников, смотреть в будущее с достаточной степенью оптимизма. Опытные эксперты, проводя постоянный мониторинг фактического состояния рынка, покупательских предпочтений и состояния социального напряжения общества сходятся на одном, очень важном выводе.
Проблема выкупа государственного долга является достаточно серьезным опросам, но не стоит ее драматизировать, болезненно воспринимать информацию об относительно высоком уровне этого показателя, государственная задолженность требует систематического внимания. Это относительная величина внутригосударственных денежных взаимоотношений, тогда как показатели внешнего долга выходят далеко за рамки внутриэкономической задолженности правительства страны, наглядно показывает уровень развития экономики в целом и каждого сегмента рынка в отдельности.
Различие между внутренним и внешним долгом состоит в том, что процессы привлечения средств за границей, системное обслуживание всех категорий внешней задолженности, можно по праву считать частью внешнеэкономических отношений между государствами. Наращивание собственных средств, даже при значительном аккумулировании государственного долга, объективно влечет рост показателей экономической деятельности. В отличие от этого, вливающиеся в национальную копилку страны заемные средства, тоже могут поспособствовать финансовому и экономическому росту, престижу страны, но при обслуживании внешнего долга, изымаются средства из оборота национального хозяйства.
Инструменты погашения государственной задолженности
Сегодня хорошо известно, что наличие несбалансированного бюджета неизбежно ведет к образованию государственного долга, являющегося суммами задолженностей государства по операциям кредитования, как результата масштабных заимствований на фоне дефицита государственного бюджета.
Основными инструментами работы с государственной задолженностью являются следующие группы приемов экономической деятельности:
• Различные методики рефинансирования, конверсионный процесс, выкуп государственного долга. Последний является наиболее эластичным в отношении финансовых перспектив государства.
• Обобщающие приемы улучшения финансовой ситуации, как унификация и консолидация долговых обязательств.
• В современном финансовом мире широко распространены аннулирование или списание государственных обязательств, методы секъюритизации, использования серийного выпуска облигаций Брейди.
Выкуп государственного долга характерен как эффективный инструмент в определенных ситуациях, когда проявляется тенденция значительного роста государственного долга, увеличение его долей у иностранных кредиторов. В этом случае при достаточно стабильном финансовом положении должника совет кредиторов по совместному решению предоставляет должнику выкупить свои обязательства. Это позволяет в значительной мере снижать уровень задолженности определенных участников мирового экономического сообщества, но им данные процессы далеко не всегда приветствуются.
При условиях применения этой технологии есть определенные негативные качества. В наибольшем выигрыше от этого самые худшие должники, долговые обязательства которых обладают наиболее высоким дисконтом. Но при этом сильно нарушается право равенства кредиторов между собой. То есть обслуживание процедур выкупа для высокоразвитых стран в несколько раз дешевле, чем для всех остальных.
При этом предполагается передача части реального внутреннего национального продукта кредиторам. Быстро проявляются признаки усиливающейся зависимости экономики стран должников от внешних причин, которые не поддаются контролированию национальными финансовыми и управленческими механизмами. Наиболее значительным ресурсом для погашения сумм для выплаты внешнего долга в большинстве случаев становятся продажи природных богатств и сырьевых запасов, что определяет специфику приемов бюджетного регулирования.