Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление ИП или юридическим лицом от своего имени доверительного управления имуществом за вознаграждение, что передается ему во временное владение, в интересах собственника ценных бумаг.

Профессиональный участник, который осуществляет этот вид деятельности, не должен быть менее 35 000 МРОТ (расшифровывается как «минимальный размер оплаты труда»).

О сути доверительного управления

Учредитель управления (одна сторона) передает доверительному управляющему (другой стороне) собственное имущество (ценные бумаги) на заранее оговоренный временной период. Все доходы, которые получает управляющий при работе с ценными бумагами, будут перенаправлены лично учредители или выгодоприобретателю (третье лицо).

В качестве объектов доверительного управления могут выступать облигации коммерческих организаций, а также акции акционерных сообществ. Также в качестве объектов могут быть использованы муниципальные и государственные облигации (любого типа). Исключение – только те, условия обращения и выпуска которых не допускают их передачу в доверительное управление. Приведем простой пример – в доверительное управление не могут быть переданы:

• Простые и переводные векселя
• Сберегательные, депозитные сертификаты и чески
• Сберегательные книжки на предъявителя
• Складские свидетельства (любого вида)
• Другие товарораспорядительные ценные бумаги

Впрочем, ценные бумаги также можно передавать управляющему для продажи или взыскания по этим ценным бумагам платежа. Денежные средства, которые будут получены таким образом, в дальнейшем будут использоваться для инвестиций в другие ценные бумаги.

В качестве объектов доверительного управления можно использовать также и ценные бумаги от иностранных эмитентов. Ввоз этих ценных бумаг на территорию РФ,  а также выставление их на продажу должны быть произведены с учетом действующего законодательства  страны.

Как происходит передача имущества?

Если в доверительное управление для инвестирования передаются наличные денежные средства – передача происходит путем фактического вручения денег учредителем управления управляющему (требуется соблюдать порядок кассового обслуживания организаций и физических лиц). Безналичные денежные средства потребуется перечислить на счет доверительного управления. Также сторонами может быть предусмотрено, что средствами инвестирования станут деньги, которые управляющий получит после взыскания с должников учредителя.

Договор на доверительное управление имуществом может быть заключен на срок не больше 5 лет. Обязательно должна быть инвестиционная декларация. В этой декларации отображается такая информация:

• Перечисление надлежащих объектов инвестирования денежных средств, а также учредителя управления
• Цель, которую планирует достичь собственник имущества, передавая активы управляющему (самое распространенное - получение прибыли).
• Информация о структуре активов, которую должен поддерживать управляющий
• Срок, на который заключается декларация и ее исполнение обязательно для управляющего

Обратите внимание, что если объектом доверительного управления являются ценные бумаги, эмитентом которых выступает непосредственно управляющий, составлять инвестиционную декларацию не нужно.

Что не может делать доверительный управляющий при работе с  ценными бумагами владельца?

• Покупать ценные бумаги, находящиеся в управлении
• Совершать сделки в интересах третьей стороны (если в сделке он выступает брокером)
• Приобретать за счет денег, переданных в управление, принадлежащие ему (управляющему) ценные бумаги
• Покупать ценные бумаги организаций, которые пребывают в процессе ликвидации (в случае, если информация о ликвидации предприятия раскрыта согласно требований ФКЦБ РФ).
• Отчуждать ценные бумаги, находящиеся в управлении, с рассрочкой больше чем на 30 дней
• Закладывать переданное имущество для обеспечения своих или сторонних обязательств.
• Передавать право распоряжение имуществом клиента третьему лицу
• Использовать деньги, находящиеся в управлении, для заключения договоров страхования (если получатель возмещения – третье лицо).

Преимущества сотрудничества с управляющими компаниями

• Операции с ценными бумагами или денежными средствами более эффективны за счет работы управляющего на разных рынках в разных странах
• Сравнительно низкие расходы на обслуживание операций на фондовых рынках (оказывают влияние масштабы своей деятельности)
• Профессионализм и опыт гарантируют лучшие результаты от управления имуществом клиента.