Нарек Авакян (Analyst) Анонс событий
В пятницу мировые финансовые рынки продолжили ралли последних дней. В США и Азии рынки закрылись уверенным ростом, европейские фондовые индексы сейчас торгуются также в хорошем плюсе. На мировом валютном рынке доллар умеренно укрепляет позиции. Нефть немного корректируется в рамках консолидации. В геополитике пока ясности нет. После некоторых сигналов о снижении напряженности, есть риски очередной эскалации кризиса. И хотя основной ориентир по геополитике для инвесторов остается все тот же – саммит G20 в Австралии – однако в случае сообщений об обострении кризиса российские индексы могут отреагировать очень болезненно.
Макроэкономика
В пятницу макростатистики снова выходило очень много, общеэкономических событий было также немало. Из статистики можно особо выделить данные по потребительским ценам и безработице в Еврозоне за октябрь и сентябрь – в первом случае данные оказались меньше ожиданий (0.7% против прогноза в 0.8%), во втором случае вышли в рамках прогноза 11.5%. С утра также вышли данные по деловой активности в промышленности и сфере услуг КНР за октябрь – оба показателя оказались хуже ожиданий. Сегодня статистики будет также немало. Особо стоит обратить внимание на 2 значения – индекс деловой активности ISM в производственном секторе в США за октябрь, а также расходы на строительство в США за сентябрь. В России из статистики выходили данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности HSBC – показатель снизился до 50.3 пунктов с прежних 50.4 пунктов. Ключевым событием дня в пятницу для российских рынков стало заседание Банка России по денежно-кредитной политике. 
Источник: Bloomberg
Обзор валютного рынка
На рынке Forex в пятницу доллар в очередной раз укрепил свои позиции. Общая волатильность при этом была средняя – инвесторы продолжают ожидать прояснения ситуации с процентными ставками ФРС. В итоге, пара EURUSD к концу дня упала почти на 1% до 1.2520, волатильность по ходу дня составила порядка 1.2%. По другим валютным парам динамика была примерно схожая. Отдельно также еще раз стоит обратить внимание на японскую валюту – йена продолжила резко терять позиции после решения Банка Японии о расширении программы выкупа активов до 80 трлн. йен. Сегодня тренд на валютном рынке определит выходящая статистика по Еврозоне и США. Российская валюта после неожиданно резко укрепления, вновь стала сдавать позиции, практически полностью нивелировав последнее укреплении. Пара USDRUB по итогам дня взлетела на 3% до 43.03, а в паре с евро курс рубля растерял порядка 2.5% курса до отметки 53.95. В итоге, бивалютная корзина выросла на 2.7% до 48.25. Паника на валютном возобновилась несмотря на решение Банка России поднять ключевую ставку сразу на 150 б.п. Однако в среднесрочной перспективе это может оказать поддержку курсу рубля. Фундаментально российская валюта по-прежнему остается одной из самых недооцененных валют мира, даже среди развивающихся стран, в среднесрочной перспективе вполне вероятно значительное восстановление котировок. Сегодня ожидается довольно много важной статистики. Ключевым событием для валютного рынка станет публикация данных по деловой активности в промышленности США за октябрь.
Обзор фондового рынка
Российский фондовый рынок в пятницу показал смешанную динамику. ММВБ подскочил на 2.3% до 1488 пунктов, РТС просел на 0.7% до 1091 пункта. Лучше рынка были бумаги Сургутнефтегаза (+4.8%) благодаря ожиданиям хорошей отчетности за 3 квартал, а также Магнита (+4.65%), неплохо также смотрелись акции Норникеля (+4.5%) и Лукойла (+3.2%). Хуже рынка оказались акции электроэнергетиков из-за негативных ожиданий по отрасли в целом – Русгидро потерял 0.65%, ФСК ЕЭС упал на 1.15%. Рублевый ММВБ вырос благодаря позитивному внешнему фону, долларовый индекс РТС снизился из-за резкого ослабления рубля. Объемы торгов оставались высокими. При этом если ММВБ уже вплотную подобрался к июньским максимумам, то РТС остается под крайне высоким давлением из-за продолжающейся девальвации рубля. В геополитике пока поступают неопределенные сигналы – после сообщений о снижении напряженности, напряженности добавили прошедшие накануне выборы в проблемных регионах Украины. Тем не менее, основным ориентиром для инвесторов по геополитике пока что остается саммит G20 в Австралии. Однако ключевое событие для российского фондового рынка, безусловно, было заседание Банка России по денежно-кредитной политике – регулятор решил повысить ключевую ставку сразу на 150 б.п. до 9%. В целом это событие было ожидаемо для рынков и даже экономика успела адаптировать под новые реалии (темы роста кредитования существенно сократились), однако все же поспособствует негативные последствия для потребительской активности в среднесрочной перспективе. Сегодня внешний фон по российскому рынку позитивный – американские рынки закрылись в плюсе, европейские индексы сейчас торгуются в боковом тренде, Азия накануне закрылась разнонаправленно. Нефть корректируется до районе 85.00 долларов по марке Brent. В первую половину вероятны попытки роста, однако в случае выхода негативных сообщений по геополитике или изменения общего внешнего фона тренд может резко измениться. Основные фондовые индексы в США в пятницу показали неплохой рост – S&P прибавил 1.15% до 2018 пунктов, Dow Jones потяжелел на те же 1.15% до 17390 пунктов, а высокотехнологичный Nasdaq вырос на 1.4% до 4631 пункта. Лучше рынка смотрелись бумаги высокотехнологичного сектора. Хуже рынка оказались компании коммунального сектора. Акции генерирующей компании Sempra Energy (SRE) снизились на 0.45% до 110.00 долларов, а стоимость биотехнологического гиганта Gilead Sciences (GILD) упала на 2% до 112.00 долларов за бумагу. В то же время, акции производителя высокотехнологического оборудования Texas Instruments (TXN) выросли на 4.5% до 49.66 долларов, а бумаги крупнейшего мирового производителя микропроцессоров Intel Corp (INTC) подскочили на 4.4% до 34.01 долларов благодаря позитивной отчетности в 3 квартале. Сегодня корпоративных отчетов снова ожидается немного, однако стоит особо обратить внимание на отчетность британского банковского гиганта HSBC (HSBA). Общеэкономических событий будет довольно много, волатильность ожидается выше средней. Расшатать рынки могут и ряд вербальных интервенций.
Обзор по срочному рынку
На срочном рынке в пятницу противоречивая динамика продолжилась. Сырьевые товары преимущественно находились в зоне коррекции, при этом наблюдалась общая повышенная активность торгов. Общего тренда не было, несмотря на обилие макростатистики в США и Еврозоне. Золото по итогам торгов на COMEX продолжило терять позиции. Фьючерс к концу дня упал на 1.2% до 1171.00 долларов за унцию. Волатильность при этом превысила 1.5% - желтый металл остается под давлением на фоне снижения опасений относительно роста мировой экономики. Сегодня тренд по золоту будет зависеть в основном от внешнего фона. Нефть в пятницу продолжила консолидацию. Баррель Brent упал на 2.5% до 85.20 долларов, легкая техасская WTI просела на 1% до 80.30 долларов. Цены на энергоносители испытывают серьезное давление на фоне высокой уровни добычи странами ОПЕК и опасений сокращения спроса в мире. Фьючерс на индекс S&P500 закрылся неплохим ростом. Цена подросла на 0.6% до 2010.00 пунктов, волатильность при этом превысила 1%. Инвесторы отыгрывали позитивную статистику по американской экономике. Фьючерс на индекс РТС скорректировался после резкого роста накануне – по итогам дня цена упала на 1.4% и на закрытии составила 1074.50 пунктов. Перед открытием торгов в пятницу внешний фон по российскому фьючерсу позитивный, в первой половине дня можно ожидать попыток роста. В течение дня по обоим инструментам снова ожидается высокая волатильность – инвесторы будут отыгрывать насыщенный внешний фон и обилие макростатистики.