Что такое варрант?

варрантМногие начинающие инвесторы путают такое понятие варрант, с опционами. И действительно, между ними есть ряд схожих черт. Только вот суть варранта немного в другом. Эта ценная бумага дает возможность ее обладателю купить акции какой-либо компании по фиксированной стоимости еще до наступления даты завершения сделки, зафиксированной договором. По сути, варранты, как и опционы, дают право держателю купить через какой-то период времени выбранный актив. У них также есть конечный срок действия. Если обратиться к первоисточнику (английскому языку), то слово «Warrant» переводится, как «обеспечивать правом».

Когда предоставляются варранты?

Как показывает практика, эта бумага передается вместе с привилегированными акциями или долговыми активам в роли некоторой компенсации. То есть эмитент как бы «откупается» от держателя и снижает общий размер дивидендов. Но это не единственный вариант применения. Варранты часто играют привлекающую роль и повышают доходность облигаций. К примеру, эмитент может продавать облигации и предоставлять при этом варрант бесплатно. Собственно, варрант вполне может выступать и как независимая единица, поэтому его можно продавать и покупать на фондовом рынке.

Особенности варрантов

Давайте отметим основные отличия ценной бумаги:

- варрант должен быть исполнен в момент, когда владелец решил купить акции, выступающие в качестве андерлаинга. Естественно, эмитента необходимо предупредить о подобном желании;

- у варранта есть премия – средства, которые придется выложить за покупку ценных бумаг по варранту. Премия суммируется со стоимостью акции;

- реализовать варрант необходимо до конечной даты действия документа. Чем больше времени остатается до даты истечения, тем больше вероятность роста стоимости базового актива. Следовательно, уровень цены варранта также возрастет. Если ничего не сделать с варрантом до завершения срока его действия, то бумага аннулируется;

- есть еще одно сходство с опционами – наличие нескольких типов. К примеру, есть варранты европейского стиля, когда реализовать свое право можно только в день истечения контракта. Другой стиль (американский) – реализация возможно в любое время.

Можно ли найти варранты на вторичном рынке?

Сегодня все чаще можно встретить ценные бумаги, которые внесены в биржевой листинг. Если это так, то стоимость актива можно уточнить непосредственно у брокера. Бывает, что в качестве держателя варранта выступает частное лицо. В этом случае ценная бумага не регистрируется на бирже. Котировка варранта легко узнаваема по букве «W». Что касается сделок на бирже с варрантами, которые не зарегистрированы, то это вполне реально. Единственное условие - согласие двух сторон. варранты

Основные типы варрантов

В зависимости от поставленных инвестиционных задач, можно выбирать тот или иной тип варранта:

- отзывной варрант. Дает право эмитенту принудить держателя к исполнению раньше назначенного срока, по оговоренной стоимости. Это происходит в случае невыполнения ряда пунктов контракта;

- варрант на акции – на продажу и на покупку;

- покрытый варрант отличается наличием обеспечения андерлаинга;

- варрант пут дает право владельцу принудить эмитента выпустить оговоренные ценные бумаги по определенной стоимости еще до выполнения оговоренных договором условий;

- варрант корзины составляется из акций эмитентов, находящихся в одной отрасли (регионе);

- брачный варрант идет в комплексе с долговым обязательством компании. Исполняется только при выполнении последних;

- индексный варрант имеет свой фондовый индекс, играющий роль актива;

- в отрывном варранте можно торговать небольшой долей активов отдельно от долгового обязательства.

Выводы

Таким образом, варрант – это один из наиболее эффективных инструментов на фондовом рынке. С его помощью можно получать прибыль с разницы цен акций и варранта. В любом случае, применять варрант или нет – это ваше право. Удачи.

  • варрант
  • инвесторы
  • доходность облигаций
  • особенноти варрантов
  • варранты на вторичном рынке
  • тип варранта

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Похожие публикации

Комментарии (6)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP