Доходность акций

В общих случаях, доходность акций зависит фундаментальных факторов. Но часто приходится слышать о разнообразных доходностях: чистой, номинальной, валовой. Какая доходность портфеля нас интересует?

 

Фундаментальный анализ

Исследования показывают, что доходность акций напрямую связана с фундаментальными факторами:
• процентными ставками,
• темпами роста экономики,
• дивидендной доходностью,
• изменчивостью котировок.

 

С точки зрения фундаментального анализа, доходность отдельного актива равна:
• его ожидаемой доходности
• плюс сюрприз от фактора Х (например, данных по ВВП),
• умножить на чувствительность цен активa к этому фактору,
• плюс специфичные для фирмы факторы сюрприза, не связанные с фактором Х.

 

Чистая доходность

Часто можно услышать о валовой доходности, она считается до вычета комиссии за управление активами и инвестиционным счётом.

 

Инвесторов интересует чистая доходность или доналоговая номинальная: без учёта инфляции, при этом с учётом кредитного плеча.

 

В затраты на торговлю акциями входят комиссия при продаже и процент, который платится за плечо после выхода из сделки. В доходы – рост стоимости бумаги от покупки до продажи, а также попутно полученные дивиденды.

 

Дальше из прибыли надо вычесть расходы, а остаток поделить на сумму первоначального обеспечения и комиссии при покупке.

 

Доходность портфеля

Результаты компании влияют на оценку инвесторами вероятности получения прибыли. Доходность в отдельном секторе – на показатели экономики в целом.

 

Тем не менее для отдельного инвестора всегда важнее доходность его личных инвестиций. Обычно она находится под влиянием и ситуации в экономике, и личных предпочтений при выборе ценных бумаг.

 

Доходность портфеля – это (1+доходность в период 1)*(1+доходность в период 2)*…*(1+доходность в период Х)-минус 1.

 

Как и макроэкономические показатели, доходность портфеля поддаётся фундаментальному анализу. При пассивном инвестировании важно только понимать, какую именно доходность Вам рекламируют: чистую или номинальную, фактическую или прогнозную - и сравнивать её с изменением рыночного индекса тех инструментов, которыми торгует управляющий.

  • доходность портфеля
  • доходность акций
  • фундаментальный анализ акции
  • чистая доходность

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Собери свой портфель акций

Начать инвестировать

Похожие публикации

Комментарии (4)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP