Нарек Авакян (Analyst) Ответ на пост http://utmagazine.ru/posts/6743-hedzh-v-spye-kak-poschitat
Бета является коэффициентом, указывающим на рискованность того или иного актива в отношении бенчмарка. Бенчмарком в случае, если бета рассчитывается у акций, является как правило индексный индикатор, в расчет которого входит в том числе и эта акция тоже. Причем индексный бенчмарк можно использовать как уже существующий (тот же S&P500), либо сформировать этот индекс самостоятельно, создав корзину акций, отобранных по определенным критериям. Таким образом, чтобы рассчитать бету например S&P500 достаточно собрать альтернативную (более консервативную) корзину акций, и затем провести расчеты по стандартной формуле Бета-коэффициента:
В дальнейшем, чтобы рассчитать необходимый объем хеджирования, необходимо отобрать акции из составленного (либо уже существующего) индексного бенчмарка с наименьшей бетой, и включить их в портфель для сглаживания вариации портфеля. Таким образом можно снизить волатильность инвестиций в целом. Объем хеджирования зависит от того уровня риска, на который готов пойти инвестор, поэтому рассчитывается он индивидуально.