Крупнейшим американским корпорациям, таким как AT&T Inc., CVS Health Corp. и Delta Air Lines Inc. в скором времени придется сильно увеличить сумму своих задолженностей в отчетах из-за добавления новых параметров подсчета. Суммарный долг компаний может увеличиться на $2 трлн.   Через несколько лет в силу может вступить закон, обязывающий компании добавлять в свои финансовые отчеты стоимость аренды недвижимости, летательных аппаратов и прочих расходов, ранее не фиксировавшихся. В среду американские законодатели проведут голосование, в ходе которого сенаторы решат, вводить ли новые долгосрочные законы, эффект от которых проявится не раньше 2018 года.   Если поправки будут приняты (а многие эксперты ожидают именно этого), долговое бремя ф...

В ноябре нефтяную отрасль словно лихорадит: резкий спад импорта нефти и промышленного производства в Китае привел к колебаниям спроса, а цены обвалились до нового минимума. Однако на горизонте стала отчетливо видна еще одна проблема, о которой пока мало кто говорит. В ноябре Ирак - самый быстроразвивающийся член ОПЕК, направил в американские порты 19 млн. баррелей избыточной нефти.   Цены уже летят под откос:   Тем не менее, козыри в рукаве у ОПЕК еще не закончились, и у них есть рычаги, которыми они могут нокаутировать американскую нефтяную отрасль.   Вот что об этом написано в Bloomberg:   “Ирак - самый быстрорастущий из 12 участников ОПЕК, несколько недель назад загрузил 10 танкеров нефти с целью доставить их в американские ...

Правительство США возбудило уголовное дело против чикагской компании 3Red, уличенной в спуфинге.   “До приобретения своей дурной славы Игорь Ойстешер, был известен как 990 (990 - идентификационный код, полученный Игорем в фирме, в которой он работал в 2004 году. В тот год ведущий трейдер чикагской компании Kingstree Trading LLC заметил на фьючерсном рынке S&P 500 то, что никогда не замечал прежде. Раз за разом он наблюдал за тем, как 990 обыгрывал всех, используя махинации невиданных масштабов. Добросовестный трейдер донес об увиденном ответственному фирмы, но из соображений собственной безопасности пожелал остаться неназванным.   К концу года 990 проклинали буквально на каждой улице в Чикаго, и озлобленные трейдеры заполнили весь интер...

Уже много слов сказано о том, как хрупок на самом деле наш мир. Люди то и дело коренным образом меняют свои суждения: например, уверенный в своей безопасности и преисполненный чувством собственного достоинства человек через некоторое время может дойти до шизофренических реакций на любое подозрительное слово. Сегодня многие сравнивают S&P 500 с карточным домиком. Причем домиком, опирающимся всего на восемь карт. Для их обозначения в американском биржевом сленге есть два специальных акронима: FANG и NOSH. Сокращение FANG - очень распространенное слово в торговых кругах. Оно расшифровывается как Facebook, Amazon, Netflix, Google, и с ним знаком каждый уважающий себя трейдер. В свою очередь, NOSH - это Nike, O’Reilly, Starbucks и Home Depot. А ...

Европа так и остается объятой иллюзиями о “росте” даже несмотря на такие бросающиеся в глаза факты как полный провал политики количественного смягчения и отсутствие стабильности цен (хотя бы как в Японии). В долгосрочной перспективе все это не предвещает европейской экономике ничего хорошего. Что касается Китая, то здесь все оказалось чуть более радужно: сказывается сентябрьское повышение индекса деловой активности с 50.5 до 52.0.   “Опубликованные в среду опросы показали, что в прошлом месяце темпы роста частного предпринимательства в Еврозоне сохранились на прежнем уровне; в то же время в Китае за последние три месяца произошло резкое расширение сектора услуг, развеявшее подозрения в отношении слабости китайской экономики”.   Кроме то...

Можно сколько угодно убеждать себя в том, что “рабочие места” в виде вакансий официантов, кофеваров, барменов и зазывал у супермаркетов могут спасти экономику. Но вскоре вы поймете, что реальность неотвратима. И какова же она? Реальные доходы и, что самое главное, ожидание их дальнейшего повышения лучше всего характеризуют текущее положение дел. Сегодня правительство Нью-Йорка опубликовало очередной ежемесячный отчет, в котором, честно говоря, мало хорошего. В отличие от Бюро трудовой занятости США, чьи графики демонстрируют увеличение зарплат, проведенные в Нью-Йорке опросы рисуют совершенно другую картину. Вот, что говорится в отчете:   “Согласно опросу ожиданий потребителя, опубликованному Федеральным резервным банком Нью-Йорка, уровен...

Крупные корпорации в последнее время с большой неохотой берут у подконтрольных Уолл-Стрит банков многомиллиардные займы на финансирование развернувшегося бума поглощений. Такое поведение свидетельствует об отсутствии аппетита у инвесторов к рискованным долговым обязательствам даже несмотря на то, что для других финансовых рынков октябрь выдался весьма благоприятным.   Разразившаяся в 2015 году волна поглощений появилась благодаря дешевым кредитам, и замедление процесса кредитования может сбить темп совершаемых сделок. Но банки всеми силами стараются этого не допустить: стало известно, что сразу несколько кредиторов, в числе которых Bank of America Corp., Credit Suisse Group AG, а также лично Морган Стенли претендуют на финансирование пог...

Знаете старую пословицу:“Нет худа без добра”? А противоположную ей: ”И у розы есть шипы”? Первая, конечно, звучит более оптимистично. Но не каждому дано сохранить свой оптимизм после анализа недавнего отчета по безработице в США. Вот что сообщает Zerohedge:   “В октябре количество рабочих мест увеличилось на 271 тыс., превзойдя даже самые смелые прогнозы. Произошел самый большой скачок с декабря 2014 года, когда количество рабочих мест выросло на 320 тыс., что, в свою очередь, толкнуло вверх годовой показатель с отметки в 199 тыс. до 206 тыс.   Согласно опросам прирост составил 320 тыс., а количество трудоустроенных граждан выросло со 148 800 до 149 120, что является еще одним пост-кризисным максимумом.   В октябре также произошло с...

Федеральным прокурорам США, наконец-то, удалось одержать первую победу в войне против нечистых на руку трейдеров и привлечь их к ответственности за нелегальные финансовые операции. Многих биржевиков в Чиакго и Нью-Йорке волнует вопрос, хватит ли у правительства зубов, чтобы привлечь обманщиков к ответственности, и они, кажется, получили свой ответ.   Спуфинг - метод манипулятивной торговли акциями, который заключается в том, что трейдер (например, Майкл Косциа или Panther Energy Trading), размещает заявки очень маленьких и одновременно на очень больших размеров. При этом на исполнение больших ордеров трейдер и не рассчитывает, иными словами, просто имитирует их. Вместо этого он делает ставку на исполнение своих маленьких ордеров. Затем о...

Ни для кого не секрет, что многие компании буквально засыпают себя облигациями, чтобы акционеры смогли поживиться за счет щедрых сумм от обратного выкупа акций. Однако кредитные аналитики из Citigroup считают, что подход “займи у Ивана, чтобы вернуть долг Павлу” скоро перестанет работать, поскольку кредитный цикл подходит концу, и показатель штрафной процентной ставки рисует не очень приятные перспективы для корпораций.   Фактически, можно сказать, что этот процесс уже идет:   “Трехкратное сокращение объема выкупа акций за последние пять лет стало настоящим глотком свежего воздуха для корпораций. Ведь махинации с выкупом акций приносили своим организаторам немалую прибыль за счет разорения рядовых трейдеров и инвесторов. Компании, боль...