Обзор рынков за 8.10.2014

Анонс событий на 8 октября

Мировые финансовые рынки начинают среду на негативном настроении. Фондовые индексы в основном снижают, а аппетит к рискам вновь сократился из-за удручающей статистистики по промышленности Германии и деловой активности сектора услуг в КНР. Кроме того, цены на нефть опустились до минимумов 2011 года. В результате, российский рынок имеет медвежий тренд, который продлится как минимум до конца сегодняшнего дня.

Макроэкономика

Макроэкономических событий во вторник было мало. Статданных вышло немного, зато представители крупнейших мировых ЦБ выступали весьма активно. Из вчерашней статистики стоит отметить лишь данные по промышленному производству в Германии за август – в годовом выражении показатель рухнул на 2.8% против прежнего роста на 2.7% и результат оказался хуже даже самого пессимистического прогноза аналитиков. Данные по потребительским кредитам в США за тот же период также вышли негативные – показатель вырос на 13.52 млрд. доллл. (ожидался рост на 20 млрд. долл., предыдущее значение +21.61 млрд.). В России важных статданных пока не ожидается. Из событий по финансовым регуляторам можно отметить заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике, на котором йена сумела восстановить свои позиции к доллару, а также целый ряд выступления представителей ФРС, в том числе главы ФРБ Миннеаполиса Нараяны Кахерлакоты, члена правления регулятора Уильяма Дадли, а также бывшего председателя Бена Бернанке, который в ближайшее время может стать финансовым советником Джанет Йеллен. Сегодня статистики выйдет немного немного, зато будет ключевое событие недели – заседание комитета по открытыми рынкам ФРС США (т.н. «минутки FOMC»), на котором могут быть объявлены некоторые детали о сроках начала роста ставок, поэтому волатильность фондовых индексов ожидается к концу дня крайне высокая. Источник: Bloomberg

Обзор валютного рынка

На мировом валютном рынке во вторник доллар вновь позиции. В паре EURUSD рост составил порядка 0.2% - значение ближе к закрытию торгов составило 1.2680. Несмотря на негативную макростатистику по Еврозоне и в особенности Германии, игроки предпочли фиксировать медвежьи позиции. Однако текущий рост является скорее коррекционным и в дальнейшем укрепление доллара более вероятно. Российская же валюта вновь ослабила позиции. Пара USDRUB снова выросла к психологической отметке 40.00 – к закрытию торгов цена превысила 39.90, а уже на торгах в среду курс поднялся выше заветной отметки 40.0. В паре с евро падение оказалось еще более сильным – EURRUB подскочил до 50.60, в результате чего бивалютная корзина выросла сразу на 0.54% до 44.72, из-за чего Банку России сегодня вновь пришлось сдвинуть границы коридора вверх на 5 копеек. Одним из главных факторов, оказавших давление на рубль, стали цены на нефть – баррель Brent во вторник опустился до 91.5 доллара, что является минимумом с января 2011 года. Всего же за январь-сентябрь реальный эффективный курс рубля по отношению к мировым валютам снизился на 3.9% к декабрю 2013 года, к евро снижение составило 2.8%, к доллару – 9.4%. В сентябре аналогичный показатель к иностранным валютам снизился на 2.1% по сравнению с августом, к доллару снижение составило 3.8%, к евро – 0.9%.

Обзор фондового рынка

Российский фондовый рынок во вторник закрылся в медвежьем тренде. ММВБ упал на 1.1% до 1403 пунктов, РТС похудел на 1.2% до 1107 пунктов. Главной причиной падения послужили снижение цен на нефть и общий негативный внешний фон. Лучше рынка были бумаги металлургов и горнодобывающих компаний. Акции Русала – бумаги выросли на 1.7% благодаря росту цен на алюминий, а также Алросы, капитализация которой выросла на 2.2%. Хуже рынка оказались бумаги нефтегазовых компаний из-за падения нефтяных цен, а также акции МТС и Башнефти – бумаги этих компаний потеряли 2.5% и 1.8% из-за ситуации вокруг ареста главы АФК Система Владимира Евтушенкова. На открытии торгов в среду 8 октября внешний фон негативный – азиатские индексы накануне закрылись преимущественно в минусе, американские рынки также упали 1.6%, нефть снижается в пределах 1.5%. Ключевым событием для мировых фондовых рынков сегодня станет публикация итоговых протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, но произойдет это уже после закрытия российского рынка. Поэтому, скорее всего, волатильность российских индексов будет в пределах средней, а отыграют эту новость уже на торгах в четверг.

Обзор долгового рынка России

На долговой рынок в России давит продолжающееся ослабление рубля. Курс российской валюты с начала июля рухнул более чем на 15% к доллару и почти на 8% к евро. Во вторник рубль вновь подобрался к психологической отметке 40.0 за доллар. На этом фоне значительно снизился спрос на ОФЗ со стороны иностранных инвесторов. В секторе государственных облигаций в целом отмечалось увеличение доходности. ОФЗ серии 46011 с погашением 20.08.2025 увеличил доходность на 4 б.п. до 9.63%, ОФЗ серии 26210 с погашением 11.12.2019 также расширил доходность на 4 б.п. до 9.67% (по данным Московской биржи). В корпоративном секторе стоит лишь отметить намерение «Газпром капитал» выпустить биржевые облигации на 60 млрд. рублей сроком на 10 лет. Точная дата размещения еще не определена. Сделки РЕПО с облигациями на 7 дней во вторник сократили доходность до 8.28% и на 14 дней до 8.74%. По сделкам с акциями РЕПО на 7 доходность, напротив, выросла до 8.8%, на 14 дней также снизилась до 9.9% - таковы данные Московской биржи. На первичный рынок долга продолжает давить негативная макроэкономическая конъюнктура и снижение стоимости рубля, поэтому пока активность новых размещений не очень высокая, несмотря на закрытие внешних рынков и поиск компаний по привлечению фондирования внутри страны.