Сегодня разговор будет о продаже Бабочки. Данная стратегия используется, когда ожидается сильное движение в БА, но не известно его направление (например перед выходом важных новостей или квартальными отчётами). Для продажи Бабочки необходимо:Продажи 1 опциона Колл в деньгах (ITM)Покупки 2 опциона Колл около денег (ATM)Продажи 1 опциона Колл вне денег (OTM) Как и в обычной Бабочке крылья расположены симметрично. Пример проданной Бабочки Дата: 30 июля 2013Тек. цена: 1691$ Сделка: Продажа Бабочки SPX Продается 1 SPX Колл со страйком 1660 Дата эксп. 19 Сентября за 51,80$Покупается 2 SPX Колл со страйком 1690 Дата эксп. 19 Сентября за 31,80$Продается 1 SPX Колл со страйком 1720 Дата эксп. 19 Сентября за 16,40$ Премия: 460$ Данная стратег...

Сегодня будет рассмотрена Бабочка со сломанным крылом. Наряду с направленной Бабочкой, Бабочка со сломанным крылом одна из любимых стратегий автора. Как вам понравится стратегия, в которой рынок идёт вопреки вашим ожиданиям, но и в этом случае вы получаете прибыль. Данная конструкция предоставляет такую возможность. В обычной Бабочке купленные опционы находятся на равном расстоянии от проданных, в то время как в данной стратегии пропускается один страйк на одной из сторон. Это приводит не только к уменьшению стоимости всей конструкции, но и в некоторых случаях делает её построение изначально с получением премии. Другой способ представить данную стратегию это построение простого кредитного спреда вне денег (ОТМ). Диаграмма Бабочки со сло...

Сегодня речь пойдёт о греках. Понимание греков является важной частью при выборе опционной стратегии. Это касается и Бабочки. Греки для нейтральной Бабочки на Коллах, Путах и Железной Бабочки схожи между собой. Далее будут рассмотрены греки для традиционной нейтральной Бабочке на Коллах, но тоже самое будет относиться и другим нейтральным Бабочкам. Дельта В нейтральной Бабочке, как правило, продаются колы около денег (АТМ) и дельта равна, или её значение очень близко к нулю. Что происходит, когда цена отходит от проданного страйка? Если цена падает, то дельта Бабочки становиться положительной. Логика этого очень проста. Ваша возможная максимальная прибыль будет выше по графику, поэтому для получения прибыли необходимо повышение БА. Поло...

До сих пор рассматривалась нейтральная Бабочка. Далее будет рассмотрена направленная Бабочка. В классической Бабочке продаются 2 опциона на деньгах (ATM). В направленной бабочке 2 опциона продаются вне денег (ОТМ). При ожидании роста продаются 2 опциона Колл вне денег (ОТМ). При ожидании снижения продаются 2 опциона Пут вне денег (ОТМ) Основные преимущества построения Бабочки на опционах вне денег (ОТМ). Это не дорогая возможность открыть направленную позицию или захеджировать уже имеющуюся. Допустим вы ожидаете снижение SPY следующие несколько недель и планируете открыть направленную позицию. Самым простым способом является покупка Пута. Основной недостаток купленного Пута - это снижение его стоимости из-за временного Теты распада. БА до...

Правила торговли и ролирования Бабочку лучше строить на высоколиквидных и индексных инструментах. В этом случае не нужно следить за календарем отчетности. Для дельта нейтральных стратегий подходят активы с плавным движениям как у ETF Для акций желательно цена не ниже 75$, или выше 100$ для более благоприятного размещения трайков.Такие акции как AAPL или IBM являются хорошими примерами. Не забывайте следить за квартальными отчётами. Время до экспирации. Для новичнов можно использовать месячный цикл. Недельные опционы имеют высокие риски. Наилучшим временем будет интервал 30-45 дней. Некоторые торгуют Бабочку за 60 дней до экспирации. Но рекомендуется минимум 30 дней для данной стратегии. Торговля недельными Бабочками будет описана позже. ...

Различные примеры для открытия Бабочки Давайте посмотрим на стандартную бабочку Дата: 4 июля 2013Тек. цена: $265Стратегия: AMZN БабочкаПокупка 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00Продажа 2 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $5.75Продажа 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $3.10 Затраты: $160                         Вход через покупку одного Колла. Предположим, что Вы были оптимистичны в отношении AMZN и при цене 265$ покупается 1 AMZN 19 июля страйк $265 Колл за $10.00. Два дня спустя AMZN вырос до 275$. Тогда продаётся 2 AMZN 19 июля страйк $275 Колл за $11.10 и покупается 1 AMZN 19 июля страйк $285 Колл за $6.70. Детали торговли: Дата: 4 июля 2013Тек. цена: $265Стратегия: Вход в Бабочку одним Коллом Покупка 1 AMZN 1...

Самый простой способ покупки Бабочки это подача единой заявки. Обратите внимание на спред. На SPY он составляет всего 8 центов, на акциях Эппл 69 центов, а на RUT 1,70                 Иногда дешевле купить 2 вертикальных спреда для построения бабочки. ($0.56 против $0.69) для акций Эппл       На SPY большая ликвидность и выгодней купить 1 бабочку чем 2 спреда ($0.8 против $0.9)      Для RUT выгодней покупка 2х спредов ($1.50 против $1.70)         На первых порах лучше использовать высоколиквидные инструменты как SPX. Выбор целей и стоп лоссов. Размер ожидаемой прибыли составляет 15-20% на вложенный капитал. Максимально возможные потери так же составляют 15-20%. Уровень потерь не должен превышать 1,5 к уровню дох...

Бабочка, как правило, нейтральная стратегия с ограниченным риском и с потенциально бóльшей прибылью чем убытки. Строится Бабочка на 3х страйках с одним сроком истечения.Для покупки обычной Бабочки необходимо: Покупки 1 опциона Колл в деньгах (ITM) Продажи 2 опциона Колл около денег (ATM) Покупки 1 опциона Колл вне денег (OTM) Страйки купленных опционов ITM и OTM находятся, как правило, на одном расстоянии от двух проданных ATM. Бабочка дебетная стратегия, это значит что вы платите премию и её величина будет максимальным убытком. Покупается 1 июньский Колл со страйком 95 за 5.00$ Продается 2 июньских Колла со страйком 100 за 2.50$Покупается 1 июньского Колл со страйком 105 за 1.00$ Итоговые затраты составляют 1$ (5.00$ - 2x2.50$ +1$) п...