Разное "Более высокая инфляция" обогнала "геополитику" в качестве самого большого сопутствующего риска по мнению управляющих фондами: Мнение управляющих фондами относительно самого главного "хвостового риска"   Макро Общий индекс инфляции ИПЦ вырос на +0,3% м/м в январе (консенсус +0,2%). Годовой уровень инфляции снизился с +3,4% до +3,1%: Общий индекс инфляции ИПЦ м/м и г/г   Базовый индекс потребительских цен ускорился до +0,4% м/м (консенсус 0,3%), что стало крупнейшим месячным приростом с апреля 2023 года. В годовом исчислении базовый индекс потребительских цен остался неизменным на уровне +3,9%: Базовый индекс инфляции ИПЦ м/м и г/г   Инфляционные ожидания на 1 и 5 лет вперёд остались неизменными на уровн...

Разное Начало 2024 года стало самым успешным для покупателей "импульса", т.е. акций, которые показали наилучшие результаты в недавнем прошлом: Показатели индекса GSPUMOMO, который отражает превосходство показателей акций с высоким значением "импульса"   Показатели индекса GSPUMOMO, который отражает превосходство показателей акций с высоким значением "импульса" изменялись в соответствии с рыночными ожиданиями снижения ставки ФРС в марте: Показатели индекса GSPUMOMO, который отражает превосходство показателей акций с высоким значением "импульса" и рыночные ожидания снижения ставки   Макро В данные по индексу потребительских цен внесены сезонные поправки, но пересмотр не сильно повлиял на общую картину, базовый ИПЦ всё ...

Макро Последний индекс деловой активности от S&P Global показал некоторые признаки улучшения в мировой экономике в течение первого месяца 2024 года, при этом в 15 из 21 отслеживаемого сектора был зафиксирован рост активности, максимальный с июня прошлого года: Индекс деловой активности от S&P Global, показатели по секторам   В январе, впервые с февраля 2019 года, все показатели индекса менеджеров по логистике (LMI) — уровни запасов и затраты, складские мощности, загрузка и цены, а также транспортные мощности, загрузка и цены — расширились: Индекс менеджеров по логистике (LMI)   Индикатор заработной платы ФРС Атланты упал с +5,2% до +5,0% в январе (самый низкий показатель за +2 года). Рост заработной платы также замедлился у...

Разное Рыночная капитализация акций "Великолепной семёрки" почти сравнялась с капитализацией всего золота: Рыночная капитализация акций "Великолепной семёрки" и золота   Американские акции, наконец, превысили доходность наличных денег в этом цикле повышения ставок: Доходность индексов акций США и доходность 1-3 месячных облигаций США с 2022 года   Макро Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM вырос в январе больше, чем ожидалось, увеличившись до 53,4 (консенсус 52, 50,5 ранее). Примечательно, что компонент уплаченных цен вырос до 11-месячного максимума, что отражает инфляционное давление, вызванное повышением цен на доставку и сырьевые товары: Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM и его компоненты ...

Макро Около $276 млрд корпоративных облигаций нуждаются в рефинансировании во II квартале 2024 г. Несмотря на недавнее ралли облигаций: высокодоходные облигации должны быть рефинансированы со среднего купона 5,8% до 9%. Облигации инвестиционного рейтинга должны рефинансироваться со среднего купона 3,77% до 5,75%, что является самым высоким показателем с 3 квартала 2007 года (не считая пика 3 квартала 23 года в 5,79%): Рефинансирование корпоративных облигаций (млрд долл. США)   Рынок труда В январе в США появилось 353 тыс. новых рабочих мест, что стало самым большим приростом за год (консенсус 180 тыс.): Новые рабочие места м/м   Между тем, BLS провело ежегодный пересмотр предыдущих данных. Пересмотр добавил 359 тысяч рабоч...

Разное На медвежьих рынках бывает больше положительных дней с доходностью +2%, чем на бычьих: Количество дней с доходностью более 2% на медвежьих и бычьих рынках   Только 27% альткоинов превзошли биткоин за последний месяц – самый низкий показатель с октября 2023 года: Доля альткоинов, продемонстрировавших доходность выше биткоина   Макро ФРС оставила процентные ставки без изменений. Вот заявления FOMC с последнего заседания: Экономическая активность растет уверенными темпами. Рост числа рабочих мест замедлился с начала прошлого года, но остается высоким, а уровень безработицы остается низким. Инфляция за прошедший год снизилась, но остается повышенной. Экономические перспективы неопределенны, и Комитет по-прежне...

Разное За последние 44 года был только 1 случай, когда ФРС снизила ставки на 1,25 пункта (как ожидает рынок в 2024 году) или более в течение 12-месячного периода без рецессии, которая либо уже началась, либо явно надвигается: Изменение ставки ФРС   Предпочтения инвесторов меняются, что приводит к оттоку средств из ETF на золото в пользу притока средств в ETF на биткойн: Совокупные потоки в ETF на биткоин и на золото   Макро Увеличиваются риски роста цен на товары в ближайшие месяцы и кварталы, если стоимость доставки в ближайшее время не снизится.В базовом сценарии Godman Sachs, аналитики оценивают, что более высокие транспортные расходы добавят 0,1 процентного пункта к годовой глобальной базовой инфляции к концу 202...

Макро Как общий, так и базовый индексы цен производителей (PPI), в декабре соответствовали ожиданиям. В годовом исчислении базовый показатель (предпочтительный показатель инфляции ФРС) вырос до самого низкого уровня (+2,9%) с марта 2021 года, в то время как общий индекс остался на уровне февраля 2021 года (+2,6%): Общий и базовый индексы цен производителей, м/м и г/г   Базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) составляет менее двух процентов. За последние три месяца базовый индекс потребительских цен вырос всего на +1,52% в годовом исчислении. За последние шесть месяцев базовый индекс потребительских цен вырос всего на +1,86%: Базовый индекс цен расходов на личное потребление, изменение за 3 и 6 месяцев   Рост...

Разное Красная вертикальная линия показывает, когда начали торговаться первые фьючерсы на биткоин CBOE. Зеленая линия - IPO Coinbase. А оранжевая линия - когда начали торговать ETF на биткоин: Цена биткоина и 3 события вокруг биткоина   Макро Реальный ВВП США вырос на +3,3% в годовом исчислении в четвертом квартале 2023 года, чему способствовал значительный положительный вклад роста показателя реального потребления: Реальный ВВП США и его компоненты   Бонус в сегодняшнем отчете по ВВП за 4 квартал, который оказался намного сильнее, чем ожидалось: инфляция (базовый дефлятор PCE) выросла в годовом исчислении на +2,0%. Благодаря этому показателю целевой показатель инфляции ФРС в 2% был достигнут - второй квартал подряд...

Разное Сезонность биткоина благоприятствует криптовалюте в феврале, с вероятностью роста 89% и средним приростом +11,2%. Вторым лучшим месяцем является октябрь, с вероятностью роста 80% и средним приростом +20,3%. Январь, как правило, не самый удачный месяц, вероятность роста составляет всего 40%: Доля месяцев, в конце которых цена закрытия BTC была выше цены открытия   Макро Индекс деловой активности в сфере производства ФРС Ричмонда продолжил снижаться, опустившись до -15 (консенсус -8). Деловая активность в сфере услуг снизилась с 0 до -3: Индексы деловой активности в сфере производства и сфере услуг ФРС Ричмонда   Индекс деловой активности в сфере услуг ФРБ Филадельфии упал на 5,8 пункта, вернувшись на отрицател...