ФРС не решился на повышение ставки

      В четверг, 17 сентября, состоялось ключевое событие если не года, то как минимум этого месяца для мировых финансовых рынков – заседание ФРС США по денежно-кредитной политике. Вопреки многочисленным ожиданиям, долгожданного повышения ключевой ставки не произошло – регулятор решил сохранить ее в диапазоне 0-0.25%. После ежегодного симпозиума в Джексон Хоул, когда представитель от Феда Стенли Фишер заявил о неизбежности скорой нормализации монетарной политики, инвесторы были в напряженном ожидании, однако сенсации в итоге так и не произошло. Теперь давайте разбираться – что это было, на что повлияет и что теперь будет?     В принципе, такое решение американского регулятора можно было предвидеть – достаточно было лишь взглянуть на пос...

    DropBox готовят к IPO

      И снова про IPO. На сей раз поговорим про предстоящее первичное размещение акций на бирже крупнейшего на сегодняшний день облачного сервиса по хранению данных в мире – американской DropBox. В 2014 году общее количество пользователей этого сервиса перевалило за 300 млн. аккаунтов, из которых лишь немногим более 4 млн. являются платными. Однако это является как ни странно преимуществом, поскольку оставляет огромный потенциал для дальнейшей монетизации, а соответственно и роста основных финансовых показателей.     Кстати о финансовых показателях – официальных данных на сей счет нет, поскольку компания их еще не раскрывает, однако по оценкам аналитиков, за минувший год выручка компании достигла 500 млн. долларов, а в текущем году увел...

    Высокодоходные портфели

    Давно не писал на тему портфельного менеджмента. Думаю, пора бы уже рассказать про новые интересные методы построения портфелей. На сей раз рассмотрим тему высокодоходных портфелей. Наверное, каждый трейдер или инвестор хотел бы сформировать портфель, дающий высокую доходность и при этом чтобы риски портфеля были весьма умеренные. Возможно ли вообще достижение высокого дохода при оптимальных рисках? К счастью, благодаря развитию биржевых технологий и появлению новых финансовых инструментов, такое стало вполне возможным – подобные инвестиционные продукты называются «портфели роста». Однако сразу хочу отметить, что для этого необходимо провести очень большую интенсивную работу. Рассчитывать на сверхдоходности в 100-120% конечно не стоит, но п...

    Отчет работы бета-нейтрального портфеля на 31.08.2015

      Приветствую всех читателей моего блога! В очередной раз настала пора подвести итоги работы бета-нейтрального портфеля. Понимаю что долго, возможно даже некоторые посчитали, что запал пропал или что портфель не состоялся, однако же нет – портфель по-прежнему работает, но были свои причины таких больших задержек. По состоянию на отчетный период доходность портфеля просела до 0.63%, общая прибыль по депозиту составила 6.33 тыс. долларов. В годовом выражении доходность упала до 6.9%. Основной причиной такого резкого снижения доходности стала нестабильность мировых рынков, наблюдавшаяся в конце августа, которая оказала негативное влияние на ряд позиций в портфеле. При этом в моменте наблюдалась прибыль почти в 7%, а потому индикатор Risk/Re...

    Пример оценки компании по модели DCF (Discounted Cash Flows)

    Приветствую всех читателей моего блога! Уверен многие уже заждались новых интересных статей и новых тем. В этот раз рассмотрим тему из рубрики финансового анализа предприятий. Как известно, существует достаточно много методов прогнозирования и оценки капитализации тех или компаний. Некоторые методы основаны на техническом анализе графиков, некоторые на фундаментальном анализе состояния рынка и динамики основных финансовых показателей эмитентов, однако одним из наиболее эффективных методов (который, к слову, применяется во всех ведущих инвестиционных фондах мира) является финансовое моделирование. Существуют даже специальные программы для построения финансовых моделей и составления бизнес-планов предприятий, но я предпочитаю по старинке поль...

    Uber готовится к IPO

      В 21 веке технологии стремительно развиваются и обыденные казалось бы в жизни вещи довольно быстро сменяют одна другую. Вот и в сфере частных автоперевозок (проще говоря службе такси) также начали происходить перемены – кроме классических компаний службы такси и частных водителей, появились также и различные интернет-сервисы вызова такси, которые не просто являются своеобразными посредниками между водителем и клиентом, но также выполняют функцию поиска заказов. На сегодняшний день, крупнейший ИТ-проект в данной сфере – американская компания Uber. По сути это большой оператор такси, работающий в интернете. Пока данная компания является относительно небольшой и называть ее интернет-гигантом преждевременно, однако менеджмент разработчика ...

    Отчет работы бета-нейтрального портфеля на 21.08.2015

      Приветствую всех уважаемых читателей моего блога! В очередной раз подводим итоги работы экспериментального бета-нейтрального портфеля. Отчетность рассматривается по состоянию на 21.08.2015. Прошу извинить за столь поздний отчет, но надеюсь отнесетесь к этому с пониманием, так как это не рядовой недельный отчет, а отчет портфеля за первый месяц работы. На конец месяца доходность просела до 2.6%, общая прибыль по депозиту составила 25.94 тыс. долларов. В годовом выражении доходность составила 31.2% - более чем приемлемый показатель, учитывая что август был для рынков очень волатильным и крайне неопределенным. При этом в течение последней недели доходность портфеля достигала 4.5%, но события четверга и пятницы оказали негативное влияние н...

    Кризис в России: как сохранить свои деньги

      В начале года в России все знали что будет кризис и в частности все ожидали высоких колебаний курса рубля и цен на потребительские товары и услуги. Однако мало кто предполагал, что цены будут расти так быстро, а колебания курсов валют будут столь большими. Мало того, кризис, как оказалось, распространился не только на рынок нефти и как следствие на российскую экономику, но и начинает сказывается на всей мировой экономике в целом, подтверждением чему являются недавние потрясения на мировых фондовых рынках. Таким образом, деньги, имеющиеся сегодня у каждого человека или организации от мало до велика находятся под риском обесценивания. Как защитить свой капитал и даже приумножить его в условиях всеобщей нестабильности и кризиса?     ...

    Паника на рынках – опять началось? Флэш Крэш или просто черный понедельник?

      В последние дни мировые финансовые рынки вновь лихорадит. На последней торговой сессии индекс шанхайской биржи рухнул почти на 9% и обновил минимумы года, японский рынок закрылся падением на 4.5% и впервые с начала года закрылся ниже 19000 пунктов. Американские индексы в начале торгов понедельника проваливаются на 5% - на 17:00 МСК индекс S&P500 опустился ниже 1900 пунктов, Dow Jones теряет 3% и находится ниже психологической отметки 16000 пунктов, а высокотехнологичный Nasdaq падает на 4% и вплотную подбирается к 4500 пунктам. Всего же только американский фондовый рынок потерял за последние два месяца почти 20% своей капитализации, а как известно состояние фондовых индексов в США отражает также и состояние экономики в целом.     ...

    Почему падает нефть?

      //   И снова про нефть. Понимаю, что тема уже многим надоела, но на этот раз повод действительно есть, и довольно серьезный – баррель Brent подобрался к отметке 45.0 долларов. Это минимум с начала текущего года и в случае пробития этого уровня то уже будут минимумы с кризисного 2009 года. При этом, только за последние 2 месяца цены рухнули более чем на 30%, а в последние дни символический рост котировок наблюдался лишь в самом начале минувшей недели. Из-за этого, к слову, российский рубль обвалился на 35% с начала июня и вот-вот достигнет психологического уровня 70.0 за доллар. При этом индекс S&P500 впервые с начала февраля рухнул ниже опять же психологической отметки 2000 пунктов (извиняюсь за тавтологию). Так в чем же при...

UP