Как делать финансовый анализ в Excel (часть 5)

    Это заключительная – пятая статья из серии про финансовый анализ в Excel, и касаться она будет анализа эффективности компании суммарно по показателям БДР, ОПУ и ОДДС. В отличие от всех остальных разделов анализа, здесь практически не будет никаких исходных данных – сугубо финансовые расчеты. В качестве примера используем реальный проект , который уже работает в виде бизнеса, однако цифры там будут условные.     Начнем с того, что определим, какие показатели мы хотим выделить и рассчитать. В даном случае это: EBIT, EBITDA, оборачиваемость активов, чистая прибыль, рентабельность активов, рентабельность персонала, рентабельность основных средств и рентабельность продаж. Все эти показатели нужно будет отдельно рассчитать – подчеркивем, име...

    Как делать финансовый анализ в Excel (часть 4)

    Продолжаем серию статей про финансовый анализ в Excel. На этот раз подробно рассмотрим составление отчета о движении денежных средств – или попросту Cash Flow. Эта часть менее трудоемкая, чем ОПУ или БДР, однако ОДДС – ключевая составляющая финансового анализа, без которого невозможно оценить эффективность бизнеса и вложенных инвестиций.     В эту часть анализа нужно включать не только операционные показатели (то есть доходные и расходные статьи), но также данные по привлечению и погашению долговых обязательств, инвестиции, расходы на амортизацию и обесценение активов (нематериальных в том числе). В отличие от БДР или ОПУ, в ОДДС нет необходимости включать подробные данные по расходам или доходам, достаточно просто указать движение ден...

    Грозит ли рублю девальвация

    С начала этого года российская валюта показывает крайне высокую волатильность. Дневные колебания превышают в среднем 2.5% и иногда доходят до 5%. То есть можно сказать, что вновь наблюдается нестабильность валютного рынка, которая уже была в декабре 2014 года (во время валютного кризиса). Значит ли это, что рублю грозит новая волна девальвации, а валютному рынку в России – новый кризис?   //   Уже не один десяток статей написал на эту тему и до сих пор ситуация вокруг валютных колебаний остается крайне актуальной. Вопросов на самом деле очень много, и действия ЦБ и Правительства только приумножают их. Так, например, совершенно непонятно, как золотовалютные резервы Банка России в январе могли вырасти более чем на 2 млрд. долларов ...

    Как делать финансовый анализ в Excel (часть 3)

    Приветствую всех читателей моего блога. Продолжаем серию статей по финансовому анализу. В этой статье будет рассказано как грамотно составлять бюджет доходов и расходов. В этот раз я решил не брать в качестве примера какую-либо компанию, а просто показать как делать это все самостоятельно (например для какого-нибудь инвестиционного проекта). Сразу скажу, что БДР составляется скорее для целей бюджетирования проектов, но для дальнейшего понимания финансового менеджмента этот пункт будет очень полезным освоить для всех.     Начну с того, что бюджеты, как правило, составляются на разовые расходы – это либо инвестиция, либо реализация какого-то проекта, либо на организацию какого-либо мероприятия (например – бизнес-форума). Поэтому смысла д...

    Как делать финансовый анализ в Excel (часть 2)

    Приветствую всех читателей моего блога! По многочисленным просьбам продолжаю серию статей про финансовый анализ. В этой статье будет более подробно рассмотрено составление отчета о прибылях и убытках. В качестве примера мы возьмем все ту же компанию – Walt Disney Company (DIS). Мы рассмотрим более подробно как грамотно составлять ОПУ, как оттуда затем брать данные для расчетов рентабельности и доходности компании и в конечном итоге для оценки перспектив ее рыночной капитализации.       Для начала определимся с тем, какие собственно пункты в этой части финансового анализа должны быть. В первую очередь, речь идет об операционных показателях – выручке, себестоимости, коммерческих и прочих расходов, а также всевозможных издержек, налоговы...

    Как сделать финансовый анализ в Excel

    В последнее время стал замечать критику по поводу того, что финансовый анализ – бесполезная штука, и что вообще надо в трейдинге ориентироваться только на технический анализ. Я решил, что стоит один раз сделать визуализацию финансового анализа как такового, чтобы вся полезность дошла до всех. В этой статье речь пойдет о том, как проводить финансовый анализ в программе Excel. Это наиболее доступный и удобный для большинства рядовых пользователей продукт. В качестве примера возьмем компанию из сферы услуг – Walt Disney Company (DIS).     Начнем с того, что определим ключевые пункты, которые должны быть в финансовом анализе, а именно: отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и бюджет о доходах и расходах. Именно из эт...

    Сколько Россия потеряла из-за обвала цен на нефть

    Вот уже как второй год подряд российская экономика находится в рецессии, основной причиной которой являются низкие цены на нефть. С середины 2014 года баррель марки Brent обвалился более чем в 3 раза и в моменте достигал стоимости 27 долларов. В результате, только за 2015 год ВВП страны сократился на 3.7%, и по прогнозам Министерства экономического развития в нынешнем году сокращение составит еще 0.8% (при средней стоимости барреля в 40 долларов). Ухудшают положение западные санкции против России. Тем не менее, если проанализировать имеющиеся экономические показатели, то можно отметить существенное снижение зависимости экономики от нефтегазового сектора.   Доходы федерального бюджета теперь в значительно меньшей степени зависят от нефти...

    В январе рынок IPO в США впал в кому

    Январь оказался провальным месяцем в США не только для фондовых рынков, но также и для рынка IPO. Ни одного сколько-нибудь крупного размещения акций на биржах за весь месяц не состоялось – в последний раз такое было в сентябре 2011 года, когда американская экономика еще не до конца оправилась от кризиса. Сразу четыре эмитента отложили размещение акций на американских биржах на более поздний срок. Это связано с несколькими факторами. Во-первых, в ожидании дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, рыночная конъюнктура значительно ухудшилась, в результате чего проводить IPO стало менее выгодно, а так же возникла неопределенность относительно дальнейшей динамики фондового рынка, что создало риски для будущих размещений  после т...

    Почему растет добыча при падающей нефти

    Цены на нефть снова ползут вниз. Поводом стали данные о росте добычи со стороны ОПЕК и России – в январе нефтяной картель увеличил добычу до 33.2 млн. баррелей в сутки, а российские нефтяники, в свою очередь, получили рекордные 10.9 млн. баррелей. При этом другие крупные нефтедобывающие страны также заявили об отказе от сокращения добычи – в частности, об этом заявила недавно Норвегия. Так почему же все стараются добывать больше нефти, хотя при этом цены остаются на рекордно низких отметках?   //     Это связано с целой чередой факторов. Во-первых, никто не хочет терять свою долю рынка. Ни ОПЕК, ни Россия, ни Норвегия, ни Канада, ни любой другой крупный нефтедобытчик не хочет в будущем потерять потенциальную прибыль, когда ц...

    Лидеры российского фондового рынка

      Несмотря на кризис в экономике и стагнацию фондового рынка с 2011 года, в России есть ряд эмитентов, которые сумели увеличить финансовые показатели и соответственно рыночную капитализацию. В условиях крайне низких цен на сырьевые товары в мире, лидерами рынка стали несырьевые компании. Так, акции группы компаний «Черкизово» с начала февраля 2016 года подскочили, к настоящему моменту, почти на 55%. Благодаря продуктовому эмбарго и девальвации рубля, компании удалось существенно увеличить продажи на внутреннем рынке продовольствия и даже освоить некоторые экспортные направления. В 2015 году общая выручка группы компаний достигла 75 млрд. рублей, что на 15% выше, чем годом ранее. Снижение показателей рентабельности объясняется ростом ряда и...

UP