С начала июля нефть рухнула в цене на 45%. Баррель марки Brent скатилась со 115 до нынешних 60 долларов. На фоне этого, нефтегазовый сектор остается уже не первый месяц в аутсайдерах торгов на мировых фондовых рынках. В первую очередь, низкие цены на «черное золото» бьют по сланцевым и нефтегазовым компаниям, которые ориентируются на добычу тяжелой нефти. Также под ударом оказываются и нефтесервисные компании, в особенности производители бурового оборудования для добычи трудноизвлекаемых углеводородов.     Рассмотрим это на примере компании Chesapeake Energy (CHK). С начала июня акции эмитента рухнули почти на треть – с 29.5 до нынешних 20 долларов за штуку.     При этом 27 ноября, когда ОПЕК приняло решение сохранить...

Начало декабря заставило многих нас вспомнить тревожные дни 1998 года, когда наша страна объявила дефолт, российская валюта обесценилась к доллару в 3 раза за 2 месяца, а все сбережения населения съела инфляция и подорожавший импорт.     15 декабря случился «черный понедельник» для российской валюты. Курс рубля обвалился почти на 15% к доллару. Банк России в экстренном порядке собрался на внеплановое заседание и внеочередной раз резко повысил ключевую ставку – сразу до 17%. Не помогло…   Вслед за «черным понедельником» последовал «черный вторник». Рубль в моменте терял к доллару почти 25% стоимости! Общая волатильность, при этом, превысила 30%. Совершенно очевидно, что такая динамика для валюты является аномалией и никакие фундамента...

Итак, по многочисленным просьбам, в этой статье поговорим о конкретном примере построения портфеля ценных бумаг по теории Гарри Марковица. Портфель в соответствии с данной моделью придерживается торговой стратегии «only long», однако дополнительно также используются инструменты хеджирования – EURUSD и USDRUB. Естественно, что портфель этот уже не является действующим, но он был рабочим, причем он не только тестировался, но сумел показать определенную доходность и в целом оказался эффективным.   Сразу хочется оговориться – целью данной статьи является лишь показать пример эффективно действующего портфеля. Под этот портфель заводились реальные деньги и инвесторы уже получили свою доходность. Никаких иных целей статья не преследует и на ко...

  2014 год для России по-истинне является историческим. За этот год все самое худшее, что могло случится в экономике, кажется, уже случилось – санкции, обвал цен на нефть, непоследовательные действия Центробанка, война под самым боком. Кризис в России бушует и только в этом году общий ущерб экономике оценивается в 150 млрд. долларов, рост ВВП замедлился с 1.3% в 2013 году до нынешних 0.5-0.6%, в 2015 году и вовсе ожидается рецессия в пределах 3%. Под конец года и вовсе случилось неожиданное – курс рубля обвалился сразу на 60% за две недели! Ключевая ставка ЦБ 17%, паника в деловых кругах уже началась, хотя население пока держится.       Все больше экономических индикаторов говорит о надвигающемся кризисе. Инфляция, вероятнее всего, в...

В России кризис. Наверное это уже успели повторить все кому не лень. Рубль обвалился с начала года более чем на 100%, рост ВВП сократился практически до нуля, инфляция подскочила до 10%, на фондовом и валютном рынке настоящая паника. Самое время закупаться недвижимостью!   На фоне всеобщей нестабильности в экономике, именно недвижимость является одной из немногих сфер, в которой можно сохранить свои средства. Как правило, стоимость квадратного метра растет пропорционально курсу национальной валюты и инфляции. Такая специфика характерна именно для российской недвижимости, которая является защитным инструментом, в который вкладываются и инвесторы, и население в период кризисных ситуаций, дабы сохранить свои средства.   При этом необхо...

Рубль в последние 2 месяца чуть ли не в ежедневном режиме обновляет все новые историечские минимумы. Из-за действия сразу трех внешних шоков (санкций, падения цен на нефть и негативной макроэкономической конъюнктуры) девальвация российской валюты в моменте составляла с начала года почти 120%. Все вспоминили 1998 год, а вскоре нас всех с вами ожидают все прелести такого обвала курса национальной валюты, связанный с удорожанием импортной продукции и скачком инфляции как минимум до 11-12% в 2015 году (в 2016 году возможно снижение инфляции до 7.5-8%). При этом дневные колебания курса доходили до 30%, в результате чего возникла крайняя нестабильность на валютном рынке и падение доверия к национальной валюте.     В этих условиях весьма резо...

В России в последние две недели началась настоящая паника на валютном рынке, сравнимая с дефолтным 1998 годом. На этом фоне рубль обвалился за 2 недели практически на 30%. Но так ли плоха девальвация и можно ли еще что-то исправить в ситуации с российской валютой? Для этого постараемся разобраться в том, что же такое собственно девальвация и какая она бывает, а главное какие последствия может иметь.   Для начала дадим определение. Итак, девальвация – это планомерное тенденциозное ослабление национальной валюты в течение длительного периода времени. В случае, если происходят какие-то дневные изменения курсов, это называется валютные колебания. При этом у девальвации есть и другое научное определение – это уменьшение золотого содержания нац...

Российская валюта в последние 3 месяца показывает худшую динамику с дефолтного 1998 года. С начала сентября курс рубля рухнул практически в два раза – с 37 рублей за доллар до нынешних 74. Ключевыми факторами такого обвального ослабления российской валюты являются санкции и цены на нефть, с начала сентября рухнувшие на 40%.   Однако следует разобраться – насколько обоснованно такое падение курса российской валюты? Ведь очевидно, что какими бы негативными не были внешние факторы, колебания курса валюты в 20-30% это явная аномалия, характерная разве что для малоразвитых стран африканского континента. Проведем небольшой анализ и выясним, где же находится справедливый фундаментально обоснованный уровень рубля. В первую очередь выясним фун...

В 2014 году все самое худшее, что могло случится для российской экономики, случилось. Санкции, Украина, обвал цен на нефть, общее снижение доверия инвесторов к развивающимся странам. Все эти четыре шока привели к существенному ухудшению макроэкономической конъюнктуры. Под давлением всех факторов, рубль девальвировался с начала года более чем на 100%, а понедельник 15 декабря воистину можно назвать «черным» для российской валюты – всего за 1 день доллар взлетел к рублю на 15%!   Макроэкономические показатели резко ухудшились. Так, в ноябре рост промышленности впервые с января оказался отрицательным в пределах 0.4%. Рост ВВП в 3 квартале замедлился до 0.7% с 0.8% во 2 квартале и 0.9% в 1 квартале. В четвертом квартале ожидается рост в пре...

В текущем году кажется все самое плохое, что могло случится для России в плане экономики, случилось – геополитическая напряженность, настоящая гражданская война под самым боком в 100 км. от западной границы, санкции, экономическое давление Америки, обвал цен на нефть, да еще и общее замедление развивающихся экономик из-за подрыва к ним инвестиционного доверия. Иными словами, ситуация пошла по наихудшему из всех возможных сценариев. В этих условиях рубль продолжает обвал ко все новым минимумам, инфляция подскочила практически до 10% в годовом выражении, инвестиционная активность резко ускорила снижение, и наконец рост ВВП замедлился с итак невысоких 1.3% годовых в 2013 году до 0.6% в текущем году.     На всем этом фоне, мировые инвесторы ...