Отчет работы обновленного портфеля на 14.11.2015

    Здравствуйте все читатели и подписчики моего блога! В очередной раз завершилась торговая неделя, а значит в очередной раз пришла пора мне отчитываться о результатах работы обновленного бета-нейтрального портфеля. За неделю произошло очень много событий, рынок был крайне волатильным. Это, безусловно, повлияло на результаты работы портфеля. Заранее скажу, что прошедшая неделя оказалась значительно более успешная, чем предыдущие две. Как обычно я приведу общую статистику по портфелю, выделю наиболее заметные позиции и проведу небольшой анализ рынка и рыночных факторов, оказавших влияние на результаты. Итак, начнем…     А начну я как обычно с общих результатов, которые на минувшей неделе весьма порадовали. После убытка неделей ранее в этот...

    Сколько будет стоить нефть в 2016 году

    //   В последнее время на нефтяном рынке началось очередное медвежье ралли. Стоимости марки Brent всего за неделю рухнула еще на 10% и вплотную подобралась к еще одному психологическому уровню в 45 долларов за баррель. На сей раз поводом стали сообщения о том, что Ирак отправил в США танкеры с «черным золотом» на 22 млн. баррелей – это чуть больше суточной нормы потребления в Америке. Одновременно с этим, Саудовская Аравия расширяет свое присутствие на европейском рынке – недавно королевство осуществило первую поставку нефти в Польшу, которая кстати является традиционным импортером российских углеводородов. Кроме того, накануне саудиты также распространили свои скидки на нефть также и на Европу. И тем не менее остается непонятн...

    Оценка AT&T (T) по модели DCF

    Всех приветствую на своем блоге! Как я и обещал, методика оценки активов через анализ дисконтированных денежных потоков будет и дальше присутствовать в моей практике. В прошлой статье, когда оценивался региональный американский банк M&T Bank Corp, были сделаны кое-какие упущения и в целом моделирование было проведено довольно грубо – например, не была отдельно рассчитана ставка дисконтирования WACC, а вместо этого я использовал среднюю доходность 10-летних казначейских облигаций США. В этот раз я решил исправить ситуацию и так сказать сделать все по правилам. В качестве объекта для оценки был выбран американский телекоммуникационный гигант AT&T (T). Горизонт анализа исторических данных я взял за 2011-2014 гг. Скажу сразу, работа был очень м...

    IPO LoanDepot обещает стать весьма успешным

    В пятницу, 13 ноября, ожидается одно из самых крупных IPO в финансовом секторе США за ноябрь. Свои акции широкому кругу инвесторов на нью-йоркской фондовой бирже NYSE предложит американская корпорация в сфере финансово-кредитных услуг – loanDepot. Акции будут торговаться под тикером LDI. Объем размещения составит 30 млн. акций, ценовой коридор установлен на уровне 16.0-18.0 долларов за бумагу. Таким образом, объем этого размещения в денежном выражении может потенциально составить до 540 млн. долларов. Постараемся разобраться в перспективах этого размещения и в целом оценить инвестиционную привлекательность компании на предмет будущего роста капитализации. Для этого найдем финансовую отчетность эмитента в комиссии по ценных бумагам и биржам ...

    Отчет работы обновленного портфеля на 9.11.2015

    Приветствую всех читателей моего блога! Прошла очередная торговая неделя, надеюсь она была для всех удачная, ну а мне пора в очередной раз отчитываться о результатах работы бета-нейтрального портфеля. Как обычно будут проанализированы общие результаты портфеля, показаны наиболее заметные сделки, а также сделан общий анализ фундаментальных факторов, повлиявших на американский фондовый рынок, которые в свою очередь повлияли на результаты работы портфеля. В конце будет небольшая важная информация для всех моих читателей. Итак, начнем.     Общие результаты портфеля за минувшую неделю, к сожалению, нельзя назвать успешными. По состоянию на 9 ноября итоговый результат вновь ушел в отрицательную зону – убыток по портфелю составил 15.2 тыс. до...

    Глобальное расследование рынка нефти (часть 3)

    Продолжаем исследование мирового нефтяного рынка. Данная статья последняя – третья – из цикла глобального нефтяного расследования. В этой части исследования будут рассмотрены основные производители и потребители «черного золота» в географическом разрезе, а также проведен небольшой анализ перспектив нефтяной отрасли в тех или иных странах. В конце будет сделан небольшой итоговый вывод по исследованию в целом. Для удобства данная статья также будет разбита на блоки.   Страны-держатели   Крупнейшими по запасам «черного золота» странами являются: Венесуэла (17.5%), Саудовская Аравия (15.7%) и Канада (10.2%). Кроме того, обширные запасы нефти имеют также Россия, Иран, Ирак, США и др. В общей сложности объем разведанных и уже доказанных зап...

    Глобальное расследование рынка нефти (часть 2)

    Продолжаем цикл исследования мирового нефтяного рынка. В предыдущей статье речь шла в целом об общих вопросах, которые необходимо было затронуть для начала более глубокого исследования мировой индустрии «черного золота». В этой статье информация будет более сложная и структурированная, но она действительно позволит оценить состояние мирового рынка нефти и сделать анализ по дальнейшему развитию отрасли. Среди источников информации – сайты ОПЕК, МЭА, американского института нефти, а также министерство энергетики США. В данной части исследования будет рассмотрен рынок нефти в сегментарном разрезе как со стороны основных потребителей, так и со стороны производителей. Для удобства исследование будет сгруппирована по нескольких наиболее важным бл...

    Еврозона погрязла в рисках

      В последнее время я стал наблюдать осторожные признаки восстановления Еврозоны. Так, например, в октябре деловая активность в секторе услуг неожиданно выросла до 54.2 пунктов (максимум за 4 месяца), а в промышленности за тот же период осталась на уровне 52.0 пунктов. Кроме того, за тот же период экономика региона впервые за 4 месяца сумела выбраться из дефляции – годовой индекс потребительских цен составил 0% против снижения на 0.1% месяцем ранее. При этом безработица за сентябрь снизилась до 10.8%. Также немаловажным признаком оздоровления экономики является относительная стабилизация в т.н. странах PIIGS – Португалии, Италии, Испании, Ирландии и даже в многострадальной Греции. Однако мое чутье и опыт экономиста подсказывает мне, что ...

    Какое будущее ждет Volkswagen

      // В среду, 28 октября, отчитался крупнейший европейский автопроизводитель – немецкий концерн Volkswagen AG. Как и ожидалось, отчетность оказалась во всех смыслах провальной – впервые за 15 лет автогигант зафиксировал квартальный убыток, причем сразу на 3.5 млрд. евро, в то время как аналитики ожидали убытка хотя бы на уровне 3.25 млрд. При этом за первые 9 месяцев общие мировые продажи также сократились – до 7.43 млн. автомобилей, в результате чего мировым лидером авторынка вновь стала японская Toyota, сумевшая реализовать 7.49 млн. единиц. Вся причина в т.н. дизельном скандале, который стоил немецкому автогиганту 30 млрд. евро капитализации и прямых убытков почти на 7 млрд. только за предыдущий квартал. Поясню более подробн...

    Отчет первого месяца работы обновленного портфеля

    Первый месяц работы бета-нейтрального портфеля завершен! Пришла пора подводить промежуточные итоги, ведь уже в конце ноября проект будет завершен и нужно будет подводить финальные итоги работы! Как обычно я распишу о наиболее прибыльных и убыточных позициях, общих результатах работы портфеля, а также вкратце сделаю анализ рыночной ситуации и поясню какие факторы повлияли на итоговые данные. Сразу хочу отметить, что поскольку это не недельный, а фактически месячный отчет, текста будет несколько больше, анализ будет более сложным, глубоким и структурированным, а по отдельным позициям будет проводится также и с учетом исторической динамики. Начнем с общих результатов.     Итак, по состоянию на конец пятницы, 30 октября, портфель увеличил ...

UP