Отчетность портфеля на 19.10.2015

    Приветствую всех читателей моего блога! Прошла очередная торговая неделя, а значит - пора отчитываться о работе портфеля. Неделя была довольно спокойная, несмотря на то, что макростатистики было очень много. При этом волатильность на рынках значительно снизилась, из-за чего было очень трудно выправить ситуацию по портфелю по сравнению с прежней отчетной неделей, однако немного забегая вперед скажу, что в целом это сделать удалось. Начнем, как обычно, с общих показателей портфеля, далее рассмотрим наиболее заметные позиции и одновременно с этим проведём небольшой рыночный анализ по каждой из них, и в конце будет также общий краткий анализ рынка и вывод.     Итак, общие показатели по портфелю существенно улучшились по сравнению с предыду...

    Отчет работы портфеля на 12.10.2015

    Приветствую всех читателей моего блога! Пришла пора отчитываться по обновленному бета-нейтральному портфелю. Отчетность будет проводится по состоянию на 12 октября, то есть будут учитываться 5 торговых дней его работы. Я учел пожелания некоторых читателей, поэтому я также напишу небольшую правку по наиболее заметным позициям в портфеле, а вместо анализа рыночных факторов, которые оказали влияние на портфель в целом, опишу лишь факторы, которые оказали влияние на те самые отдельные наиболее заметные сделки. Кроме того, в конце отчета сделаю итоговый вывод. Как сказал Гагарин – поехали!     Начнем с общих результатов. На отчетную дату убыток по портфелю вырос до 18.9 тыс. долларов, что составляет чуть менее 1.9% от общего депозита. При э...

    First Data может провести крупнейшее IPO в этом году

      На прошлой неделе в пятницу появились сообщения, что американская компания First Data, которая занимается обработкой платежей и операций по кредитным картам, намерена провести IPO. Размещение состоится на Нью-Йоркской фондовой бирже, точной даты пока неизвестно, впрочем, судя по тому, что компания уже подала документы на рассмотрение комиссии по ценным бумагам и биржам США, ждать осталось совсем недолго. Объем размещения может составить 3.2 млрд. долларов и тогда это будет крупнейшим IPO на американском рынке в этом году. Каковы шансы компании на успех в этом мероприятии и главное – может ли рядовой инвестор (в том числе и мы с вами) на этом заработать? Для ответа на эти вопросы необходимо сделать финансовый анализ деятельности хотя бы з...

    Оценка M&T Bank Corporation (MTB) по модели DCF

      Я уже выкладывал статью про оценку компаний методом моделирования DCF – через дисконтированные денежные потоки. Тогда проводилось моделирование ит-гиганта Google и один из читателей оставил пожелание, чтобы подобное моделирование было сделано в отношении какого-либо эмитента из второго эшелона. Ну что ж, сказано – сделано! Желание читателя – закон! На сей раз оценка будет проводиться в отношении M&T Bank Corporation (MTB) – американского регионального банка, ведущего деятельность на Северо-Восточном побережьем США. Поскольку это финансовый институт, есть конечно свои особенности и сложности моделирования, но в целом основные принципы будут примерно те же.     Для начала напомню что из себя представляет эта модель. DCF (discounted ...

    Отчет первого дня работы обновленного портфеля.

    Приветствую всех читателей своего блога. Итак, друзья, прошел первый торговый день обновленного бета-нейтрального портфеля и поэтому пришло время отчитаться. Однако этот отчет будет не типовым и без шаблонных текстов, а в произвольной форме. Я расскажу о том какие новые инструменты были включены в него, по каким принципам и чьей методологии и коротко опишу ситуацию рынка, которая повлияла на результаты портфеля. Но ввиду большого количество инструментов в нем, про каждую позицию в отдельности рассказывать не буду.     Итак, для начала немного справки. Общее количество активов в портфеле – 19. Потенциальная доходность составляет чуть менее 30% годовых – немного, но для бета-нейтрального портфеля вполне приемлемо. Ну и теперь собственно ...

    Во что выльется Alcoa

      В понедельник, 28 сентября, Alcoa (AA) объявила о масштабной реструктуризации бизнеса, в результате которой произойдет разделения на две компании – Upstream Company, которая будет заниматься производством алюминия, бокситов, а также сохранит некоторые энергетические активы пока еще единой компании, и Value-Add Company, основным направлением деятельности которой будет производство изделий из алюминия (в том числе композитных изделий, продукции для транспортной и строительной отраслей и т.д.). Новость эта звучит как сенсация. Еще бы, ведь на сегодняшний день Alcoa – крупнейшая в США компания по производству алюминия и алюминиевых изделий, а также по добыче бокситов и производству глинозема. С чего бы ей вдруг требовалось разделить бизнес н...

    Обновление бета-нейтрального портфеля

    Итак, как я и обещал, выкладываю пост об обновлении бета-нейтрального портфеля. В предыдущей статье я выложил отчет работы портфеля до реструктуризации, в этой же выложу информацию про обновление, однако состав будет оставаться небольшой загадкой (до отчета первого дня работы). Для начала стоит напомнить, что такое собственно бета-нейтральный портфель – это портфель, коэффициент бета которой равен нулю относительно рыночного бенчмарка. Иными словами – колебания на рынке не сказываются на его доходности и основных показателях. Прелесть такого портфеля в том, что при грамотном его построении возможно нивелировать большую часть инвестиционных рисков.     Основной целью в нашем случае является достижение нулевой беты по отношению к бенчмар...

    Uber продолжает привлекать инвестиции перед IPO

      Как уже сообщалось ранее в предыдущих статьях, крупнейший на сегодняшний день в мире сервис по вызову такси – Uber, готовится провести IPO. К настоящему моменту компания уже сумела привлечь до 10 млрд. долларов инвестиций для подготовки к первичному размещению акций – это рекордный показатель для высокотехнологичного сектора США за всю историю. Ни Google, ни Facebook, ни другим гигантам Hi-Tech отрасли не удавалось даже близко добраться до такой суммы. Это позволяет руководству увеличить стоимость компании перед первичным размещением – на сегодняшний день капитализация на внебиржевом рынке достигает 45 млрд. долларов, а на момент IPO оценка эмитента может составить до 50 млрд. В итоге, вполне вероятно, что мы увидим рождение очередного...

    Отчет работы портфеля на 28.09.2015

    Приветствую всех читателей моего блога. Давненько я уже не выкладывал новые посты, пожалуй пришла пора для новой статьи. В этот раз я решил напоследок выложить еще раз отчет по работе экспериментального бета-нейтрального портфеля пока еще без реструктуризации (скажу по секрету – очередной портфельный анализ с той же базой инвестиционных инструментов уже проведен и есть новый состав портфеля). Однако эта отчетность будет несколько отличаться от предыдущих, так как по пожеланиям многих читателей я решил вовсе отказаться от типовых отчетов и текстов в принципе. Ну и еще этот отчет будет несколько покороче остальных. Теперь поехали.     По состоянию на 28 сентября общая прибыль по портфелю составила 36.26 тыс. долларов, доходность превысил...

    Сможет ли Box переиграть DropBox на IPO?

      В прошлой статье я писал о том, что крупнейший в мире облачный сервис по хранению данных в интернете – DropBox – собирается провести IPO. На сей раз поговорим о практически идентичной ситуации, так как на первичное публичное размещение акций собирается выйти аналогичный облачный сервис, у которого даже название созвучное – Box. Заявку на это событие подавали еще в марте, однако затем отозвали, так как финансовые показатели были довольно слабыми, чтобы простимулировать серьезный спрос со стороны инвесторов. Собственно это было небольшое предисловие, а теперь непосредственно к самому виновнику данной статьи.   Для начала рассмотрим основные события вокруг сервиса Box за последние годы. По сути у компании есть только один стратегическ...

UP