Что будет, если нефть упадет ниже 35 долларов за баррель

    //   Приветствую всех читателей моего блога! И вновь настало время поговорить про нефть. В минувшую пятницу случился очередной обвал – нефть рухнула еще на 4.5% и достигла 38.30 долларов за баррель Brent – так дешево «черное золото» не стоило даже в мировой экономический кризис декабря 2008 года. По сути, сейчас нефть стоит на минимуме с 2004 года. В чем же дело, почему происходит такое падение котировок и долго ли ждать восстановления? Я постарался выяснить все факторы давления на рынок, а также сделал небольшой анализ мирового энергетического сектора в целом.   Я бы хотел начать с конца того, что я перечислил. По данным Международного Энергетического Агентства, в 2013 году (более свежих данных я не нашел) в структуре миро...

    Бюджет 2016 года – сигнал к реформам

    Приветствую всех читателей на своем блоге! В своих статьях я многое что уже рассматривал, постарался не только собрать интересные и перспективные инвестиционные идеи для управляющих и трейдеров, но и освятить на сколько это было в моих силах экономические вопросы. Однако один крайне важный вопрос, на мой взгляд, был несправедливо мною проигнорирован – вопрос с российским государственным бюджетом. Тем более, что буквально накануне с докладом перед Советом Федерации по бюджетному планированию на 2016 год выступал Минфин России Антон Силуанов. Я посмотрел его выступление до конца и честно признаюсь – во многом был удивлен, и удивлен очень сильно. Забегая вперед скажу, что я считаю изложенную бюджетную политику на будущий год сигналом к проведе...

    В России задумались о развитии рынка корпоративных облигаций

    Как известно, 3 декабря президент России Владимир Путин в рамках Конституции выступал с ежегодным посланием к Парламенту. Кроме всего прочего, он также высказался и поводу доступности заемного финансирования в экономике. В условиях крайне острого кризиса ликвидности на российском финансовом рынке, кредитные ставки в экономике стали максимально высокими за последние 13 лет. В этой связи, Путин предложил ряд мер для стимулирования корпоративного сегмента облигационного рынка. Во-первых, предполагается значительно упростить процедуру выпуска и приобретения таких облигаций, насколько это возможно минимализировать бюрократические препоны и ввести полностью электронный документооборот. Во-вторых, предлагается полностью избавить от выплаты налогов...

    Рейтинговые агентства видят улучшения в России?

      В пятницу, 4 декабря, вышла новость если не на уровне сенсации, то уж точно с пометкой молния. Международное рейтинговое агентство Moody’s (то самое, которое еще в феврале прогнозировало обвал ВВП России на 7.5% за год) вдруг пересмотрело рейтинги в отношении российской экономики. И тут, наверное, ничего сенсационного не было бы, если не уточнить, что рейтинги были пересмотрены в сторону повышения. Опять же уточняю – речь пока идет не о самом кредитном рейтинге, а прогнозе, который был улучшен с «негативного» до «стабильного». Это означает крайне низкую вероятность снижения суверенного рейтинга России в ближайшие кварталы. Более того, существует даже вероятность возврата рейтинга на инвестиционные уровни. На сегодняшний день, суверенны...

    ЕЦБ не решился увеличить QE: чего ждать от ФРС

      //   В четверг, 3 декабря, состоялось последнее в этом году заседание Европейского Центрального Банка по денежно-кредитной политике. Вопреки ожиданиям большинства инвесторов, европейский регулятор не стал увеличивать объем программы количественного смягчения, продлив лишь сроки его действия – до марта 2017 года (что, впрочем, было и так понятно, учитывая плачевные результаты действия программы в 2015 году, особенно в плане экономического роста). Таким образом, месячный объем выкупа активов остался на уровне 60 млрд. евро. Кроме того, ключевую ставку также решили оставить на прежнем символическом уровне 0.05%, что, впрочем, также было ожидаемо большинством инвесторов. Однако депозитную ставку регулятор снизил лишь на 0.1% - д...

    Какая же стратегия в итоге у ОПЕК?

    // В пятницу, 4 декабря, в Вене состоялось очередное заседание организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по квотам на добычу «черного золота», которое я бы назвал довольно неожиданным и одновременно с этим загадочным. Так, если практически в момент открытия американских бирж ведущие информационные агентства и телеканалы успели объявить, что картель неожиданно увеличил квоты до 31.5 млн. баррелей в сутки (хотя ранее многие инвесторы ожидали если не сокращения добычи, то хотя бы вербальных интервенций для поддержки цен), то затем в самой организации опровергли эту информацию и на итоговой пресс-конференции и заявили о решении сохранить квоты на уровне 30 млн. баррелей. Однако это все равно не помешало рынку уйти в красную зону. Т...

    Как дела у Ferrari

    Уже больше месяца прошло со дня, когда итальянский производитель супер-каров Ferrari (RACE) провел IPO на нью-йоркской фондовой бирже NYSE. В своем блоге я широко освещал эту компанию и давал некоторые рекомендации. В связи с тем, что в последнее время слишком много вопросов стало ко мне поступать по поводу того, что же делать дальше, ведь бумаги эмитента после размещения уже упали в цене почти на 15%, я решил проанализировать ситуацию и дать несколько дополнительных рекомендаций.   //   Начну с того, что это размещение в целом оказалось весьма удачным – бумаги были реализованы по верхней границе ценового коридора в 48-52 долларов за бумагу, после IPO акции выросли в моменте на 17% и почти достигали 61 доллара. Однако затем н...

    Финальный отчет и анализ результатов бета-нейтрального портфеля

    И вновь я всех приветствую на своем блоге! Как и обещал, подводим итоги работы бета-нейтрального портфеля и проекта в целом. Сразу предупреждаю, что будет очень много расчетов и аналитического материала, поэтому данный отчет может многим показаться скучным. Также заранее сообщаю, что проект в целом оказался успешным, основные цели достигнуты и обеспечена положительная доходность, несмотря на нестабильность рынка. Опять же, как я и обещал, анализ результатов работы будет проведен в соответствии с моими рекомендациями. Всего было рассчитано 11 показателей: стандартное отклонение доходности портфеля и рыночного бенчмарка (в данном случае индекса S&P500), коэффициент Шарпа, коэффициент бета, коэффициент Трейнора, Альфа Дженсена, коэффициент Шва...

    Как сохранить деньги в кризис

    Кризис, как известно, время зарабатывать. Однако такое утверждение применимо лишь к квалифицированным инвесторами, которые имеют капиталы не на один миллион. А что же делать обычным людям, чтобы не то что заработать, но хотя бы сохранить свои сбережения в кризисные времена? Думаю, сейчас это особенно актуально в нашей стране, когда инфляция рекордная за последние 15 лет, а доходы населения сокращаются. Я проанализировал множество различных способов сохранения сбережений и постараюсь теперь дать несколько рекомендаций.   Вообще, наверное, многие подумают что я немного отхожу от традиционных тем в своем блоге – так и есть. Но делаю я это не просто так – сейчас сохранение своих сбережений становится действительно очень актуальной проблемой. ...

    Четверо в лодке и еще юань: МВФ сделал китайскую валюту резервной

    В понедельник, 30 ноября, состоялось историческое событие. После почти 6 лет переговоров, китайский юань все же был включен в список резервных валют МВФ, наряду с американским долларом, британским фунтом, японской йеной и евро. Тут правда стоит уточнить – процесс включения в престижный клуб резервных валют займет еще почти год и только в октябре 2016 года китайская валюта официально станет резервной. Однако принципиальное решение уже принято. Я не случайно решил сегодня посвятить статью именно этой теме, поскольку событие действительно знаковое и оно повлияют на всю мировую финансовую систему в целом. Собственно ранее я уже писал статью о том, что МВФ дала рекомендацию на включение юаня в корзину валют, и вот похоже Вашингтон решил уступить...

UP