В этой статье, я изложу основу-основ статистического арбитража – коинтеграционный подход. Несмотря на то, что здесь уже была статья про коинтеграцию, я постараюсь изложить материал, чуть более системн
Парный трейдинг – особая инвестиционная стратегия, позволяющая рассчитывать и торговать рыночно нейтральный портфель акций или других активов, например фьючерсов или опционов.
Предлагаю обсудить такую важную тему, как РИСК. Этот вопрос уже обсуждался довольно подробно в одной из моих статей "Считаем риски грамотно". А одна из важнейших особенностей определения риска в торговле акциями на американском рынке рассматривалась мною в статье "Введение в портфельную торговлю парами акций" и "Парный трейдинг: пара акций, корреляция, коинтеграция спреда, инвестиционный портфель". Но сегодня я вооружился некоторыми таблицами и результатами одного занимательного эксперимента, которыми сейчас с вами и поделюсь. Осторожно, много картинок! Итак, одной из задач являлась проверка трех вариантов расчета позиции: одинаковый размер пакета, одинаковый капитал на позицию и одинаковый капитал, приведенный к одной волатильности. Акци...
Парный трейдинг имеет весьма недолгую историю своего развития. В докомпьютерную эру трейдинга был прерогативой лишь крупных фондов, банков и очень состоятельных инвесторов. Как впоследствии выяснилось — не спроста. Расчетов по этим парам слишком много для простого смертного того времени, а сегодня… Помните, недавно шутили, мол СССР ракеты в космос запускал и пользовался вычислительными мощностями в тысячи раз меньшими, чем имеется сегодня в четвертом айфоне. Хех, знали бы Королев с Циолковским, чем занимаются владельцы этих технически совершенных приборов.))) А тут, стало быть, расчеты по парам акций, которые сегодня можно провести в обычном файле, созданном в Microsoft Excel за несколько минут. Больше времени уйдет на то, чтобы найти истор...
Предыдущие статьи по «Парному трейдингу»: ВВЕДЕНИЕ В ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ «ПАРЫ» ВЫБИРАЕМ ПАРЫ АКЦИЙ, ВЫЧИСЛЯЕМ КОРРЕЛЯЦИЮ ПАРЫ В этой статье рассмотрю варианты визуализации торговой стратегии, а также сами варианты стратегии торговли: СИСТЕМНЫЙ и ИНТУИТИВНЫЙ. Итак, мы уже нашли приемлемые по уровню корреляции друг с другом пары, убедились, что это компании из одного сектора и даже из одной индустрии, настало время создать и визуализировать то, что нам предстоит торговать. Как говорилось мной ранее:«ПАРНЫЙ ТРЕЙДИНГ — ЭТО ТОРГОВЛЯ СПРЕДА МЕЖДУ ДВУМЯ КОРРЕЛИРУЮЩИМИ ИНСТРУМЕНТАМИ». Т.е. направление рынка в целом и тренд каждой отдельной акции не имеют значения, последнее является следствием высокой корреляции, ибо...
Всем привет! В данной статье я постараюсь рассказать о том, как можно сэкономить кучу времени, нервов и зрение, перебирая тысячи спредов пар, в попытке отсортировать ненужные нам спреды. Но для начала давайте вспомним о чем писалось в прошлых статьях: 1. Коинтеграция в парном трейдинге 2. Парный трейдинг. Спред 3. Парный трейдинг. Акции для пар 4. Парный трейдинг: пара акций, корреляция, коинтеграция спреда, инвестиционный портфель (Клевцов Антон) Тем кто не читал, настоятельно рекомендую. В этих статьях описана сама концепция парного трейдинга, почему коинтеграция а не корреляция, что такое спред и как его строить. Ну а теперь поговорим о возможных фильтрах спредов, а точнее о фильтре "красоты" спреда, в свое время мы его...
По материалам курса я составил себе алгоритм для новичка по отбору акций на лист. Возможно кому-нибудь он тоже будет полезен. В общем, пользуйтесь, комментируйте, дополняйте )
Всем доброго времени суток! Снова я, снова парный трейдинг. В прошлых статьях мы разобрали такие понятия как коинтеграция и спред в парном трейдинге, сегодня поговорим о акциях, каким параметрам они должны соответствовать и по каким критериям должны составлять ту самую пару для торговли. Концепция парного трейдинга Многие из вас даже не задумываются в чём смысл торговли парами и почему вообще работает парный трейдинг. Дак вот, почему некоторые акции позволяют создать между собой какие-то линейные стационарные комбинации? Предположим мы крупная сеть ресторанов, у нас есть два блюда: стейк из свинины и стейк из говядины, причём оба пользуются спросом. Вдруг, по непредвиденным причинам, на нашем континенте появилась прогрессирующая бол...
Всем привет! В данной статье я продолжу раскрывать тему "парный трейдинг". Мой прошлый пост был посвящен важности коинтеграции в парном трейдинге, в этой статье мы поговорим о том, что же такое спред между акциями и вообще любыми финансовыми инструментами, как определять веса инструментов в спреде, как строить спред и о многом другом. Спред между акциями Большинство трейдеров и спекулянтов десятилетиями занимаются предсказаниями цен торгуемых активов. Угадал – заработал, не угадал – заплатил. В наше время многие трейдеры используют технический анализ, анализ стакана, анализ потока ордеров и прочее для предсказания будущей цены актива. Я бы не сказал что это не помогает, но и не сказал бы что это даёт сильное преимущество. Да, возмож...
Всем привет. Где то год назад, на utmagazine, Антон Клевцов начал раскрывать тему парного трейдинга. Он делился своим опытом, своими навыками и наблюдениями с большой аудиторией, но его результатов удалось добиться далеко не каждому, что и не удивительно, ведь у каждого своя голова, все пользовались опытом Антона с добавлением своих взглядов и опыта. Я был одним из первых учеников Суперскальпера, кто собрал большой портфель пар и перепробовал очень много различных подходов, методов и тд. Время шло, многие начали понимать, что парный трейдинг не такой и простой, каким казался изначально, рынок вытеснил слабых, но некоторые до сих пор продолжают заниматься парным трейдингом и учиться на своих ошибках. Эта статья будет первой, в которой я начн...
Ценовым каналом на рынке называется направленное движение цены, которое ограничивается воображаемыми линиями. В качестве границ ценового канала выступают линии поддержки и сопротивления. Минимальное количество точек, по которым можно построить ценой канал - три, но в зависимости от графика их может быть больше. Ценовой канал не всегда имеет строго параллельные границы и его бывает достаточно трудно определить в самом начале формирования. Ценовой канал может быть двух видов: - Горизонтальный ценовой канал - Наклонный ценовой канал Трейдеры обычно говорят о боковом, восходящем и нисходящем ценовом канале. Для того чтобы ценовой канал лучше воспринимался визуально обычно на графике проводят линии через экстремумы, которые еще называют фрактала...
На фондовом рынке, да и собственно на любом финансовом рынке трейдеры пользуются огромным количеством торговых стратегий, однако многие из них достаточно сложны в понимании и требуют определённого уровня знаний, чтоб успешно применять данные тактики в своей торговле. Даже более того, многие из этих тактик со временем перестают работать как только общая динамика рынка начинает меняться, поэтому приходится каждый раз “подкручивать” свою систему торговли чтоб торговля продолжала идти в плюс. Но как быть новичку в трейдинге? Ведь не имея опыта в торговле ему будет тяжело осваивать данную нишу для заработка. Поэтому начинающему трейдеру стоит обратить внимание на такой стиль торговли как торговля от уровней. На финансовом рынке новичкам обязател...
Рад всех приветствовать на очередной статье, посвященной работе с опционами. Сегодня мы с вами будем подводить черту в достаточно большой и важной теме “греки опционов”. Осталось лишь уделить внимание последнему греку - веге. Разумеется, мы с вами достаточно бегло прошлись по ним, я старался оставить только наиболее применимые аспекты греков. Всегда стоит помнить, что все эти параметры рассчитываются по формулам, которые учитывают теоретизированные данные, поэтому точность каждого параметра не является стопроцентной. Что также очень важно - следует помнить, что каждый из рассмотренных греков в отдельности не является показательным, они все используются в комплексе для построения позиции. Что такое вега опциона? Вега это параметр опц...
Рад всех приветствовать на очередной статье. За время моего отсутствия вышло несколько интересных статей по опционам, затрагивающим основные стратегии торговли опционами. Эти моменты мы обязательно рассмотрим и в наших статьях, но сперва нам необходимо закончить с параметрами. Итак, мы рассмотрели дельту и тету опционов. В этой статье мы рассмотрим гамму опциона и в последней статье, посвященной параметрам опционов, нам останется уделить свое внимание веге. На самом деле есть пятый грек - ро, однако он крайне редко принимается в расчет. Что такое РО опциона? Ро опциона показывает насколько изменится премия опциона при изменении процентной ставки. Изменение ставок это событие, как вы понимаете, ситуативное, нерегулярное, поэтому в ра...
Всех приветствую! Мы продолжаем знакомиться с греками опционов и сегодня я решил пойти слегка не по порядку а рассмотреть грек “тета”. На мой сугубо личный взгляд это важнейший грек, в который обязательно стоит вникнуть новичкам, т.к. он серьезно отличает торговлю опционами от торговли другим базовым активом. Что такое тета опциона? Для начала обратимся к графику, доске и параметрам опционов Итак, мы видим, что в соответствующей колонке указаны разные отрицательные значения. Почему так? Тета характеризует теоретический ежедневный распад стоимости премии опциона при текущем положении базового актива. Опять же все параметры опционов нельзя определить с высокой точностью, во всех них (особенно если их брать по отдельносте) при...
В основе работы по системе Мартингейла лежит теория вероятности. Согласно ее положениям, у спекулянта, неверно открывшего первый ордер, вдвое увеличивается вероятность успешного исхода второй позици.
Рад всех приветствовать на новой статье, посвященной торговле опционами. Сегодня мы будем продвигаться дальше в этой теме и начнем разговор о параметрах опционов. Ранее мы уже обозначили, что мир опционов многовариантный. Теперь, когда речь зайдет о премии, мы отметим, что в опционах и премия состоит из нескольких параметров. Таблица параметров опционов Например, если обратиться к соответствующей таблице в квике на РФ, мы увидим следующую картину (приведено для текущих опционов, экспирация которых намечена на 15 августа) До исполнения осталось всего три дня и это накладывает отпечаток на общую картину по параметрам, почему так мы обговорим позже, а пока обратимся к колонкам таблицы. После уже известного нам параметра “теоретиче...
Предыдущая статья получила шикарную обратную связь, очень рад. В комментариях отписали в том числе и те, кто уже не первый год занимается этим инструментом. Спасибо за поддержку, спасибо за критику, будем двигаться дальше. Сегодня поговорим о доске, коллах и путах, а также чуток затронем стоимость. Что такое опционная доска? Любой шахматист знает, что шахматы - один из опаснейших видов спорта, где всегда можно внезапно получить доской по голове. На начинающих опционщиков опционная доска наводит ужас не меньший, чем на шахматистов шахматная. Да, ей тоже можно получить по голове. И прежде всего - от незнания того, как ей пользоваться. Для простоты опционную доску будем разбирать по сайту Московской Биржи. Поскольку на момент написания...
Данная статья полезна для алгоритмических трейдеров и тех кому интересны количественные методы оценки и торговли финансовыми инструментами, но читать советую всем, это как минимум не помешает! Краткие теоретические сведения о корреляции Пирсона Корреляция - это мера зависимости двух или более величин. Видов зависимостей неких числовых и временных рядов много, но среди трейдеров термин “корреляция” чаще всего означает линейный коэффициент корреляции Пирсона. Его мы и рассмотрю в данной статье. Линейный коэффициент корреляции или парный коэффициент корреляции показывает нам силу линейной зависимости двух временных рядов, коими и являются графики финансовых инструментов. Другими словами корреляция показывает нам тенденцию изменения одн...
Опционы, пожалуй, один из самых неоднозначных торговых инструментов, доступных широкому кругу инвесторов и частных трейдеров.
